本文關(guān)鍵詞：優(yōu)先股表決權(quán)恢復(fù)制度之功能局限及克服，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：自2013年底開始,我國已有23家上市公司在境內(nèi)發(fā)行優(yōu)先股,優(yōu)先股試點(diǎn)取得了一定成效。但由于我國開放優(yōu)先股制度相比于美國、日本等較晚,優(yōu)先股制度還處于起步階段。國家主要依據(jù)《公司法》、2014年3月21日中國證券監(jiān)督管理委員會令第97號文《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》(以下簡稱“試點(diǎn)辦法”)對優(yōu)先股的核準(zhǔn)、發(fā)行、上市進(jìn)行規(guī)制,在法律規(guī)制方面略顯單薄,對優(yōu)先股股東的保護(hù)也相對有限。從目前我國上市公司所發(fā)行優(yōu)先股來看,無表決權(quán)優(yōu)先股占據(jù)主導(dǎo)地位,優(yōu)先股股東通過讓渡表決權(quán)的方式換取在股利和/或剩余財(cái)產(chǎn)方面的優(yōu)先分配權(quán)。而股利分配政策主要由公司普通股股東表決決定,為避免普通股股東作出不利于優(yōu)先股股東的股利分配政策,保護(hù)優(yōu)先股股東權(quán)益,優(yōu)先股表決權(quán)恢復(fù)制度應(yīng)運(yùn)而生,德國、法國、日本等國更是以法律形式確定下來。我國在引入優(yōu)先股制度的同時(shí),也將表決權(quán)恢復(fù)制度納入《試點(diǎn)辦法》。許多國家在建立表決權(quán)恢復(fù)制度的同時(shí),改革股利分配政策、董事會成員結(jié)構(gòu)等,將各種措施結(jié)合起來發(fā)揮效用;但我國目前僅《試點(diǎn)辦法》第十一條對表決權(quán)恢復(fù)制度作出規(guī)定,對優(yōu)先股股東的保護(hù)相對單一。雖然在公司不按時(shí)分配股利的情況下,優(yōu)先股股東表決權(quán)可以恢復(fù);但對于優(yōu)先股股東來說,表決權(quán)的恢復(fù)往往不是他們投資的最終目的。在表決權(quán)恢復(fù)制度的功能存在局限的情況下,有必要尋找其他救濟(jì)途徑來克服功能的局限。由于國內(nèi)對此問題的研究存在較多空白,故筆者希望通過對表決權(quán)恢復(fù)制度的系統(tǒng)闡述與分析,以期彌補(bǔ)表決權(quán)恢復(fù)制度的漏洞,真正保護(hù)優(yōu)先股股東的權(quán)益。本文主要通過比較研究、實(shí)證研究等方法,并結(jié)合他國立法與司法實(shí)踐,以目前國內(nèi)資本市場中的優(yōu)先股數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),對表決權(quán)恢復(fù)機(jī)制、表決權(quán)恢復(fù)制度功能及局限等問題進(jìn)行系統(tǒng)研究。本文第一部分,從優(yōu)先股表決權(quán)恢復(fù)制度本身入手,對觸發(fā)表決權(quán)恢復(fù)制度的法定條件、意定條件進(jìn)行分析,對影響表決權(quán)轉(zhuǎn)換比例的模擬轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行剖析,探究表決權(quán)恢復(fù)制度在立法與實(shí)踐中的作用機(jī)制及對優(yōu)先股股東權(quán)益的影響,為后文的論述做鋪墊。第二部分,首先對表決權(quán)恢復(fù)制度的功能、作用進(jìn)行分析,表決權(quán)恢復(fù)有利于實(shí)現(xiàn)類別股東之間的利益平衡,也能在一定程度上驅(qū)動公司按期分紅;其次,對表決權(quán)恢復(fù)制度存在缺陷與不足進(jìn)行分析,表決權(quán)恢復(fù)制度功能存在悖論,中小股東表決權(quán)虛化現(xiàn)象嚴(yán)重,表決權(quán)恢復(fù)制度作為事后救濟(jì)手段的遲延性,都致使優(yōu)先股股東權(quán)益得不到充分的保護(hù)。第三部分,針對表決權(quán)恢復(fù)制度功能之局限性,借鑒國外立法與司法實(shí)踐,立足于中國法律現(xiàn)狀,尋求克服表決權(quán)恢復(fù)制度局限性的其他替代性措施,對強(qiáng)制分紅政策、累積性股利計(jì)息措施及信義義務(wù)對董事、普通股股東決策行為的約束機(jī)制進(jìn)行分析,以期克服表決權(quán)恢復(fù)制度的局限性,保護(hù)優(yōu)先股股東合法權(quán)益。
【關(guān)鍵詞】：優(yōu)先股 表決權(quán)恢復(fù) 強(qiáng)制分紅 股利分配
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：D922.291.91
【目錄】：

• 摘要2-4
• Abstract4-8
• 緒論8-16
• 一、背景8-10
• 二、目的和意義10-11
• 三、文獻(xiàn)綜述11-14
• 四、研究方法14-16
• 第一章 優(yōu)先股表決權(quán)恢復(fù)制度16-29
• 第一節(jié) 觸發(fā)表決權(quán)恢復(fù)的法定條件16-20
• 一、《試點(diǎn)辦法》第十一條第一款之性質(zhì)16-19
• 二、表決權(quán)恢復(fù)的時(shí)間條件19-20
• 第二節(jié) 觸發(fā)表決權(quán)恢復(fù)的意定條件20-26
• 一、避免與類別表決權(quán)混淆21-25
• 二、依據(jù)表決權(quán)恢復(fù)制度的特性設(shè)置意定條件25-26
• 第三節(jié) 表決權(quán)恢復(fù)與模擬轉(zhuǎn)股價(jià)格26-29
• 一、與可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換條款的聯(lián)系與區(qū)別27-28
• 二、模擬轉(zhuǎn)股價(jià)格的設(shè)置應(yīng)考慮股票價(jià)格的波動性28-29
• 第二章 優(yōu)先股表決權(quán)恢復(fù)制度的功能及局限29-34
• 第一節(jié) 優(yōu)先股表決權(quán)恢復(fù)制度的功能29-30
• 一、實(shí)現(xiàn)不同類別股東之間利益平衡29-30
• 二、驅(qū)動上市公司按期分紅30
• 第二節(jié) 優(yōu)先股表決權(quán)恢復(fù)制度的功能局限性30-34
• 一、表決權(quán)恢復(fù)制度的功能悖論30-32
• 二、表決權(quán)恢復(fù)制度作為事后救濟(jì)手段的局限性32-34
• 第三章 克服表決權(quán)恢復(fù)制度局限性的替代性措施34-47
• 第一節(jié) 強(qiáng)制分紅政策34-38
• 一、商業(yè)判斷原則及其應(yīng)用34-36
• 二、立足我國的股利分配政策36-38
• 第二節(jié) 累積性股利計(jì)息38-41
• 一、累積性股利的性質(zhì)38-39
• 二、累積性股利計(jì)息的條件及范圍39-41
• 第三節(jié) 調(diào)整董事、股東信義義務(wù)的范圍41-47
• 一、信義義務(wù)對董事、普通股股東決策行為具有約束性41-43
• 二、調(diào)整董事、普通股股東信義義務(wù)范圍43-47
• 結(jié)論47-49
• 參考文獻(xiàn)49-52
• 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果52-53
• 后記53-54

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：303664