【摘要】：我國中小企業(yè)普遍面臨著融資困境。中小企業(yè)由于信用評(píng)級(jí)低,財(cái)務(wù)管理不健全,知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押困難等問題,難以滿足銀行的風(fēng)險(xiǎn)審慎要求,常無法獲得銀行貸款,從而陷入資金不足,或是過度依賴股權(quán)投資從而導(dǎo)致股權(quán)過度稀釋,喪失企業(yè)自主性的情況。在此背景下,2016年,我國銀監(jiān)會(huì)、科技部以及人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》,開始具體規(guī)定并進(jìn)行“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)。然而由于該業(yè)務(wù)尚處于初級(jí)階段,因此面臨著諸多法律問題。相較于中國,美國“投貸聯(lián)動(dòng)”自1958年發(fā)展至今,已經(jīng)具有較為成熟的業(yè)務(wù)規(guī)范。因此,本文旨在分析現(xiàn)有國內(nèi)“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)的合規(guī)性,以及其面臨的法律問題,并以美國經(jīng)驗(yàn)為借鑒,試圖在“投貸聯(lián)動(dòng)”的立法和執(zhí)法方面提出幾點(diǎn)建議。除序言和結(jié)語外,本文一共包含四個(gè)部分,每部分的具體內(nèi)容如下所示:第一部分主要對(duì)商業(yè)銀行的“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)及法律依據(jù)進(jìn)行了定義和分類。該部分將“投貸聯(lián)動(dòng)”分為四個(gè)類別,并對(duì)每個(gè)類別具體的業(yè)務(wù)模式,所涉及的法律法規(guī),以及該類業(yè)務(wù)的合規(guī)性以及違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的分析。第二部分則重點(diǎn)闡釋了我國開展“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)所面臨的一些主要法律問題。首先,在業(yè)務(wù)規(guī)范方面,商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)權(quán)限規(guī)范不清,這就導(dǎo)致我國“投貸聯(lián)動(dòng)”模式下,銀行自有資金和非自有資金混雜使用,從而極大地增加了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。其次,“投貸聯(lián)動(dòng)”現(xiàn)存業(yè)務(wù)多樣,各類模式的業(yè)務(wù)架構(gòu)較為混亂,特別是“銀行+產(chǎn)業(yè)投資基金”的模式,常常發(fā)展成銀行在投資項(xiàng)目中使用多層杠桿,從而承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)的局面。同時(shí)該類多層杠桿模式現(xiàn)在也處在我國銀行業(yè)監(jiān)管的灰色區(qū)域,模式中的法律關(guān)系效力尚有待考量。最后,我國現(xiàn)有的“投貸聯(lián)動(dòng)”配套法律制度有諸多不完善的地方。銀行資本風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量,科創(chuàng)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押,以及監(jiān)管部門面臨的混業(yè)監(jiān)管挑戰(zhàn),都為“投貸聯(lián)動(dòng)”的順利以及合法展開造成了阻礙。在前兩部分的基礎(chǔ)上,第三部分則轉(zhuǎn)而分析了美國“投貸聯(lián)動(dòng)”的相關(guān)立法。并討論了美國立法例對(duì)我國商業(yè)銀行“投貸聯(lián)動(dòng)”的借鑒意義。該部分指出,美國的“投貸聯(lián)動(dòng)”從1958年開始快速發(fā)展至今,已形成了較為全面的法律法規(guī)。首先,“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)在美國并未占主導(dǎo)地位,而是作為一種特殊的股權(quán)和債權(quán)融資相結(jié)合模式,為中小企業(yè)的融資提供協(xié)助。其中,1958年建立的小企業(yè)投資模式和此后的硅谷銀行模式,成為了美國“投貸聯(lián)動(dòng)”的兩大主要模式。前者依據(jù)主要為《小企業(yè)投資法案》,而后者的依據(jù)主要為《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》。除此之外,美國還建立了包括《1933年銀行法案》、《多德-弗蘭克法案》、沃克爾規(guī)則、CAPP機(jī)制在內(nèi)的多種體系,用來推動(dòng)“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)的發(fā)展,并改善中小企業(yè)的融資狀況。關(guān)于“投貸聯(lián)動(dòng)”,美國立法例主要有兩點(diǎn)原則可供我國借鑒。首先,便是明確銀行業(yè)務(wù)權(quán)限,規(guī)定商業(yè)銀行本體除理財(cái)業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的投資活動(dòng)外,自身只可進(jìn)行信貸活動(dòng)。其次,對(duì)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù),明確規(guī)定商業(yè)銀行的信息披露義務(wù),保護(hù)金融消費(fèi)者的知情權(quán)。第四部分則依照美國經(jīng)驗(yàn)以及國內(nèi)學(xué)者研究,為我國“投貸聯(lián)動(dòng)”所面臨的法律問題提出了幾點(diǎn)建議。本文以前三部分為基礎(chǔ),在“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)規(guī)范、銀行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、以及銀行業(yè)監(jiān)管方面提出了建議。這些建議主要包括:1)完善《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的相關(guān)規(guī)定,規(guī)范銀行只使用自有資金開展“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)2)進(jìn)一步明確“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)架構(gòu),建立“投貸聯(lián)動(dòng)”綜合管理部門;3)細(xì)化銀行資本風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,根據(jù)不同項(xiàng)目情況使用數(shù)字區(qū)間,而非單一的數(shù)字作為權(quán)重;4)優(yōu)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng),完善《物權(quán)法》和《擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定,并效仿美國的資產(chǎn)機(jī)構(gòu)回購機(jī)制;以及5)明確各監(jiān)管部門的職責(zé),并通過綜合性的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu),實(shí)現(xiàn)高效的混業(yè)監(jiān)管。
【學(xué)位授予單位】：北京外國語大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：D912.28

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