本文關(guān)鍵詞：我國“收益權(quán)”類信托產(chǎn)品法律規(guī)制研究

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【摘要】：我國《物權(quán)法》、《公司法》等法律法規(guī)以及信托合同文本中經(jīng)常使用“收益權(quán)”一詞，但該詞在不同語境下內(nèi)涵有所不同。在收益權(quán)類信托產(chǎn)品中，收益權(quán)不是指股權(quán)或基礎(chǔ)資產(chǎn)所有權(quán)的收益權(quán)能，而是指基于標(biāo)的股權(quán)或基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益權(quán)能衍生創(chuàng)設(shè)的一種金融債權(quán)，屬于金融合約的范疇。 從收益權(quán)的類型來看，我國現(xiàn)有的收益權(quán)類信托產(chǎn)品主要可分為股權(quán)收益權(quán)信托產(chǎn)品和資產(chǎn)收益權(quán)信托產(chǎn)品。從交易模式來看，又可分為收益權(quán)投資信托產(chǎn)品（股權(quán)收益權(quán)投資信托和資產(chǎn)收益權(quán)投資信托）和收益權(quán)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托產(chǎn)品（主要指資產(chǎn)收益權(quán)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托）；前者是指收益權(quán)作為信托投資標(biāo)的，信托公司發(fā)行集合資金信托計(jì)劃募集資金，用于受讓標(biāo)的股權(quán)或資產(chǎn)的收益權(quán)，融資方承諾在未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)溢價(jià)回購，并提供擔(dān)保；后者是指以基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)，信托公司設(shè)立財(cái)產(chǎn)權(quán)信托計(jì)劃，將委托人（融資方）的信托受益權(quán)份額化出售給投資者認(rèn)購，募集資金交付融資方。 當(dāng)前我國資產(chǎn)收益權(quán)類信托產(chǎn)品所占比重很大，高達(dá)70%左右；其中近90%資產(chǎn)收益權(quán)類信托產(chǎn)品募集的資金流向了房地產(chǎn)領(lǐng)域。其余為股權(quán)收益權(quán)投資信托產(chǎn)品。從交易結(jié)構(gòu)而言，大部分收益權(quán)類信托產(chǎn)品為收益權(quán)投資信托產(chǎn)品，僅個(gè)別為資產(chǎn)收益權(quán)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托產(chǎn)品。通過對收益權(quán)投資信托產(chǎn)品的資金流向、交易環(huán)節(jié)、法律關(guān)系等進(jìn)行分析，認(rèn)為該類產(chǎn)品信托本質(zhì)異化，淪為了變相提供貸款的融資工具；通過對資產(chǎn)收益權(quán)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托產(chǎn)品的要素進(jìn)行分析，，認(rèn)為資產(chǎn)收益權(quán)不具備信托財(cái)產(chǎn)所要求的獨(dú)立性、風(fēng)險(xiǎn)隔離等條件，也變相淪為了融資工具。 收益權(quán)類信托產(chǎn)品不僅本質(zhì)異化，還面臨著一些法律問題，如信托財(cái)產(chǎn)不獨(dú)立、信托風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制缺失，受托人未履行信義義務(wù)、信息披露不規(guī)范、挪用信托資金，逃避法律監(jiān)管、擔(dān)保瑕疵等。對此，應(yīng)從法律定位、信托本質(zhì)、合規(guī)風(fēng)控和有效監(jiān)管這四個(gè)方面進(jìn)行思考，并采取措施，使其回歸信托本質(zhì)，規(guī)范發(fā)展。如建立健全信托相關(guān)法律規(guī)定，制定收益權(quán)類信托產(chǎn)品相關(guān)指引，明確該類產(chǎn)品的范圍、確立融資合作方要求等，加強(qiáng)信托公司的合規(guī)風(fēng)控管理，強(qiáng)化信托公司信義義務(wù)和責(zé)任追究機(jī)制，完善投資者權(quán)利救濟(jì)途徑；堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式的監(jiān)管原則，調(diào)整監(jiān)管思路，實(shí)現(xiàn)功能型監(jiān)管等。
【關(guān)鍵詞】：收益權(quán) 股權(quán)收益權(quán)信托 資產(chǎn)收益權(quán)信托 財(cái)產(chǎn)權(quán)信托 信托財(cái)產(chǎn)
【學(xué)位授予單位】：湘潭大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：D922.291.91;D923.2;D922.282
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 引言9-14
• 選題背景與意義9-10
• 文獻(xiàn)綜述10-12
• 創(chuàng)新之處和研究方法12-14
• 第1章 收益權(quán)的界定14-20
• 1.1 收益權(quán)的界定14-18
• 1.1.1 股權(quán)收益權(quán)14-16
• 1.1.2 資產(chǎn)收益權(quán)16-18
• 1.2 收益權(quán)的法律性質(zhì)18-19
• 1.3 小結(jié)19-20
• 第2章 我國“收益權(quán)”類信托產(chǎn)品的法律結(jié)構(gòu)分析20-26
• 2.1 “收益權(quán)”類信托的內(nèi)涵20
• 2.2 我國“收益權(quán)”類信托產(chǎn)品的法律結(jié)構(gòu)分析20-25
• 2.2.1 我國股權(quán)收益權(quán)投資信托的法律結(jié)構(gòu)分析20-23
• 2.2.2 我國資產(chǎn)收益權(quán)投資信托的法律結(jié)構(gòu)分析23-24
• 2.2.3 我國資產(chǎn)收益權(quán)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托的法律結(jié)構(gòu)分析24-25
• 2.3 小結(jié)25-26
• 第3章 我國“收益權(quán)”類信托產(chǎn)品現(xiàn)狀及法律問題分析26-40
• 3.1 我國“收益權(quán)”類信托產(chǎn)品的現(xiàn)狀26-27
• 3.2 我國“收益權(quán)”類信托產(chǎn)品本質(zhì)異化27-31
• 3.3 我國“收益權(quán)”類信托產(chǎn)品面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)31-38
• 3.3.1 我國股權(quán)收益權(quán)投資信托面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)31-33
• 3.3.2 我國資產(chǎn)收益權(quán)投資信托面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)33-35
• 3.3.3 我國資產(chǎn)收益權(quán)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)35-38
• 3.4 小結(jié)38-40
• 第4章 完善我國“收益權(quán)”類信托產(chǎn)品法律規(guī)制的建議40-46
• 4.1 完善我國“收益權(quán)”類信托產(chǎn)品法律規(guī)制的思考40-41
• 4.1.1 法律定位不明確40
• 4.1.2 信托本質(zhì)缺失40-41
• 4.1.3 合規(guī)風(fēng)控不到位41
• 4.1.4 有效監(jiān)管不足41
• 4.2 完善我國“收益權(quán)”類信托產(chǎn)品法律規(guī)制的具體建議41-45
• 4.2.1 完善信托法律制度42
• 4.2.2 加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控管理42-43
• 4.2.3 細(xì)化信息披露，強(qiáng)化違規(guī)追責(zé)43
• 4.2.4 健全責(zé)任追究與投資者救濟(jì)機(jī)制43-44
• 4.2.5 完善托管銀行監(jiān)管機(jī)制44
• 4.2.6 轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，推動(dòng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型44-45
• 4.3 小結(jié)45-46
• 結(jié)語46-47
• 參考文獻(xiàn)47-49
• 致謝49-50
• 附錄 A：攻讀碩士學(xué)位期間主要的研究成果50

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 孫義剛;鄭閾;;信托制度異化論——對我國現(xiàn)行信托產(chǎn)品法律結(jié)構(gòu)之評判[J];法律科學(xué)(西北政法大學(xué)學(xué)報(bào));2009年04期

2 胡偉;;反思與完善:資產(chǎn)收益權(quán)信托之檢視——兼析安信信托“昆山純高”案[J];華北金融;2013年08期

3 鄭_g;;論我國信托產(chǎn)品法律結(jié)構(gòu)之瑕疵[J];上海金融;2009年10期

4 許可;;“股票收益權(quán)”的謎思和破解[J];上海金融;2013年06期

5 徐昕;黃海波;郭翊;;“基礎(chǔ)資產(chǎn)”界定中的法律問題及其解決[J];中南大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2008年05期

本文編號：925367