本文關(guān)鍵詞：論優(yōu)先股權(quán)利風(fēng)險的私法衡平，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：優(yōu)先股作為金融創(chuàng)新,被商業(yè)銀行、風(fēng)險投資等行業(yè)所廣泛使用。其所包含的優(yōu)先受償權(quán)為公司提供了快速的融資渠道,但優(yōu)先股股東為此犧牲了相對應(yīng)的參與性權(quán)利——表決權(quán),從而使其呈現(xiàn)出與普通股股東不同的權(quán)利體系。正因如此,類別股、優(yōu)先股與普通股之間存在的異質(zhì)化需求導(dǎo)致普通股對于優(yōu)先股的壓迫層出不窮。這些手段包括“并購型壓制”與“凍結(jié)型壓制”等,而鑒于優(yōu)先股的債股二重性,司法實踐往往同樣采取了“二分法則”式的保護路徑:羅斯柴爾德案奠定了合同路徑;百麗石油案彰顯了商行為的外觀主義;Jedwab案打通了債股二脈等等。但現(xiàn)實表明“二分法則”無法對于優(yōu)先股股東提供充分救濟,為此筆者認為在對“合同之處覓自由”、“股權(quán)之處謀義務(wù)”、“表決之處話選擇”的同時,需對公司法做充分回應(yīng),對優(yōu)先股的保護應(yīng)做“二分法則”向“多元主義”的碎片化轉(zhuǎn)向,并需把握時代方向、恪守理法相融以及私法聯(lián)動。本文共分五部分,第一部分借助探究優(yōu)先股廣泛使用的背后原因來揭露優(yōu)先股股東在投資中并不為人所關(guān)注的劣后一面;第二部分指出發(fā)行類別股的公司中,普遍存在著股東利益異質(zhì)化的需求,而這種利益異質(zhì)需求使得普通股股東借用一些慣常的手段將優(yōu)先股的權(quán)利風(fēng)險現(xiàn)實化,而相關(guān)的一系列案件表明法院的裁判路徑并不清晰,對優(yōu)先股也無法給予全面的保護;第三部分介紹了關(guān)于衡平優(yōu)先股權(quán)利風(fēng)險的三個主要路徑以及美國學(xué)者的相關(guān)修正,使優(yōu)先股的保護呈現(xiàn)出一個多元主義的碎片化路徑;第四部分借鑒域外的歷史經(jīng)驗,反思在混合證券日益興起的今天,對于優(yōu)先股的保護,我們應(yīng)秉持何種原則,作為裁判依據(jù)的公司法應(yīng)做怎樣之革新,而法院司法又應(yīng)堅守何種理念。筆者相信“文明新舊能相異,心里東西本自同”,立法后發(fā)優(yōu)勢加上域外經(jīng)驗為鏡鑒,可以找尋到衡平優(yōu)先股權(quán)利風(fēng)險的最佳方案。
【關(guān)鍵詞】：優(yōu)先股 信義義務(wù) 金融創(chuàng)新 合同
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：D922.291.91
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 引言8-11
• 一、優(yōu)先股的債股合一性及其權(quán)利風(fēng)險11-18
• （一） 優(yōu)先股的廣泛商業(yè)實踐11-14
• （二） 債股合一性推動其廣泛使用14-16
• （三）優(yōu)先股債股合一背后的隱憂：優(yōu)先股的權(quán)利風(fēng)險16-18
• 二、股東利益異質(zhì)追求與權(quán)利風(fēng)險現(xiàn)實化18-29
• （一） 股東利益異質(zhì)沖突18-19
• （二） 普通股剝削優(yōu)先股的慣常做法19-22
• （三）法院時左時右的裁判邏輯與司法態(tài)度22-29
• 三、優(yōu)先股權(quán)利風(fēng)險衡平的路徑及其修正29-36
• （一） 尋求“自由”的招股合同路徑29-31
• （二） 尋求“義務(wù)”的信義義務(wù)路徑31-33
• （三） 尋求“選擇”的表決權(quán)路徑33-36
• 四、優(yōu)先股權(quán)利風(fēng)險的本土回應(yīng)及相關(guān)私法完善36-41
• （一） 優(yōu)先股權(quán)利風(fēng)險防范的基本原則36-37
• （二） 公司法的角色定位與回應(yīng)37-38
• （三） 私法規(guī)則的聯(lián)動保護38-41
• 結(jié)論41-42
• 參考文獻42-44
• 作者簡介及科研成果44-45
• 致謝45

【相似文獻】

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 本報記者 應(yīng)尤佳;前年虧損終確認*ST聯(lián)油整改報告“認錯”[N];上海證券報;2009年

2 資深經(jīng)濟研究工作者 熊錦秋;推優(yōu)先股應(yīng)特別注意平衡普通股股東利益[N];上海證券報;2013年

3 上海財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院 劉煒;論公司取得自己股份的法律問題[N];中國證券報;2000年

4 賈偉;正確理解每股收益指標的含義[N];經(jīng)濟日報;2008年

5 曉晴;被指盤剝普通股股東 廣匯能源新增優(yōu)先股回購條款[N];企業(yè)家日報;2014年

6 唐曜華;5家上市券商2011年業(yè)績大幅下降[N];證券時報;2012年

7 本報記者 劉洋;“股改+重組”雙重拖累S*ST天頤[N];財經(jīng)時報;2008年

8 證券時報記者 靳書陽;國民技術(shù)凈利降98% 友阿股份業(yè)績增17%[N];證券時報;2013年

9 ;2007南京紅寶麗股份有限公司年度報告摘要[N];證券時報;2008年

10 記者 陳剛;“花旗模式”關(guān)鍵看點[N];新華每日電訊;2009年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 孫笛;論優(yōu)先股與普通股股東權(quán)利的法律制衡[D];中國政法大學(xué);2015年

2 張瑩;我國商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股問題研究[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué);2015年

3 鄭詩潔;我國優(yōu)先股制度研究[D];復(fù)旦大學(xué);2014年

4 薛前強;論優(yōu)先股權(quán)利風(fēng)險的私法衡平[D];吉林大學(xué);2016年

  本文關(guān)鍵詞：論優(yōu)先股權(quán)利風(fēng)險的私法衡平，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號：355464