本文關鍵詞：攜程旅行網(wǎng)私募融資案法律解讀，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近年來，伴隨著中國經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)展，我國的私募股權基金市場亦風起云涌，國際私募股權基金紛紛涌進中國市場，積極參與這場“經(jīng)濟盛宴”，攜程旅行網(wǎng)、盛大網(wǎng)絡等成功的中國民營企業(yè)在海外資本市場的所創(chuàng)造的財富神話中不乏私募股權基金的身影。在私募股權基金投資運作的整個流程中，資本的進入與退出是兩個非常關鍵的環(huán)節(jié)。為規(guī)避目標企業(yè)可能存在的道德風險，私募股權基金傾向于采用優(yōu)先股進入目標企業(yè)，而優(yōu)先股制度在我國2006年1月1日頒布并實施的新《公司法》中并沒有明確規(guī)定，這使得私募股權基金采用優(yōu)先股進入在我國存在不小的法律風險。2006年9月8日，六部委聯(lián)合下發(fā)了《關于外國投資者并購境內企業(yè)的規(guī)定》（“第10號文”），對紅籌模式的監(jiān)管愈發(fā)嚴厲，使得私募股權基金通過海外紅籌模式退出受阻。在此背景下，本文以攜程旅行網(wǎng)私募融資案為例，結合我國現(xiàn)行法律制度，對私募股權投融資領域中的優(yōu)先股、紅籌模式的應用做了詳細的法律解讀，具有一定的理論和實踐意義。 全文由引言、正文和結語組成。 引言闡述了私募股權投融資活動涉及的相關概念，研究本案的目的和對本案的分析研究思路。 正文共分為四個部分。 第一部分為案例及涉及的法律問題。該部分首先對攜程旅行網(wǎng)私募融資案例作了介紹，然后歸納出本案涉及的兩個主要法律問題，即優(yōu)先股問題和紅籌模式問題。 第二部分為私募股權基金進入攜程涉及的優(yōu)先股法律解讀。該部分詳細分析了優(yōu)先股在本案中的應用，并依托我國現(xiàn)行的法律制度，從法律障礙、法律可適用性，，可轉換優(yōu)先股條款設置三個方面對優(yōu)先股做了法律解讀。 第三部分為私募股權基金退出攜程涉及的紅籌模式法律解讀。該部分首先詳細分析了紅籌模式在本案中的應用，然后分析了“第10號文”的出臺對紅籌模式的應用造成的實質性阻礙，最后評析了紅籌創(chuàng)新模式潛藏的法律風險。 第四部分為研究結論。本部分針對完善我國的優(yōu)先股法律制度和紅籌模式的監(jiān)管，以促進我國私募投融資活動的發(fā)展，提出了筆者的看法。結語對本文觀點進行了總結。
【關鍵詞】：私募股權基金 優(yōu)先股 可轉換優(yōu)先股 紅籌模式
【學位授予單位】：西南政法大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 內容摘要4-6
• Abstract6-9
• 引言9-11
• 一、 案例及涉及的法律問題11-14
• （一） 本文研究的案例11-12
• （二） 本案涉及的法律問題12-14
• 二、 私募股權基金進入攜程涉及的優(yōu)先股法律解讀14-20
• （一） 優(yōu)先股在本案中的應用14-15
• （二） 優(yōu)先股面臨的法律障礙15-17
• （三） 優(yōu)先股的法律可適用性17-18
• （四） 可轉換優(yōu)先股條款的設置18-20
• 三、 私募股權基金退出攜程涉及的紅籌模式法律解讀20-27
• （一） 紅籌模式在本案中的應用20-23
• （二） “第10 號文”對紅籌模式的實質性阻礙23-25
• （三） 紅籌創(chuàng)新模式的法律風險25-27
• 四、 研究結論27-29
• （一） 構建并完善我國的優(yōu)先股制度27
• （二） “堵”“疏”結合監(jiān)管紅籌模式27-29
• 結語29-30
• 參考文獻30-32
• 致謝32

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  本文關鍵詞：攜程旅行網(wǎng)私募融資案法律解讀，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：295067