第 1 章 緒論

1.1 研究背景及主要意義

1.1.1 研究背景

目前，我國(guó)的項(xiàng)目貸款相比發(fā)達(dá)國(guó)家，無論從規(guī)模還是范圍存在較大差距，但是隨著我過投融資體制的改革、城鎮(zhèn)化步伐的加快，我國(guó)大力發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，特別是配合黨中央提出的“一帶一路”戰(zhàn)略發(fā)展思路，以此刺激內(nèi)需，擴(kuò)大投資，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體上“穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中向好”。2015 年央行 6 次降息，商業(yè)銀行的利差空間進(jìn)一步縮減，鑒于自身發(fā)展和股東投資回報(bào)的需求，銀行要增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，勢(shì)必要保持一定的利潤(rùn)水平，這就要求商業(yè)銀行確保信貸資產(chǎn)保持較高質(zhì)量。但是，隨著資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，郵儲(chǔ)銀行小額貸款、個(gè)人商務(wù)貸款、小企業(yè)貸款的不良率持續(xù)攀升，公司貸款業(yè)務(wù)繼續(xù)保持零不良貸款的壓力增大。面對(duì)復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，郵儲(chǔ)銀行一直致力于探索規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)的方式方法。食品制造行業(yè)為郵儲(chǔ)銀行適度進(jìn)入類行業(yè)，它是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重要民生產(chǎn)業(yè)，隨著我國(guó)國(guó)民收入不斷提高和城鎮(zhèn)化持續(xù)推進(jìn)，食品消費(fèi)數(shù)量快速增長(zhǎng)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷提升，市場(chǎng)空間較大，但目前行業(yè)面臨運(yùn)行壓力增大、投資量大，利潤(rùn)較少，融資渠道相對(duì)比較狹窄，安全問題頻發(fā)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等問題。郵儲(chǔ)銀行擇優(yōu)支持乳制品制造、發(fā)酵制品制造、調(diào)味品、方便食品制造等行業(yè)的龍頭企業(yè)。乳制品制造行業(yè)作為郵儲(chǔ)銀行首選的食品制造行業(yè),對(duì)其貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理最具代表性，且該客戶作為乳品行業(yè)的翹楚，行業(yè)地位突出，治理結(jié)構(gòu)完善，經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范，財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，產(chǎn)品與商業(yè)模式成熟，上下游客戶群體多，研究其運(yùn)營(yíng)的過程，剖析其項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)，亦能反映整個(gè)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和貸款風(fēng)險(xiǎn)管理隱患，有助于商業(yè)銀行了解該行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控核心，并探索建立一套集風(fēng)險(xiǎn)管控、資產(chǎn)保全、制約監(jiān)督于一體的完整風(fēng)險(xiǎn)管控體系。

1.1.2 主要意義

研究貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范的能力，進(jìn)一步完善銀行風(fēng)險(xiǎn)管控體制。受制于我國(guó)相關(guān)政策、法規(guī)、制度等方面的不健全，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革發(fā)展所處的特殊歷史階段，迫使銀行建立更加符合監(jiān)管制度和自身發(fā)展需要的內(nèi)控評(píng)價(jià)體系，以保證未來資產(chǎn)規(guī)模可持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。銀行作為企業(yè)的投資方，與企業(yè)的興衰息息相關(guān)，結(jié)合案例分析并完善相應(yīng)的授信政策及風(fēng)險(xiǎn)管理措施，將為管控風(fēng)險(xiǎn)提出更具有實(shí)踐性、可塑性、前瞻性和創(chuàng)造性的解決方案。

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1.2 國(guó)內(nèi)外對(duì)于銀行貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)研究的綜述

1.2.1 國(guó)外對(duì)于銀行貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的研究

信貸理論發(fā)展方面，17-18 世紀(jì)是西方銀行業(yè)大發(fā)展時(shí)期，最早出現(xiàn)的信貸理論就產(chǎn)生于這個(gè)特定歷史時(shí)期。首先，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞當(dāng).斯密第一次對(duì)“真實(shí)票據(jù)理論”進(jìn)行權(quán)威性的闡述�！罢鎸�(shí)票據(jù)理論”指出：借款人必須有充足現(xiàn)金流償還貸款，換言之，貸款必須具備可償性。亞當(dāng).斯密認(rèn)為，考察借款人的償還能力，主要是分析借款人的信貸歷史數(shù)據(jù)。在當(dāng)時(shí)，這一理論遭到了其他學(xué)者的反對(duì)。直到 19 世紀(jì)中葉，圖克和富拉頓又以“回籠法則”一詞恢復(fù)了這一理論。“商業(yè)貸款理論”也是由“真實(shí)票據(jù)理論”變體演化而來。在當(dāng)時(shí)，銀行只能發(fā)放短期流動(dòng)資金貸款以保證隨時(shí)可以滿足客戶的體現(xiàn)需求，并且貸款必須具備真實(shí)的貿(mào)易背景和真實(shí)、足值的抵押物�！吧虡I(yè)貸款理論”出現(xiàn)的時(shí)間是資本主義自由競(jìng)爭(zhēng)時(shí)期，這一理論看似非常合理且符合當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)狀況，它成為當(dāng)時(shí)銀行信貸業(yè)務(wù)流動(dòng)性、安全性的重要理論依據(jù)。但實(shí)際上該理論并不完美�！罢鎸�(shí)票據(jù)理論”中沒有涵蓋除現(xiàn)金交易、短期賒欠交易以外的其他金融業(yè)務(wù)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷向前發(fā)展，銀行創(chuàng)新產(chǎn)品的日益豐富，“真實(shí)票據(jù)理論”已無法滿足現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中日益多元化的借款需求，無法保證銀行時(shí)刻具備較高的資金流動(dòng)性，限制銀行擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，追求更高收益。

1918 年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莫爾頓在其著作《商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)與資本形成》中首次提出了“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論”，，即為保持商業(yè)銀行資金的流動(dòng)性，可將資金用可轉(zhuǎn)換的資產(chǎn)替代，也稱為“可轉(zhuǎn)換理論”。資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論的提出改變了商業(yè)銀行單純以從儲(chǔ)戶吸收存款來維持流動(dòng)性的僵局，為銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)突破，拓展發(fā)放長(zhǎng)期貸款提供了新的資金來源。這樣一來，縱觀銀行整體結(jié)構(gòu)，一方面可以通過短期貸款或有價(jià)證券形式保持資金流動(dòng)性，另一方面可以發(fā)放長(zhǎng)期貸款增加收益渠道。但是這一理論也存在一定缺陷，它過于強(qiáng)調(diào)擔(dān)保物的重要性�，F(xiàn)實(shí)中一部分借款人雖然沒有足值的抵押物，但是仍然具有潛在的償還能力，如果把擔(dān)保措施作為發(fā)放貸款的必要條件，就會(huì)降低資金流動(dòng)性，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)無法正常轉(zhuǎn)換。因此該理論也強(qiáng)調(diào)，不可過度依賴資產(chǎn)擔(dān)保。

20 世紀(jì) 50 年代，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫伯特·普羅克提出了“貸款流動(dòng)性預(yù)期收益理論”。該理論提出銀行的貸款項(xiàng)目應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注借款人的預(yù)期收入和現(xiàn)金流量，只有放貸給優(yōu)質(zhì)的借款人，才不會(huì)影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量。這一理論并不是否定之前的理論，它認(rèn)為對(duì)貸款流動(dòng)性的管理應(yīng)動(dòng)態(tài)考量借款人的償債能力。銀行貸款回收的完整性與借款人預(yù)期收入之間存在緊密關(guān)系。借助這一理論，國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)品種日益增多，例如消費(fèi)貸款、房屋抵押貸款、小額貸款等，但從貸款業(yè)務(wù)整體發(fā)展來看，大部分銀行存在對(duì)借款人為了現(xiàn)金流入把握程度不足，貸款項(xiàng)目期限越長(zhǎng)，持續(xù)監(jiān)控力度越弱，由此帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

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第 2 章 商業(yè)銀行貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理的理論綜述

2.1 資產(chǎn)、負(fù)債及綜合管理理論

近年來，對(duì)于商業(yè)銀行貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究，已越來越受到各銀行及學(xué)者們的重視，大體來看管理模式經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理和全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論等階段。

2.1.1 資產(chǎn)管理理論

早在20世紀(jì)中期，誕生了商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理理論，該理論的支持者認(rèn)為，銀行風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)均來源于資產(chǎn)，它受內(nèi)部因素和外部環(huán)境的影響。首先，銀行原始的業(yè)務(wù)模式要求各大銀行必須集中注意力加強(qiáng)資產(chǎn)的管理，因?yàn)殂y行早期的資產(chǎn)活期存款占比較高，流動(dòng)性難以控制。其次，從外部環(huán)境看，企業(yè)貸款品種單一，需求較少，同業(yè)拆借市場(chǎng)尚未建立完整體系，因此，銀行沒有動(dòng)力也沒有能力去擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)資金錯(cuò)配，獲得更大的利潤(rùn)。隨著經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)加劇，又涌現(xiàn)出一大批商業(yè)性貸款理論、真實(shí)票據(jù)理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論等衍生理論，但是這些理論的基礎(chǔ)仍然還是以資產(chǎn)為核心，探討盈利、安全和流動(dòng)性等各方面的管理。

2.1.2 負(fù)債管理理論

20世紀(jì)60年代初期，由于非銀機(jī)構(gòu)的崛起和證券市場(chǎng)的跨越式發(fā)展，商業(yè)銀行的融資能力逐漸下降，在這樣的背景下，花旗銀行率先發(fā)行大額存單，該存單可轉(zhuǎn)讓，金額大，可由銀行主動(dòng)發(fā)起籌集資金，至此，銀行業(yè)徹底改變了過去被動(dòng)吸存的局面，負(fù)債管理理論也應(yīng)運(yùn)誕生。負(fù)債管理理論意在主動(dòng)管理銀行負(fù)債，通過對(duì)外籌資調(diào)節(jié)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)收益更大化。該理論是銀行管理理論的重要突破，它將管理重心從資產(chǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債，以積極主動(dòng)的負(fù)債管理理論對(duì)資產(chǎn)盈利、流動(dòng)性均衡產(chǎn)生積極的作用。不過，負(fù)債理論也有缺陷：首先，負(fù)債理論提高了銀行的融資成本，因?yàn)樽灾魑娴母断⒊杀就哂谄胀ù婵�；其次，由于融資成本的提高，迫使銀行資產(chǎn)類業(yè)務(wù)更多的投資于高收益高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，因此銀行的風(fēng)險(xiǎn)附加值不斷攀升。

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2.2 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理

1988年7月，《巴塞爾協(xié)議》（Basle Accord）在瑞士正式簽訂。協(xié)議中重新定義了資本的結(jié)構(gòu)，并首次提出了資本充足率的概念。此后，為適應(yīng)金融界創(chuàng)新和發(fā)展的潮流，該協(xié)議又進(jìn)行了多次修改和完善，相繼出臺(tái)了《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。協(xié)議的完善是汲取了多次金融危機(jī)中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，不僅提高了資本的質(zhì)量和數(shù)量，增加杠桿性標(biāo)準(zhǔn)和反周期監(jiān)管條款，而且新增了流動(dòng)資金監(jiān)管的指標(biāo)，同時(shí)加大了風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)見和應(yīng)急處理能力，全面提升商業(yè)銀行長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展的能力水平。

80 年代初期，隨著 Herstatt 銀行和富蘭克林銀行的倒閉，金融機(jī)構(gòu)債務(wù)危機(jī)凸顯，銀行逐漸開始重視信用風(fēng)險(xiǎn)的管理和研究，全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論也是在這一時(shí)期提出的。理論核心主要是探究財(cái)務(wù)報(bào)告中的舞弊行為，并控制內(nèi)部各種不完善的癥結(jié)。全面風(fēng)險(xiǎn)管理希望通過全過程、全部人員的監(jiān)督管理，發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)并管控風(fēng)險(xiǎn)，盡可能的保證銀行目標(biāo)順利完成。其重點(diǎn)是關(guān)注全面性，所謂全面，不是風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單累加，而是將全部風(fēng)險(xiǎn)看做一個(gè)整體，并有機(jī)的整合在一起加以管理。

客戶信用評(píng)級(jí)分為 AAA+級(jí)、AAA 級(jí)、AAA-級(jí)、AA+級(jí)、AA 級(jí)、AA-級(jí)、A+級(jí)、A 級(jí)、A-級(jí)、BBB+級(jí)、BBB 級(jí)、BBB-級(jí)、BB 級(jí)、B 級(jí)、CCC 級(jí)、CC 級(jí)、C 級(jí)、D級(jí)共 18 個(gè)級(jí)別，違約概率依次遞增（如表 3.1 所示）。

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第 3 章 貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控指標(biāo)體系與風(fēng)險(xiǎn)限額核定........12

3.1 貸款項(xiàng)目客戶評(píng)級(jí)................12

3.2 貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系.............13

第 4 章 某乳業(yè)集團(tuán)貸款項(xiàng)目概述................. 23

4.1 某乳業(yè)集團(tuán)概況.....................23

4.1.1 某乳業(yè)集團(tuán)簡(jiǎn)介..................23

第 5 章 郵儲(chǔ)銀行對(duì)某乳業(yè)集團(tuán)貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)......................40

5.1 郵儲(chǔ)銀行對(duì)某乳業(yè)集團(tuán)貸款項(xiàng)目行業(yè)及市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分析及評(píng)價(jià)...........40

5.2 郵儲(chǔ)銀行對(duì)某乳業(yè)集團(tuán)貸款項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)分析及評(píng)價(jià)......................41

第 6 章 郵儲(chǔ)銀行貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管控措施改進(jìn)

6.1 郵儲(chǔ)銀行對(duì)某乳業(yè)集團(tuán)貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管控措施

前面章節(jié)對(duì)郵儲(chǔ)銀行某乳業(yè)集團(tuán)貸款項(xiàng)目的授信審批過程、潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行了詳細(xì)分析，項(xiàng)目貸款金額巨大、風(fēng)險(xiǎn)度集中、監(jiān)管難度大、與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境聯(lián)動(dòng)性強(qiáng)、潛在影響因素多，這些風(fēng)險(xiǎn)隱患將順著資金鏈條逐步傳導(dǎo)至貸款行，進(jìn)而威脅銀行資產(chǎn)質(zhì)量與安全。本章節(jié)著重探討如何對(duì)該乳業(yè)集團(tuán)項(xiàng)目貸款建立完善的風(fēng)控制度，最大程度降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。

6.1.1 郵儲(chǔ)銀行對(duì)某乳業(yè)集團(tuán)貸款項(xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn)管控措施

一是郵儲(chǔ)銀行需通過與該乳業(yè)集團(tuán)簽訂的一系列合同，形成一套強(qiáng)有力的信用支撐體系，以保證貸款本息的及時(shí)收回。二是郵儲(chǔ)銀行可以要求借款企業(yè)在支用貸款前，開立一般結(jié)算賬戶，存入足額的存款，一般存款與貸款的比例以 1:1 為最佳，用以保證企業(yè)有足額資金償還銀行借款。

6.1.2 郵儲(chǔ)銀行對(duì)某乳業(yè)集團(tuán)貸款項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管控措施

一是某乳業(yè)集團(tuán)與上游供應(yīng)商的供應(yīng)合同，在項(xiàng)目貸款中作用很重要。一個(gè)企業(yè)必須有穩(wěn)定、可靠的原材料供應(yīng)，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，銀行可以要求乳業(yè)集團(tuán)與主要原料的供應(yīng)企業(yè)簽訂長(zhǎng)期供應(yīng)合同，以保證該集團(tuán)自身的長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，或者該集團(tuán)一次性購(gòu)買大量原料。二是郵儲(chǔ)銀行應(yīng)緊盯企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，如該借款企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是液態(tài)奶的生產(chǎn)銷售，銀行應(yīng)緊盯液態(tài)奶市場(chǎng)行情，價(jià)格波動(dòng)情況，一旦發(fā)生巨大變動(dòng)，立即停止企業(yè)支用貸款。要時(shí)刻保持敏銳的經(jīng)濟(jì)洞察力，由一個(gè)部門負(fù)責(zé)密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)價(jià)格、利率等變化；對(duì)相關(guān)變量進(jìn)行分析、監(jiān)測(cè)，提供高水平的后臺(tái)支撐，進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

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結(jié)論與展望

在過去的一年里，我國(guó)黨和國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人一直致力于推動(dòng)共建“一帶一路”的建設(shè)，牽頭組織創(chuàng)建亞投行，這對(duì)我國(guó)銀行業(yè)項(xiàng)目貸款的發(fā)展是一個(gè)巨大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。一方面，眾多與“一帶一路”相關(guān)的制造業(yè)將需要大量資金，籌備一帶一路建設(shè)所需的各項(xiàng)產(chǎn)品與設(shè)備，企業(yè)融資的方式與方法也將更加多元化。另一方面，對(duì)于我國(guó)，銀行的項(xiàng)目貸款還處于發(fā)展初期，經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析與管控不夠全面，處在不斷摸索階段，將面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。

商業(yè)銀行的項(xiàng)目貸款金額大、周期長(zhǎng)，又是以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況為資金償還來源，面臨的無法確認(rèn)的事項(xiàng)較多，風(fēng)險(xiǎn)較大，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行將面臨巨額虧損。因此，為保證商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)給與貸款項(xiàng)目更多的關(guān)注。

本文以一個(gè)商業(yè)銀行項(xiàng)目貸款實(shí)例，剖析了該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并運(yùn)用商業(yè)銀行項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)理論，對(duì)以下三個(gè)問題進(jìn)行了相關(guān)說明：一是風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別；二是客戶五級(jí)分類與指標(biāo)體系的建立；三是風(fēng)險(xiǎn)的防控措施。本文從商業(yè)銀行的角度出發(fā)，通過對(duì)沈陽(yáng)當(dāng)?shù)氐凝堫^企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目貸款案例的相關(guān)了解，分析了該項(xiàng)目貸款的種種潛在風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)該項(xiàng)目不同的風(fēng)險(xiǎn)提出了相應(yīng)的防范措施，以期對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)管理具有借鑒作用。

學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，積累并總結(jié)出適合我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)理念和卓越技術(shù)，這對(duì)提高我國(guó)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理水平具有重要的意義。

參考文獻(xiàn)（略）