本文關(guān)鍵詞：三重濾網(wǎng)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng).

一個(gè)經(jīng)歷過(guò)長(zhǎng)期失敗的交易者，一定會(huì)有深切的體會(huì)。想要成為一個(gè)交易高手，務(wù)必要通過(guò)學(xué)習(xí)，能夠領(lǐng)悟到使用機(jī)械式的交易系統(tǒng)來(lái)規(guī)范自己的交易行為，從而轉(zhuǎn)化為一個(gè)系統(tǒng)交易者，這是促使自己進(jìn)步，走向成功的重要的一步。三重濾網(wǎng)理論就是這樣的一個(gè)交易系統(tǒng)..

三重濾網(wǎng)理論的核心原則就是開始分析時(shí)，首先采用大視角考察長(zhǎng)期圖表.用趨勢(shì)指標(biāo)進(jìn)行分析，以制定戰(zhàn)略決策，確定做多，做空或是觀望。[ 觀望也是合理的做法 ] 然后再貼近市場(chǎng)，并在短期圖表上采用振蕩指標(biāo)，作出戰(zhàn)術(shù)決策以尋找入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)。同時(shí)設(shè)立盈利目標(biāo)和止損，并在合理使用資金.衡量風(fēng)險(xiǎn)與潛在的收益水平后之后，作出是否交易的決定。

三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)（一）

三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)簡(jiǎn)介

三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)是由專業(yè)的投資家、知名技術(shù)分析師以及開業(yè)的精神醫(yī)師亞歷山大·埃爾德(Alexander Elder)博士設(shè)計(jì)，從1985年以來(lái)，運(yùn)用于實(shí)際的交易中。1986年四月份，作者首度在《期貨雜志》介紹這套系統(tǒng)。

對(duì)于每筆交易，“三重濾網(wǎng)”都需要經(jīng)過(guò)三重的測(cè)試或過(guò)濾，許多交易機(jī)會(huì)乍看來(lái)不錯(cuò)，結(jié)果卻被某一層濾網(wǎng)拒絕，任何交易若可以通過(guò)“三重濾網(wǎng)”的測(cè)試，成功的機(jī)會(huì)便很高。 “三重濾網(wǎng)”同時(shí)采用數(shù)種順勢(shì)的方法與逆勢(shì)的技巧，它由數(shù)個(gè)不同的時(shí)間架構(gòu)分析潛在的交易機(jī)會(huì)。事實(shí)上，“三重濾網(wǎng)”已經(jīng)不屬于交易系統(tǒng)的層次，它是一種方法、一種交易風(fēng)格。

順勢(shì)指標(biāo)與擺蕩指標(biāo)

初學(xué)者總是試圖尋找一種神奇的萬(wàn)靈凡----某種可以賺大錢的單一指標(biāo)，如果他們可以暫時(shí)得到幸運(yùn)之神的眷顧，將自以為發(fā)現(xiàn)了致富的捷徑。當(dāng)神奇的功能消失之后，他們連本帶利的被市場(chǎng)吞噬，然后又開始尋找另一種萬(wàn)靈凡。市場(chǎng)的復(fù)雜程度絕對(duì)不是任何單一指標(biāo)所能夠應(yīng)付。

對(duì)于相同的市場(chǎng)，不同的指標(biāo)將發(fā)出相互矛盾的訊號(hào)。上升趨勢(shì)中，順勢(shì)指標(biāo) 將發(fā)出買進(jìn)訊號(hào)，但擺蕩指標(biāo)將因?yàn)槌I而發(fā)出賣出訊號(hào)。同理，，下降趨勢(shì)中，順勢(shì)指標(biāo)將發(fā)出放空訊號(hào)，但擺蕩指標(biāo)將因?yàn)槌u而發(fā)出買進(jìn)訊號(hào)。當(dāng)趨勢(shì)明朗時(shí)，順勢(shì)指標(biāo)非常適用，但在橫向走勢(shì)中，它們將提供反復(fù)的訊號(hào)。

反之，在橫向走勢(shì)中，擺蕩指標(biāo)非常適用，可是行情一旦轉(zhuǎn)為明顯的趨勢(shì)，它們將過(guò)早發(fā)出訊號(hào)，讓使用者陷入險(xiǎn)境。交易者說(shuō)道：“趨勢(shì)是你的朋友”或“讓你的獲利持續(xù)發(fā)展”。他們又說(shuō)道：“買低而賣高�！笨墒�，如果趨勢(shì)向上，為什么賣出呢？多高才算高呢？

某些交易者嘗試在各種順勢(shì)指標(biāo)與擺蕩指標(biāo)的訊號(hào)中取得某種折衷的妥協(xié)。妥協(xié)很容易作弊，如果你采用比較多的順勢(shì)指標(biāo)，將產(chǎn)生某種結(jié)論；如果你采用比較多的擺蕩指標(biāo)，將產(chǎn)生另一種結(jié)論。交易者總是可以根據(jù)心中的成見來(lái)搭配指標(biāo)。

“三重濾網(wǎng)”交易系統(tǒng)同時(shí)采用數(shù)種順勢(shì)指標(biāo)與擺蕩指標(biāo)，希望過(guò)濾兩者的缺點(diǎn)而保留它們的優(yōu)點(diǎn)。

選擇時(shí)間架構(gòu)--5的因子3

還有另一個(gè)難題：趨勢(shì)可能同時(shí)向上與向下，這取決于你以哪一種時(shí)間架構(gòu)的圖形為準(zhǔn)。日線圖的趨勢(shì)可能向上，而周線圖的趨勢(shì)則向下，反之亦然。交易者需要處理不同時(shí)間架構(gòu)中相互沖突的訊號(hào)。

“道氏理論”的創(chuàng)始者查爾斯·道在本世紀(jì)之初提出，股票市場(chǎng)有三種趨勢(shì)。長(zhǎng)期趨勢(shì)持

續(xù)數(shù)年之久，中期趨勢(shì)為數(shù)個(gè)月，然后是短期趨勢(shì)。羅勃·李(Robert Rhea)是1930年代的技術(shù)分析學(xué)者，他將這三種趨勢(shì)分別比喻為潮汐(tide)、波浪(wave)與漣漪(ripple)。他認(rèn)為，交易者應(yīng)該順著潮汐方向交易，掌握波浪的走勢(shì)，不需要理會(huì)漣漪。

時(shí)代已經(jīng)不同了，市場(chǎng)變得更不穩(wěn)定。時(shí)間架構(gòu)的解釋，需要比較大的彈性。“三重濾網(wǎng)”交易系統(tǒng)在這方面采取一個(gè)原則：任何時(shí)間架構(gòu)都是以5的因子與較大和較小的時(shí)間架構(gòu)相互關(guān)聯(lián)。

每位交易者都必須決定自己所希望交易的時(shí)間架構(gòu)�！�三重濾網(wǎng)”稱此為“中期”時(shí)間架構(gòu)。“長(zhǎng)期”時(shí)間架構(gòu)是較高的一個(gè)層次，“短期”時(shí)間架構(gòu)則是較低的一個(gè)層次。

舉例來(lái)說(shuō)，如果你的交易部位通常是持有數(shù)天或數(shù)個(gè)星期，則你的中期時(shí)間架構(gòu)是由日線圖界定。周線圖是屬于較高的一個(gè)層次，界定長(zhǎng)期的時(shí)間架構(gòu)；小時(shí)走勢(shì)圖是屬于較低的一個(gè)層次，界定短期的時(shí)間架構(gòu)。

部位持有時(shí)間短于一個(gè)小時(shí)的當(dāng)日沖銷者也可以采用相同的原則。對(duì)于他們來(lái)說(shuō)，中期時(shí)間架構(gòu)是由10分鐘走勢(shì)圖界定，小時(shí)走勢(shì)圖界定長(zhǎng)期時(shí)間架構(gòu)，2分鐘走 勢(shì)圖界定短期時(shí)間架構(gòu)。在“三重濾網(wǎng)”中，首先必須檢視長(zhǎng)期的走勢(shì)圖。你僅可以順著潮汐的方向交易----長(zhǎng)期走勢(shì)圖中的趨勢(shì)。然后，在逆著潮汐方向的波浪中尋找進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。舉例來(lái)說(shuō)，當(dāng)周線趨勢(shì)向上，日線圖的跌勢(shì)是買進(jìn)的機(jī)會(huì)。當(dāng)周線趨勢(shì)向下，日線圖的漲勢(shì)是放空的機(jī)會(huì)。

三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)的濾網(wǎng)

1、第一層濾網(wǎng)----市場(chǎng)潮汐。

第一層濾網(wǎng)：利用順勢(shì)指標(biāo)辨識(shí)周線圖上的趨勢(shì)，完全順著趨勢(shì)方向進(jìn)行交易 “三重濾網(wǎng)”首先是分析長(zhǎng)期走勢(shì)圖，較你所交易的時(shí)間架構(gòu)高出一個(gè)層次。大多數(shù)的交易者都僅注意日線圖，每個(gè)人都觀察這份涵蓋數(shù)個(gè)月資料的圖形。如果分析周線圖，你的視野將因此而擴(kuò)大5倍。

“三重濾網(wǎng)”的第一層濾網(wǎng)是采用順勢(shì)指標(biāo)辨識(shí)長(zhǎng)期的趨勢(shì)。最初的系統(tǒng)是采用周線MACD柱狀圖的斜率辨識(shí)潮汐的方向。斜率是由最近兩支柱狀圖的關(guān)系決定，如果斜率向上，代表多頭居于主控地位，僅由多方進(jìn)行交易。如果斜率向下，代表空頭居于主控地位，僅由空方進(jìn)行交易，見下圖：

在周線圖中，MACD柱狀圖的每個(gè)跳動(dòng)都代表趨勢(shì)的變動(dòng)。發(fā)生在零線下方的向上跳動(dòng)，它所提供的買進(jìn)機(jī)會(huì)優(yōu)于零線之上。同理，發(fā)生在零線上方的向下跳動(dòng)，它所提供的賣出機(jī)會(huì)優(yōu)于零線之下。 上圖周線的MACD柱狀圖：三重濾網(wǎng)的第一層濾網(wǎng)：MACD柱狀圖的斜率是由最近兩支柱狀圖的關(guān)系決定。在三重濾網(wǎng)的第一層濾網(wǎng)中，交易者首先必須觀察周線圖，然后再分析日線圖。如果周線圖的趨勢(shì)向上，我們僅可以由多方進(jìn)行交易或在場(chǎng)外觀望。

如果周線圖的趨勢(shì)向下，我們僅可以由空方進(jìn)行交易或在場(chǎng)外觀望。當(dāng)周線的MACD柱狀圖斜率向上，代表買進(jìn)的訊號(hào)。當(dāng)指標(biāo)在零線下方翻升，買進(jìn)訊號(hào)比較理想。當(dāng)周線的MACD柱狀圖斜率向下，代表賣出的訊號(hào)，當(dāng)指標(biāo)在零線上方回挫，賣出訊號(hào)比較理想。一旦判定周線MACD柱狀圖的趨勢(shì)之后，轉(zhuǎn)到日線圖上尋找相同方向的交易機(jī)會(huì)。

某些交易者運(yùn)用其他的指標(biāo)辨識(shí)主要的趨勢(shì)。Steve Notis在《期貨雜志》中發(fā)表一篇文章，說(shuō)明他如何利用“趨向系統(tǒng)”(Directional System)做為“三重濾網(wǎng)”的第一層濾網(wǎng)。你甚至可以采用非常簡(jiǎn)單的指標(biāo)，例如：13周價(jià)格EMA的斜率�；镜脑矶枷嗤�，大部分的順勢(shì)指標(biāo)都可以做為“三重濾網(wǎng)”的第一層濾網(wǎng)。只要你先分析周線圖上的趨勢(shì)，然后順著趨勢(shì)方向在日線圖上進(jìn)行交易。

交易者有三個(gè)選擇：買進(jìn)、放空或觀望�！�三重濾網(wǎng)”的第一層濾網(wǎng)剔除其中一個(gè)選擇。

在主要的上升趨勢(shì)中，僅可以買進(jìn)或觀望。在主要的下降趨勢(shì)中，僅可以放空或觀望，你必須順著趨勢(shì)潮汐方向前進(jìn)，否則不要下海。

2、第二層濾網(wǎng)----市場(chǎng)波浪

第二層濾網(wǎng)：運(yùn)用日線圖上的擺蕩指標(biāo)，在周線的上升趨勢(shì)中，利用日線的跌勢(shì)尋找買進(jìn)機(jī)會(huì)。在周線的下降趨勢(shì)中，利用日線的漲勢(shì)尋找放空機(jī)會(huì)。

第二層濾網(wǎng)是辨識(shí)逆著潮汐方向的波浪。如果周線的趨勢(shì)向上，日線的跌勢(shì)代表買進(jìn)的機(jī)會(huì)。如果周線的趨勢(shì)向下，日線的漲勢(shì)代表放空的機(jī)會(huì)。第二層濾網(wǎng)是運(yùn)用日線圖上的擺蕩指標(biāo)，辨識(shí)偏離周線趨勢(shì)的交易機(jī)會(huì)。擺蕩指標(biāo)在跌勢(shì)中提供買進(jìn)訊號(hào)，在漲勢(shì)中提供賣出訊號(hào)。根據(jù)“三重濾網(wǎng)”交易系統(tǒng)第二層濾網(wǎng)的規(guī)范，你僅可以采用周線趨勢(shì)方向的日線交易訊號(hào)。

當(dāng)周線趨勢(shì)向上，“三重濾網(wǎng)”僅接受日線擺蕩指標(biāo)的買進(jìn)訊號(hào)，忽略它們的賣出訊號(hào)。同理，當(dāng)周線趨勢(shì)向下，“三重濾網(wǎng)”僅接受日線擺蕩指標(biāo)的放空訊號(hào)，忽略它們的買進(jìn)訊號(hào)。“勁道指數(shù)”與“艾達(dá)透視指標(biāo)”都是“三重濾網(wǎng)”所適用的擺蕩指標(biāo)，但“隨機(jī)指標(biāo)”與“威廉指數(shù)”也很不錯(cuò)。

假定周線的MACD柱狀圖上升，如果“勁道指數(shù)”的2天EMA跌破零線而未創(chuàng)數(shù)周以來(lái)的新低，這就是買進(jìn)訊號(hào)。同理，假定周線的MACD柱狀圖下降，如果“勁道指數(shù)”的2天EMA向上穿越零線而未創(chuàng)數(shù)周以來(lái)的新高，這就是放空訊號(hào)，見下圖：

上圖的日線勁道指標(biāo)：三重濾網(wǎng)的第二層濾網(wǎng)：許多擺蕩指標(biāo)適用于“三重濾網(wǎng)”的第二層濾網(wǎng)。勁道指數(shù)的2天期EMA是其中之一。當(dāng)勁道指數(shù)跌破零線，代表買進(jìn)機(jī)會(huì)，當(dāng)勁道指數(shù)向上穿越零線，代表放空機(jī)會(huì)。

如果周線趨勢(shì)向上，僅適用日線擺蕩指標(biāo)的買進(jìn)訊號(hào)建立多頭部位。如果周線趨勢(shì)向下，僅適用日線擺蕩指標(biāo)的賣出訊號(hào)建立空頭部位。在圖形的最右側(cè)，周線趨勢(shì)向下，等待勁道指數(shù)回升而放空。

假定周線的趨勢(shì)向上，如果“空頭力道”跌破零線之后而向上翻升，這就是“艾達(dá)透視指標(biāo)”在日線圖上所提供的買進(jìn)訊號(hào)。同理，假定周線的趨勢(shì)向下，如果“多頭力道”向上穿越零線之后而向下滑落，這就是“艾達(dá)透視指標(biāo)”在日線 圖上所提供的放空訊號(hào)。隨機(jī)指標(biāo)的交易訊號(hào)是以超買區(qū)與超賣區(qū)為基準(zhǔn)。如果周線的 MACD柱狀圖上升而日線的隨機(jī)指標(biāo)跌破30的讀數(shù)，這是超賣的買進(jìn)機(jī)會(huì)。如果周線 的MACD柱狀圖下降而日線的隨機(jī)指標(biāo)上升超過(guò)70的讀數(shù)，這是超買的放空機(jī)會(huì)。在“三重濾網(wǎng)”中，威廉斯%R需要采用4天或5天的期間，運(yùn)用上與隨機(jī)指標(biāo)相同。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)適用于市場(chǎng)的整體分析，但它對(duì)于價(jià)格變動(dòng)的 反應(yīng)比較緩慢，不適用于“三重濾網(wǎng)”。

3、第三層濾網(wǎng)----盤中突破

第三層濾網(wǎng)：如果周線的趨勢(shì)向上而日線擺蕩指標(biāo)向下，利用追蹤型停止買單捕捉盤中的向上突破。如果周線的趨勢(shì)向下而日線擺蕩指標(biāo)向上，利用追蹤型停止賣單捕捉盤中的向下突破。

在“三重濾網(wǎng)”交易系統(tǒng)中，第一層濾網(wǎng)是辨認(rèn)周線圖中的潮汐。第二層濾網(wǎng)是辨認(rèn)日線圖中逆著潮汐方向的波浪，第三層濾網(wǎng)是辨認(rèn)順著潮汐方向的漣漪。它根據(jù)盤中的價(jià)格行為設(shè)定進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。 第三層濾網(wǎng)不需采用走勢(shì)圖或指標(biāo)，它是在第一層與第二層濾網(wǎng)發(fā)出買進(jìn)或放 空訊號(hào)之后，用來(lái)設(shè)定進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)的技巧。在上升趨勢(shì)中，第三層濾網(wǎng)是采用“追蹤型買進(jìn)停止單”，下降趨勢(shì)則采用“追蹤型賣出停止單”。

如果周線的趨勢(shì)向上，日線的趨勢(shì)向下，利用追蹤型買進(jìn)停止單捕捉向上的突破。如果周線的趨勢(shì)向下，日線的趨勢(shì)向上，利用追蹤型賣出停止單捕捉向下的突破。

三重濾網(wǎng)的主要內(nèi)容

1、周線趨勢(shì)日線趨勢(shì)行動(dòng)交易指令。

2、上升向上觀望無(wú)。

3、上升向下做多追蹤型停止買單。

4、下降向下觀望無(wú)。

5、下降向上做空追蹤型停止賣單。

如果周線的趨勢(shì)向上，等待日線的擺蕩指標(biāo)下降而發(fā)出買進(jìn)訊號(hào)，然后采用追蹤型的停止買單，價(jià)位設(shè)定在前一天高價(jià)上方一檔處。如果價(jià)格上漲，停止買單將被觸及而建立多頭部位。如果價(jià)格繼續(xù)下跌，原先設(shè)定的停止買單未被觸發(fā)，隔天將價(jià)位調(diào)降到最近高價(jià)的上方一檔。換言之，持續(xù)調(diào)降停止買進(jìn)價(jià)位，直到停止單被觸發(fā)或周線指標(biāo)反轉(zhuǎn)而買進(jìn)訊號(hào)無(wú)效為止。

見上圖，追蹤型停止買進(jìn)----三重濾網(wǎng)的第三層濾網(wǎng)：周線的MACD柱狀圖在九月份向上翻升。第一層濾網(wǎng)顯示上升趨勢(shì)，第二層濾網(wǎng)----勁道指數(shù)的2天期EMA---- 每跌破零線就是買進(jìn)機(jī)會(huì)。 1、勁道指數(shù)跌破零線，隔天，在第a天高價(jià)的上方一檔處設(shè)定停止買單。

2、價(jià)格繼續(xù)下跌，將停止買單調(diào)降到第b天高價(jià)的上方一檔處。

3、開盤時(shí)建立多頭部位，將停損設(shè)定在第b天低價(jià)的下方一檔處。勁道指數(shù)創(chuàng)新高，顯示趨勢(shì)十分強(qiáng)勁，應(yīng)該可以繼續(xù)發(fā)展。

4、勁道指數(shù)跌破零線，將買單設(shè)定在第d天高價(jià)的上方一檔處。

5、當(dāng)價(jià)格穿越第d天高價(jià)時(shí)，建立多頭部位，停損設(shè)定在第d天低價(jià)的下方一檔處。

6、勁道指數(shù)跌破零線，將買單設(shè)定在第f高價(jià)的上方一檔處。

7、價(jià)格繼續(xù)下跌，將停止買單調(diào)降到第g天高價(jià)的上方一檔處。

8、開盤時(shí)建立多頭部位，將停損設(shè)定在第g天低價(jià)的下方一檔處。勁道指數(shù)跌破零線，將買單設(shè)定在第i天高價(jià)的上方一檔處。

9、價(jià)格繼續(xù)下跌，將停止停止買單調(diào)降到第j天高價(jià)的上方一檔處。

10、開盤時(shí)建立多頭部位，將停損設(shè)定在第j天低價(jià)的下方一檔處。

11、價(jià)格開低觸發(fā)停損，任何指標(biāo)不會(huì)完美無(wú)缺，切記設(shè)定停損。

如果周線的趨勢(shì)向下，等待日線的擺蕩指標(biāo)上升而發(fā)出賣出訊號(hào)。然后采用追蹤型的停止賣單。價(jià)位設(shè)定在前一天低價(jià)下方一檔處。如果價(jià)格下跌，停止賣單將被觸及而建立空頭部位。如果價(jià)格繼續(xù)上漲，原先設(shè)定的停止賣單未被觸發(fā)，將停止價(jià)位持續(xù)調(diào)升到最近低價(jià)的下方一檔�？傊�，追蹤型停止賣單的目標(biāo)，是順著周線的下降趨勢(shì)，在日線上升趨勢(shì)的盤中捕捉向下突破。

停損： 適當(dāng)?shù)馁Y金管理方法，是交易成功所不可或缺的一環(huán)。自律嚴(yán)格的交易者會(huì)迅速認(rèn)賠，絕不會(huì)像輸家一樣猶豫不決�！�三重濾網(wǎng)”交易系統(tǒng)是采取非常緊密的停損。一旦進(jìn)場(chǎng)買進(jìn)之后，將停損設(shè)定在交易當(dāng)天或前一天的低價(jià)----以較低者為準(zhǔn)----下方一檔處；一旦進(jìn)場(chǎng)放空之后，將停損設(shè)定在交易當(dāng)天或前一天的高價(jià)----以較高者為準(zhǔn)----上方一檔處。如果行情朝有利方向發(fā)展，盡快將停損調(diào)整到損益兩平的價(jià)位。往后，設(shè)定停損的原則是保護(hù)50%的帳面獲利。

由于“三重濾網(wǎng)”僅順著潮汐方向進(jìn)行交易，所以需要采用緊密的停損。如果一筆交易不能立即獲利，顯示市場(chǎng)表面之下的根本情況已經(jīng)發(fā)生變化，最好迅速出場(chǎng)。第一個(gè)認(rèn)賠的機(jī)會(huì)，往往是最明智的認(rèn)賠----讓你在場(chǎng)外重新檢討市況。

保守的交易者應(yīng)該根據(jù)“三重濾網(wǎng)”交易系統(tǒng)的第一個(gè)訊號(hào)進(jìn)場(chǎng)買進(jìn)或放空，然后繼續(xù)持有部位，直到主要趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)或被停損出場(chǎng)。積極的交易者可以繼續(xù)采納日線擺蕩指標(biāo)的每個(gè)新訊號(hào)，利用既有部位的獲利部分進(jìn)行加碼。

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