一、主要會計數(shù)據(jù)和財務指標

報告期指標2015年年報2014年年報本年比上年增減(%)2013年年報

基本每股收益（元）--0.4245100-0.1189

每股凈資產(chǎn)（元）02.07-1002.5

每股公積金(元)0.470.461.290.46

每股未分配利潤(元)0.39680.313326.650.7378

每股經(jīng)營現(xiàn)金流(元)--0.20351000.0511

營業(yè)收入(億元)8.038.91-9.876.98

凈利潤(億元)0.2-1.01119.84-0.28

凈資產(chǎn)收益率(%)--18.5700--4.6500

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二、主營業(yè)務構成分析

三、前10名無限售條件股東持股情況

名稱持有數(shù)量(萬股)占總股本比例(%)增減情況(萬股)

鳳凰光學控股有限公司
9371.2739.46不變

全國社�；鹨涣惆私M合
399.971.68不變

于美艷
374.501.58-68.03

李心
296.061.25-169.46

大連嘉天莉裝飾工程有限公司
291.521.2381.02

上海大東海建筑工程有限公司
194.910.821.00

中國工商銀行（601398）股份有限公司-華安逆向策略混合型證券投資基金
184.760.78新進

北京瑞鑫網(wǎng)科技發(fā)展有限公司
164.070.69不變

周真斌
163.970.69-5.28

中國銀行（601988）股份有限公司-南方產(chǎn)業(yè)活力股票型證券投資基金
163.960.69新進

較上個報告期退出前十大股東有

楊宗孟190.000.80退出

張浩147.270.62退出

四、分紅送配方案情況

不分配不轉(zhuǎn)增

五、董事會經(jīng)營評述

一、概述

　　一、管理層討論與分析。

　　近年來，公司主營業(yè)務以光學鏡片加工為主，客戶結構以數(shù)碼相機為主，受智能手機沖擊，數(shù)碼照相機整體市場持續(xù)低迷，公司主導產(chǎn)品光學鏡片訂單急劇下降；且人民幣升值、原材料和勞動力成本上升、競爭加劇、價格下降也進一步壓縮公司利潤空間。公司業(yè)績持續(xù)下滑，迫切需要優(yōu)化組織、變革體制，調(diào)整產(chǎn)業(yè)方向，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)建經(jīng)營。為此，2014年6月18日，中國電科全資子公司中電�？蹬c江西省國資委就鳳凰集團重組改制事宜簽署了《關于鳳凰集團重組改制的意向性協(xié)議》，公司與中電�？导捌潢P聯(lián)方電科投資簽訂了《附條件生效的非公開發(fā)行股份的認購協(xié)議》，本次非公開發(fā)行的先決條件之一為中電�？低ㄟ^無償劃轉(zhuǎn)取得鳳凰控股股權并交割完畢。

　　報告期內(nèi)，公司重組改制順利完成，加快推進非公開發(fā)行股票。

　　2015年7月1日，鳳凰集團完成了將其所持有的鳳凰控股100%國有股權無償劃轉(zhuǎn)給中電�？�，并辦理了工商變更登記手續(xù)，中電�？低ㄟ^鳳凰控股間接控股本公司，公司重組改制順利完成。

　　上述股權劃轉(zhuǎn)完成加快了公司實施非公開發(fā)行股票的進程。2015年9月23日，公司收到國務院國資委《關于公司非公開發(fā)行股票有關問題的批復》；2016年1月13日，公司非公開發(fā)行股票申請資料獲中國證監(jiān)會受理。改制重組為公司帶來管理創(chuàng)新、技術支持與指導，增強了公司發(fā)展活力和后勁；本次非公開發(fā)行募集資金用于補充公司流動資金，項目實施有利于加快公司業(yè)務轉(zhuǎn)型升級，為生產(chǎn)經(jīng)營提供有力支持。

　　另一方面，公司經(jīng)營層以“組織優(yōu)化、資產(chǎn)優(yōu)化、業(yè)務優(yōu)化”為經(jīng)營方針，確保重組改制平穩(wěn)過渡、采取多種有效措施力爭扭虧為盈。

　　通過置換員工身份，大力推行競爭上崗機制，，加強考核與培訓，狠抓員工隊伍建設；對組織機構進行調(diào)整，建立了精簡高效的組織體系，實現(xiàn)了企業(yè)改制重組的平穩(wěn)過渡。企業(yè)運行狀態(tài)和員工精神面貌呈現(xiàn)積極變化，并不斷順應中電�？颠\行要求。

　　加強資產(chǎn)清理處置力度，對長期閑置資產(chǎn)和非主業(yè)股權進行掛牌出售，對長期虧損或歇業(yè)公司進行清算注銷；集中優(yōu)勢產(chǎn)能、優(yōu)勢服務發(fā)展高難度、高附加值的客戶，積極拓展和尋找轉(zhuǎn)型升級機會；通過收購關聯(lián)方資產(chǎn)，新增鳳凰牌顯微鏡產(chǎn)品，豐富鳳凰品牌內(nèi)涵；實現(xiàn)了企業(yè)扭虧為盈。截止2015年12月31日，公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.03億元，2015年度實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤1983.85萬元，同比增長119.68%。


　　二、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況。

　　報告期內(nèi)，光學加工業(yè)務通過組織機制變革、優(yōu)化流程，清算虧損企業(yè)，減少虧損；鋰電芯行業(yè)通過高庫存高應收賬款的削減管理、優(yōu)化客戶，防范經(jīng)營風險。

　　(一)主營業(yè)務分析。

　　1、營業(yè)稅金及附加增加，主要原因是：報告期內(nèi)，繳納增值稅較上年同期增加1627.54萬元，相應營業(yè)稅金及附加增加。

　　2、財務費用增加417.99萬元，主要原因是：較上年同期銀行借款增加，利息支出增加430.82萬元；銀行存款利率較上年同期降低，利息收入減少289.39萬元，由于人民幣匯率變動，匯兌收益較上年同期增加359.59萬元。

　　3、資產(chǎn)減值損失減少5298.56萬元，主要原因是：報告期內(nèi)各子公司事業(yè)部應收款項收回，壞帳準備沖回，固定資產(chǎn)減值準備上年度計提充分。

　　4、投資收益增加8830.64萬元，主要原因是處置上海鳳凰光學儀器有限公司，股權收益8501.27萬元。

　　5、營業(yè)利潤增加18996.12萬元，主要原因是：投資收益增加8830.64萬元，生產(chǎn)經(jīng)營較上年減虧10165.98萬元。

　　6、營業(yè)外收入減少2367.83萬元，主要原因是：上年同期收到搬遷補償款2296.44萬元。

　　7、營業(yè)外支出減少2141.81萬元，主要原因：是固定資產(chǎn)處置損失減少。

　　8、利潤總額增加18770.10萬元，主要原因是：營業(yè)利潤增加。

　　9、所得稅費用增加965.58萬元，主要原因是：主要原因是處置上海鳳凰光學儀器有限公司增加1530.38萬元，子公司鳳凰新能源（惠州）有限公司應交所稅稅減少231.77萬元。

　　10、凈利潤增加17804.52萬元，主要原因是：利潤總額增加。

　　11、歸屬于母公司的凈利潤增加12064.85萬元，主要原因是：凈利潤增加。

　　12、少數(shù)股東損益增加5739.67萬元，主要原因是：凈利潤增加。


　　三、報告期內(nèi)核心競爭力分析。

　　1、品牌優(yōu)勢：公司是光學行業(yè)第一家上市公司，“鳳凰商標”在市場上有較強的影響力，品牌優(yōu)勢是我們順利承接國際國內(nèi)市場訂單的重要保證。

　　2、加工優(yōu)勢：公司光學鏡片的加工能力達到國內(nèi)一流，世界領先的水平，擁有規(guī)�；墓鈱W鏡片與鏡頭的生產(chǎn)體系，并積累了近50年的光學冷加工工藝技術和一定的客戶與協(xié)作資源。

　　3、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢：公司形成了相互支撐發(fā)展的產(chǎn)業(yè)板塊：光學零部件產(chǎn)業(yè)板塊，產(chǎn)品涵蓋光學鏡片、數(shù)碼鏡頭、CCTV鏡頭等多個品種；精密制造產(chǎn)業(yè)板塊，擅長各類軸類、筒類零件的金屬加工等。

　　4、股東與人才：報告期內(nèi)公司實際控制人發(fā)生變更，成為央企中國電科下屬的子企業(yè)，為公司管理創(chuàng)新、技術研發(fā)提供指導和支持。同時，公司核心管理團隊業(yè)務能力能力強、經(jīng)驗豐富，為公司優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，開展新業(yè)務提供了良好支撐。


　　四、公司關于公司未來發(fā)展的討論與分析。

　　(一)行業(yè)競爭格局和發(fā)展趨勢。

　　1、光學加工行業(yè)公司目前處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，為跨國公司做配套為主，同時推行從零部件到組件再到整機的經(jīng)營策略，但受到技術工藝的制約，目前尚不具備明顯向整機拓展延伸的綜合實力�？鐕驹谛袠I(yè)下游即整機產(chǎn)品仍占居絕對優(yōu)勢。

　　經(jīng)過近五十年發(fā)展和積累，公司光學鏡片的加工能力達到國內(nèi)一流、世界領先的水平，具備與業(yè)內(nèi)強手同臺競爭的實力，鳳凰品牌在市場上有較好的影響力。競爭對手主要有利達光電（002189）、水晶光電（002273）、舜宇光學等。

　　相對同行業(yè)競爭對手，公司以光學鏡片加工為主的產(chǎn)業(yè)和客戶結構沒有改變，市場加劇萎縮，成本不斷上升，競爭態(tài)勢弱化。但隨著光學產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、地方區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和年內(nèi)公司重組改制成功，公司迎來了加快發(fā)展的良好機遇。江西省加快將上饒市建設成光學產(chǎn)業(yè)基地，需要充分發(fā)揮鳳凰光學的龍頭效應；隨著上饒高鐵和機場的即將開通，將進一步凸顯上饒作為制造加工基地的區(qū)位優(yōu)勢。公司改制重組后通過有效整合和優(yōu)化，資源配置更加合理，體制機制更加靈活，發(fā)展戰(zhàn)略更加清晰迫切。

　　2、鋰電芯行業(yè)公司于2014年新增鋰電芯生產(chǎn)銷售。全球消費電子類鋰電池行業(yè)整體呈穩(wěn)步增長態(tài)勢。我國消費電子類鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，已成為全球生產(chǎn)和出口大國。

　　公司鋰電芯產(chǎn)品定位于消費類電子中低端市場，利潤率較低；且鋰電芯行業(yè)壓貨現(xiàn)象較為普遍，導致公司占用資本較高，業(yè)務增長較慢，面臨較大資金壓力。鑒于鋰電芯行業(yè)涵蓋了多個學科領域，下游應用領域的產(chǎn)品更新迭代速度快，下游產(chǎn)品企業(yè)需要擁有持續(xù)的研發(fā)能力；且其下游客戶一般較為強勢，供應商需要進行一定的流動資金投入。因此較高的綜合技術積淀要求造就了一定的行業(yè)技術壁壘。在鋰電芯業(yè)務方面，公司確定了降存貨降應收、開發(fā)和維護優(yōu)質(zhì)客戶的經(jīng)營策略。

　　(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略。

　　鳳凰光學憑借在相機領域多年累積下來的鏡片及鏡頭的研發(fā)和制造優(yōu)勢，將積極整合資源，拓寬光學產(chǎn)品應用領域，目前公司產(chǎn)品正由數(shù)碼相機配套為主轉(zhuǎn)向監(jiān)控鏡頭、車載鏡頭、可穿戴等光學領域拓展，未來伴隨這些市場的持續(xù)增長，公司有望迎來較好的發(fā)展機會。

　　鑒于光電行業(yè)發(fā)展前景和趨勢，公司以自主產(chǎn)品為基礎，以OEM、ODM為補充，產(chǎn)品圍繞安防、車載、工業(yè)、醫(yī)療、儀器、運動等領域，建立起支撐鳳凰光學未來發(fā)展的四個事業(yè)支柱：光學鏡頭、影像模組、電子組件、機芯引擎，實現(xiàn)光電產(chǎn)品在數(shù)碼相機、攝像機、智能監(jiān)控、汽車車載、智能穿戴和智能制造等多行業(yè)的應用。

　　(三)經(jīng)營計劃。

　　2015年，公司計劃完成營業(yè)收入10億元，實際完成8.03億元。差距產(chǎn)生原因主要是報告期內(nèi)產(chǎn)品結構調(diào)整未達預期，光學加工訂單減少，業(yè)務由外銷向內(nèi)銷轉(zhuǎn)變，安防鏡頭業(yè)務成長緩慢；鋰電芯生產(chǎn)加大降低應收賬款、減少存貨、發(fā)展優(yōu)質(zhì)客戶、避免經(jīng)營風險。

　　經(jīng)公司經(jīng)理層審慎評估，提出2016年公司經(jīng)營目標為營業(yè)收入突破10億元。針對公司未來發(fā)展戰(zhàn)略及階段性發(fā)展目標的資金需求，公司將根據(jù)實際情況制定切實可行的財務預算、合理籌集、安排、使用資金，公司所需資金主要通過公司自籌和銀行貸款。

　　為此，公司將堅持“市場優(yōu)先、客戶優(yōu)先、以奮斗者為本、長期堅持艱苦奮斗”的經(jīng)營理念，進一步優(yōu)化組織架構，推進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級步伐。重點做好以下方面：

　　1、優(yōu)化組織架構。發(fā)揮公司在光學、金屬加工業(yè)務中的傳統(tǒng)優(yōu)勢，推進事業(yè)部和供應鏈體制變革，強化利潤中心和成本中心意識，理順生產(chǎn)管理環(huán)節(jié)，提高應對市場和客戶的反應能力，改造和強化供應鏈能力。事業(yè)部作為利潤中心，開展市場、研發(fā)以及外部供應商的開拓工作；供應鏈的工作重點則是改善品質(zhì)、提高效率及降低成本，配合市場和客戶需要。

　　2、加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級步伐，盡快恢復自造血功能。抓住中電�？抵亟M的契機，重點加大對光學鏡頭事業(yè)的投入，尤其是監(jiān)控鏡頭、車載鏡頭的投入，重新培育公司在光學鏡頭行業(yè)的核心競爭力。同時充分發(fā)揮公司傳統(tǒng)優(yōu)勢，積極穩(wěn)住和拓展光學鏡片領域的訂單和客戶，繼續(xù)鞏固優(yōu)質(zhì)客戶，如騰龍、佳能、索尼、聯(lián)創(chuàng)光電（600363）等，積極尋求除數(shù)碼相機外的鏡片市場，如積極推進監(jiān)控鏡頭、車載鏡頭、運動光學鏡頭等新的光學鏡片領域增長市場，為公司轉(zhuǎn)型升級爭取時間。鳳凰新能源（惠州）有限公司仍要從降庫存、降應收兩個方面下功夫，切實防范經(jīng)營風險，同時要積極開拓新客戶，做好品質(zhì)與市場的對接，爭取2016年品質(zhì)再上新臺階。金屬制造需要大力簡化與優(yōu)化組織，改善工藝流程，以承接高附加值、優(yōu)質(zhì)客戶的業(yè)務。

　　3、切實強化研發(fā)能力建設。要確保重點研發(fā)產(chǎn)品的研發(fā)進度，按預期實現(xiàn)量產(chǎn)規(guī)模。加快研發(fā)技術人才的引進和培養(yǎng)，逐步形成自主研發(fā)體系，確保其成為公司的新支柱業(yè)務。

　　4、持續(xù)推進生產(chǎn)管理革新，向管理要效益。在推行供應鏈管理的基礎上，進一步深入優(yōu)化生產(chǎn)管理環(huán)節(jié)和技術工藝流程，積極探索挖掘各種有利于降低成本的生產(chǎn)管理舉措和工藝技術革新辦法。

　　5、健全強化安全生產(chǎn)防范體系。加強安全生產(chǎn)防范工作，排除潛在安全隱患，杜絕重大安全事故，確保安全生產(chǎn)目標的圓滿達成。

　　(四)可能面對的風險。

　　1、經(jīng)營風險。

　　公司現(xiàn)有的產(chǎn)品結構和盈利水平難支撐公司持續(xù)健康經(jīng)營。公司產(chǎn)品主要以鏡頭和鏡片為主，公司發(fā)展過度依賴光學鏡片，盈利能力弱、抵御風險弱。

　　報告期內(nèi)，光學鏡片業(yè)務利潤率下滑明顯，毛利基本接近保本點；光學鏡頭受投入大、品質(zhì)和加工能力影響，虧損較大，鋰電芯業(yè)務因品質(zhì)和客戶管理的影響，庫存和應收賬款較大，在計提存貨和應收賬款減值準備后出現(xiàn)虧損。

　　對此，公司從報告期內(nèi)加強了光學主業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整、加快技術研發(fā)能力建設、加快鋰電芯業(yè)務“降應收降存貨”，發(fā)展優(yōu)質(zhì)客戶。2016年公司將持續(xù)改進、克服經(jīng)營風險。

　　2、成本上升的風險近年來國內(nèi)制造業(yè)用工成本迅猛上升，沿海產(chǎn)業(yè)向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，中西部地區(qū)勞動力成本上升，公司面臨成本上升的風險。

　　對此，公司將制造中心集中到公司總部所在地江西省上饒經(jīng)開區(qū)，利用比較優(yōu)勢減小風險；并積極推行事業(yè)部和供應鏈改革，重塑組織體系，達到改善品質(zhì)、提高效率、降低成本，更好地維護市場和客戶的需求。

　　3、市場風險隨著我國生產(chǎn)成本不斷上漲，而東南亞國家成本優(yōu)勢逐漸顯露。我國制造業(yè)正面臨著發(fā)達國家“高端回流”和發(fā)展中國家“中低端分流”的雙向擠壓。一方面，高端制造領域出現(xiàn)向發(fā)達國家“逆轉(zhuǎn)移”的態(tài)勢。制造業(yè)重新成為全球經(jīng)濟競爭的制高點，各國紛紛制定以重振制造業(yè)為核心的再工業(yè)化戰(zhàn)略。另一方面，越南、印度等東南亞國家依靠資源、勞動力等比較優(yōu)勢，也開始在中低端制造業(yè)上發(fā)力，以更低的成本承接勞動密集型制造業(yè)的轉(zhuǎn)移。公司日系客戶紛紛撤出中國大陸，擬在東南亞建廠。

　　對此，公司將鞏固老客戶、開發(fā)新客戶，堅定不移推進結構調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，努力形成新的經(jīng)濟增長點，塑造國際競爭新優(yōu)勢。