第1章  導(dǎo)論

1.1  選題背景

20 世紀(jì) 90 年代以來(lái)，隨著資本流動(dòng)的國(guó)際化和部分發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)的崛起，發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外投資開(kāi)始快速增長(zhǎng)，中國(guó)作為全球最大的發(fā)展中國(guó)家，其對(duì)外直接投資也開(kāi)始快速增長(zhǎng)，尤其是對(duì)德國(guó)的直接投資。整篇文章的寫(xiě)作都以該大背景為前提，具體如下：

一是發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資快速增長(zhǎng)。受經(jīng)濟(jì)全球化影響,發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外投資大幅上升，在全球?qū)ν馔顿Y中的作用日益凸顯，尤其是一些新興工業(yè)化國(guó)家和地區(qū)。2015 年《世界投資報(bào)告》顯示，2014 年發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資 4680 億美元，較 2013 年上升 23%，對(duì)外投資總量占全球?qū)ν馔顿Y總量的 1/3 以上，而這一比重 2007 年前僅為 13%。因此，對(duì)發(fā)展中國(guó)對(duì)外投資的研究，尤其是對(duì)其向發(fā)達(dá)國(guó)家投資的研究，其重要性不言而喻。 

二是中國(guó)對(duì)外直接投資快速增長(zhǎng)。自 2003 年中國(guó)有關(guān)部門(mén)權(quán)威發(fā)布年度數(shù)據(jù)以來(lái)，中國(guó)對(duì)外直接投資發(fā)展迅速，投資規(guī)模從可忽略不計(jì)飚升到 2015 年的1180.2 億美元，連續(xù)實(shí)現(xiàn) 13 年增長(zhǎng)，年均增速高達(dá) 43%。尤其是 2014 年，與全球?qū)Πl(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的投資大幅減少相比，中國(guó)對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的投資實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，投資額高達(dá) 238.3 億美元，增幅 72.3%。而在未來(lái)五年，預(yù)計(jì)中國(guó)對(duì)外直接投資增速將保持 10%以上，中國(guó)在全球?qū)ν庵苯油顿Y中的地位將越來(lái)越顯著，中國(guó)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資將備受矚目，因此，本選題是中國(guó)對(duì)外直接投資熱點(diǎn)問(wèn)題的產(chǎn)物。

三是中國(guó)對(duì)德直接投資快速增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，中國(guó)對(duì)德直接投資流量在金融危機(jī)及前期一直保持在 2 億美元左右，但 2009 年之后開(kāi)始快速增長(zhǎng)。從2009年的1.79億美元直接飆升為2010年的4.1億美元，增長(zhǎng)率達(dá)129%，2011、2012、2013 年增長(zhǎng)量分別在 1 億美元、3 億美元、1 億美元以上，截至 2014 年末中國(guó)對(duì)德直接投資存量達(dá) 57.86 億美元。據(jù)德國(guó)貝塔斯曼基金會(huì)的預(yù)測(cè)，未來(lái)幾年中國(guó)對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資將繼續(xù)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，預(yù)計(jì)到 2020 年，中國(guó)對(duì)德直接投資將達(dá)到 20 億美元。該趨勢(shì)是本選題的直接依據(jù)。

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1.2  研究目的和意義

1.2.1  研究目的

德國(guó)在中國(guó)投資歐洲歷程中一直處于重要地位，尤其是金融危機(jī)后，中國(guó)對(duì)德直接投資開(kāi)始快速增長(zhǎng)，德國(guó)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用已不容小覷，為此本文希望在現(xiàn)有理論研究的基礎(chǔ)上，對(duì)中國(guó)對(duì)德直接投資的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀、特征有更深一步的認(rèn)識(shí)，通過(guò)對(duì)中國(guó)在德直接投資給中德雙邊貿(mào)易規(guī)模、中國(guó)科技進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)的影響進(jìn)行實(shí)證分析，對(duì)中國(guó)在德直接投資給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響，及產(chǎn)生該影響的原因進(jìn)行說(shuō)明，力爭(zhēng)對(duì)中國(guó)向德國(guó)直接投資的研究、向其他發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資的研究，有一定的借鑒意義。

1.2.2  研究意義

理論意義：在對(duì)外直接投資研究領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)注更多的是發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響，而有關(guān)發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)影響的研究卻相對(duì)較少。中國(guó)對(duì)外直接投資尚處于起步階段，，相關(guān)研究才剛剛開(kāi)始，因此本文的寫(xiě)作，是對(duì)中國(guó)對(duì)外直接投資研究領(lǐng)域資料的補(bǔ)充，是對(duì)發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資領(lǐng)域，以具體國(guó)家為例進(jìn)行分析研究的資料的充實(shí)。

實(shí)踐意義：中德建交 40 多年來(lái)，兩國(guó)關(guān)系不斷取得突破性進(jìn)展，德國(guó)在中國(guó)對(duì)外投資中的地位越來(lái)越重要，中國(guó)企業(yè)可能在未來(lái)會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大對(duì)德國(guó)的直接投資，于此同時(shí)，德國(guó)政府也鼓勵(lì)國(guó)外投資者來(lái)德投資。因此，本文關(guān)于中國(guó)對(duì)德直接投資的母國(guó)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析，將對(duì)中國(guó)企業(yè)投資德國(guó)具有一定的應(yīng)用價(jià)值，對(duì)國(guó)家投資策略的制定具有一定的指導(dǎo)意義。

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第2章  相關(guān)理論和文獻(xiàn)綜述

2.1  對(duì)外直接投資的母國(guó)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)相關(guān)理論

一般來(lái)說(shuō)，衡量一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指標(biāo)主要有對(duì)外貿(mào)易、就業(yè)率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)水平及國(guó)際收支等。本章限于篇幅，及所需探討實(shí)證研究對(duì)象，將從對(duì)外貿(mào)易、技術(shù)水平及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)三方面闡述對(duì)外直接投資的母國(guó)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)相關(guān)理論，并對(duì)影響路徑進(jìn)行分析，從而為整個(gè)論文研究提供理論依據(jù)。

2.1.1  對(duì)外直接投資的母國(guó)貿(mào)易效應(yīng)

2.1.1.1  理論回顧

（1）投資與貿(mào)易替代論。以蒙代爾（Mundell）、維農(nóng)（Vernon）等人為代表。1957 年，蒙代爾提出了著名的投資貿(mào)易替代論，該理論認(rèn)為在嚴(yán)格的 H—O 假設(shè)條件下，一國(guó)的對(duì)外直接投資與對(duì)外貿(mào)易是可以完全替代的，因?yàn)槭苜Q(mào)易保護(hù)主義影響，一國(guó)對(duì)外貿(mào)易往往容易受貿(mào)易壁壘阻礙，但對(duì)外直接投資卻能夠很好的規(guī)避貿(mào)易壁壘，進(jìn)而替代對(duì)外貿(mào)易，因此就出現(xiàn)了“貿(mào)易替代型對(duì)外直接投資”。該理論的框架堪稱(chēng)完美，論證推理嚴(yán)密，但它的成立需要滿(mǎn)足一系列嚴(yán)格的假設(shè)，而在現(xiàn)實(shí)中，雖然對(duì)外直接投資對(duì)對(duì)外貿(mào)易的替代現(xiàn)象確實(shí)存在，但其替代程度卻跟蒙代爾理論中的相差甚遠(yuǎn)。為此，維農(nóng)在其產(chǎn)品生命周期理論中對(duì)該理論做了進(jìn)一步發(fā)展，他認(rèn)為這種替代是企業(yè)基于產(chǎn)品的不同階段進(jìn)行的策略選擇。 

（2）投資與貿(mào)易互補(bǔ)論。以帕維斯（Purbis）、小島清（Kojima）等人為代表。這種理論認(rèn)為對(duì)外直接投資和對(duì)外貿(mào)易呈現(xiàn)出的是互補(bǔ)關(guān)系，也就是“貿(mào)易互補(bǔ)型對(duì)外直接投資”。帕維斯（1972）在蒙代爾理論的基礎(chǔ)上，通過(guò)放寬假設(shè)條件，并假定兩國(guó)生產(chǎn)函數(shù)不同，得出了對(duì)外直接投資與對(duì)外貿(mào)易互補(bǔ)論。小島清（1978）對(duì)帕維斯的觀(guān)點(diǎn)做了進(jìn)一步擴(kuò)展，他認(rèn)為，一國(guó)對(duì)外直接投資應(yīng)從本國(guó)比較優(yōu)勢(shì)小或已處于比較劣勢(shì)的邊際產(chǎn)業(yè)開(kāi)始，通過(guò)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，就可以將精力集中在新技術(shù)的開(kāi)發(fā)上，為更大規(guī)模的貿(mào)易創(chuàng)造條件。因此對(duì)外直接投資與對(duì)外貿(mào)易存在一定程度的互補(bǔ)。 

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2.2  對(duì)外直接投資的母國(guó)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)文獻(xiàn)綜述

2.2.1  對(duì)外直接投資的母國(guó)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)研究

2.2.1.1  對(duì)外直接投資對(duì)雙邊貿(mào)易的影響

國(guó)外相關(guān)研究：

一類(lèi)是對(duì)外直接投資對(duì)雙邊貿(mào)易起阻礙作用。如前所述，Mundell(1957)在H-O 模型的基礎(chǔ)上，提出了貿(mào)易投資替代論，認(rèn)為如果兩國(guó)的生產(chǎn)函數(shù)相同，那么對(duì)外直接投資和對(duì)外貿(mào)易之間是可以完全替代的。對(duì)此，Adler 和Stevens(1974)將 1966 年美國(guó)在德國(guó)、日本、加拿大的子公司生產(chǎn)額與其出口額作了比較分析，發(fā)現(xiàn)海外子公司的銷(xiāo)售與母公司的出口額負(fù)相關(guān)，二者之間呈替代關(guān)系。這一觀(guān)點(diǎn)在 Falk 和 Hake(2008)研究 1973-2004 年 7 個(gè)歐盟成員國(guó)對(duì)外直接投資與出口的關(guān)系時(shí)再一次得到了證實(shí)，他發(fā)現(xiàn)出口是導(dǎo)致對(duì)外直接投資增加的原因，但反向關(guān)系并不成立。

另一類(lèi)是對(duì)外直接投資對(duì)雙邊貿(mào)易起促進(jìn)作用。日本學(xué)者 kojima(1978)在其代表作《對(duì)外直接投資論》中提出了貿(mào)易投資互補(bǔ)論，該理論認(rèn)為對(duì)外直接投資對(duì)貿(mào)易有促進(jìn)作用。在此基礎(chǔ)上，Joshua Aizenmana 和 Ilan Noy(2006)運(yùn)用207 個(gè)國(guó)家和地區(qū)的對(duì)外直接投資和貿(mào)易數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)對(duì)外直接投資和貿(mào)易的相關(guān)系數(shù)為正，且前者對(duì)后者的效應(yīng)大于后者對(duì)前者的效應(yīng)。Mitze 和 Alecke(2009)對(duì)德國(guó)與歐盟 27 個(gè)成員國(guó)之間貿(mào)易與投資的研究發(fā)現(xiàn)，德國(guó)對(duì)歐盟成員國(guó)的投資與出口貿(mào)易呈互補(bǔ)關(guān)系。在此基礎(chǔ)上，Keller(2010)、Qiang(2013)的研究結(jié)果均支持上述觀(guān)點(diǎn)。

再有一類(lèi)是對(duì)外直接投資對(duì)雙邊貿(mào)易的作用不確定。Bin Jane Liu(2005)認(rèn)為雖然對(duì)外直接投資和貿(mào)易之間的關(guān)系探討已久，但二者的關(guān)系卻并不確定，并且他懷疑國(guó)內(nèi)、外生產(chǎn)之間相互作用的復(fù)雜渠道是造成該結(jié)果的重要因素。而Jung Soo Seo 和 Chung-Sok Suh(2006)、Yongchang(2012)的研究卻發(fā)現(xiàn)，對(duì)外直接投資對(duì)貿(mào)易的作用受投資流、存量的影響，其中投資流量對(duì)出口起促進(jìn)作用，而投資存量對(duì)于進(jìn)出口的作用卻因國(guó)而異。同樣，Goh 和 Tham(2013)的研究也發(fā)現(xiàn)二者關(guān)系并不確定。

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第 3 章 中國(guó)對(duì)德直接投資的發(fā)展現(xiàn)狀 .................. 18

3.1 中國(guó)對(duì)德直接投資的發(fā)展歷程 ................... 18

3.1.1 早期中國(guó)對(duì)德直接投資 ................ 18 

3.1.2世紀(jì)以來(lái)中國(guó)對(duì)德直接投資............... 21

第 4 章 中國(guó)對(duì)德直接投資對(duì)中德雙邊貿(mào)易規(guī)模的影響 ...... 32

4.1 中德雙邊貿(mào)易關(guān)系分析 ................ 32

4.1.1 中德雙邊貿(mào)易在兩國(guó)對(duì)外貿(mào)易中地位的變化 ................... 33

4.1.2 中德雙邊貿(mào)易中商品結(jié)構(gòu)的變化 ............ 36

第 5 章 中國(guó)對(duì)德直接投資對(duì)中國(guó)科技進(jìn)步的影響 ......... 48

5.1 中德科技水平比較分析 .................. 48

5.1.1 基礎(chǔ)科技活動(dòng)比較 ...................... 48

第6章  中國(guó)對(duì)德直接投資對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響

一國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)既反應(yīng)了該國(guó)以前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的水平，同時(shí)也是該國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基石，是推動(dòng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不可或缺因素。中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整將對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生重大影響，是中國(guó)企業(yè)提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、拓寬國(guó)際市場(chǎng)領(lǐng)域的重要因素，而中國(guó)的對(duì)外直接投資，尤其是對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資，將對(duì)中國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響。因此，本章將以中國(guó)對(duì)德直接投資、中國(guó)三次產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)中國(guó)對(duì)德直接投資給中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)帶來(lái)的影響進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)與分析

6.1  中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化

1978 年以來(lái)，中國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化，正朝著高度化和合理化的方向發(fā)展，其中第二產(chǎn)業(yè)一直穩(wěn)居主導(dǎo)地位，占比相對(duì)穩(wěn)定，第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)在不同時(shí)間段表現(xiàn)出了較大的變化，具體如圖 6.1 所示。中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化大體可分為以下三個(gè)階段：

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第7章  結(jié)論及建議

本文以發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資的快速崛起，中國(guó)對(duì)外直接投資的快速發(fā)展為背景，在中國(guó)對(duì)德直接投資規(guī)模不斷擴(kuò)大的基礎(chǔ)上，對(duì)中國(guó)在德直接投資給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響進(jìn)行了分析。文章結(jié)論與建議部分主要有以下幾點(diǎn)：

7.1  結(jié)論

1.中國(guó)對(duì)德直接投資規(guī)模、項(xiàng)目數(shù)量仍然比較小。

中國(guó)對(duì)外直接投資進(jìn)入 21 世紀(jì)以后才開(kāi)始真正發(fā)展起來(lái)，雖然中國(guó)對(duì)德直接投資已有了 20 多年的發(fā)展歷程，且近年來(lái)發(fā)展迅速，但總體上看，中國(guó)對(duì)德直接投資規(guī)模、項(xiàng)目數(shù)量仍然偏小，投資方式仍以綠地投資為主，對(duì)制造業(yè)領(lǐng)域的投資不斷擴(kuò)大，投資區(qū)位選擇上受高技術(shù)、投資政策的吸引，開(kāi)始以北部、中部、西部為主向南部、東部擴(kuò)散，中國(guó)對(duì)德直接投資尚處于初始階段，發(fā)展?jié)摿o(wú)限。

2. 中國(guó)對(duì)德直接投資與中國(guó)向德國(guó)的出口互為促進(jìn)作用。

中國(guó)對(duì)德直接投資與中國(guó)向德國(guó)的出口表現(xiàn)為顯著的協(xié)整關(guān)系，這說(shuō)明，中國(guó)對(duì)德直接投資與中國(guó)向德國(guó)出口之間存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系，回歸方程系數(shù)表明，中國(guó)對(duì)德直接投資每增加 1%，中國(guó)對(duì)德國(guó)的出口額就會(huì)增加 0.5%。格蘭杰因果檢驗(yàn)表明，中國(guó)對(duì)德直接投資與中國(guó)向德出口互為格蘭杰原因，中國(guó)對(duì)德直接投資與中國(guó)向德出口具有相互促進(jìn)作用。

3. 中國(guó)對(duì)德直接投資與中國(guó)自德國(guó)的進(jìn)口互為促進(jìn)作用。

中國(guó)對(duì)德直接投資與中國(guó)自德國(guó)進(jìn)口表現(xiàn)為顯著的協(xié)整關(guān)系，這說(shuō)明，中國(guó)對(duì)德直接投資與中國(guó)自德國(guó)進(jìn)口之間存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系，回歸方程系數(shù)表明，中國(guó)對(duì)德直接投資每增加 1%，中國(guó)從德國(guó)的進(jìn)口額就會(huì)增加 0.8%。格蘭杰因果檢驗(yàn)表明，中國(guó)對(duì)德直接投資與中國(guó)自德進(jìn)口互為格蘭杰原因，中國(guó)對(duì)德直接投資與中國(guó)自德國(guó)進(jìn)口具有相互促進(jìn)作用。

參考文獻(xiàn)（略）