本文關(guān)鍵詞：有色金融市場中的結(jié)構(gòu)突變和波動(dòng)率相關(guān)性（英文）

  更多相關(guān)文章： 銅 鋅 鋁 有色金屬價(jià)格 結(jié)構(gòu)突變 DCC-GARCH模型 波動(dòng)率動(dòng)態(tài)相關(guān)性

【摘要】：通過分析加入結(jié)構(gòu)突變和忽略結(jié)構(gòu)突變的GARCH和DCC-GARCH模型,探究銅、鋁和鋅3種有色金屬收益率之間的波動(dòng)聚集性以及波動(dòng)相關(guān)性。結(jié)果表明:銅、鋁和鋅收益率都存在多個(gè)結(jié)構(gòu)突變點(diǎn),并且金融危機(jī)期間有色金屬的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)最大;忽略結(jié)構(gòu)突變會(huì)使得單個(gè)有色金屬價(jià)格的波動(dòng)聚集被高估,而鋁的波動(dòng)聚集程度被高估程度大于其他兩種有色金屬價(jià)格,表明鋁的收益率更容易受到突發(fā)事件引起的外部沖擊的影響;有色金屬價(jià)格之間存在明顯的動(dòng)態(tài)波動(dòng)相關(guān)性,其中鋁和鋅之間的波動(dòng)相關(guān)性最大,但結(jié)構(gòu)突變對(duì)于有色金屬之間的波動(dòng)相關(guān)性并沒有顯著的影響。
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 銅 鋅 鋁 有色金屬價(jià)格 結(jié)構(gòu)突變 DCC-GARCH模型 波動(dòng)率動(dòng)態(tài)相關(guān)性
【基金】：Project(71072079)supported by the National Natural Science Foundation of China
【分類號(hào)】：F224;F764.2
【正文快照】： 1 IntroductionNonferrous metals(such as copper,aluminum andzinc)play a crucial role in industrial production andeconomic activity.With the development of China’seconomy and commodity market,the demand fornonferrous metals grows rapidly,and the price dyn

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