本文關(guān)鍵詞：基于GARCH-COPULA模型的滬銅期貨動態(tài)套期保值比率研究

  更多相關(guān)文章： GARCH-COPULA模型 動態(tài)套期保值比率 套期保值有效性

【摘要】：由于金融收益率通常存在尖峰厚尾和偏態(tài)的特征,并且考慮到金融市場價格變動具有隨機(jī)性,需要隨時變動期貨頭寸來規(guī)避風(fēng)險.因此選取動態(tài)GARCH-COPULA模型來估計(jì)最優(yōu)套期保值比率.并且通過實(shí)證表明動態(tài)GARCH-COPULA模型相比較于OLS模型、EGARCH模型和二元GARCH模型套保成本最低,套保有效性最高,能夠更好地降低風(fēng)險.
【作者單位】： 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： GARCH-COPULA模型 動態(tài)套期保值比率 套期保值有效性
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71471001)
【分類號】：F764.2;F724.5
【正文快照】： 在金融全球化的大背景下,傳統(tǒng)的靜態(tài)套期保值理論已經(jīng)無法容納金融時間序列數(shù)據(jù)的特性,因此,動態(tài)套期保值理論被廣泛運(yùn)用.Chang等[1]基于幾種多元GARCH模型研究了原油最優(yōu)套期保值策略.徐誠瑋[2]利用雙變量的多元GARCH模型對我國棉花期貨進(jìn)行實(shí)證分析,得出套保周期較短時動態(tài)

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉薇,謝赤,陳東海;最優(yōu)套期保值比率估計(jì)方法:演進(jìn)與前沿[J];經(jīng)濟(jì)社會體制比較;2005年06期

2 謝赤;劉薇;吳曉;;關(guān)于外匯期貨套期保值比率的實(shí)證研究[J];湘潭大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版);2005年06期

3 王春發(fā);李達(dá);;股指期貨套期保值比率與績效實(shí)證研究[J];上海金融學(xué)院學(xué)報(bào);2008年06期

4 袁象;;股指期貨多階段套期保值比率分析[J];大連海事大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2010年03期

5 鄭兵;林鴿;;滬深300股指期貨套期保值比率實(shí)證研究[J];中國外資;2011年06期

6 鄭明川;最小風(fēng)險套期保值比率方法[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;1997年06期

7 崔援民,楊春鵬;限定虧損概率下期貨交易中的套期保值比率研究[J];預(yù)測;1999年02期

8 周芳;;套期保值比率模型對企業(yè)實(shí)踐的有效性探討[J];現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息;2013年21期

9 梁斌;陳敏;繆柏其;吳武清;;我國股指期貨的套期保值比率研究[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2009年01期

10 何樹紅;謝偉;廖海華;;股指期貨的套期保值比率與績效研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2009年11期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 袁象;余思勤;;利用擴(kuò)展基尼均值系數(shù)計(jì)算股指期貨套期保值比率[A];第十屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2008年

中國重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 楊顯;倫銅和滬銅套期保值比率與績效比較研究[N];期貨日報(bào);2009年

2 中信建投期貨 祝強(qiáng);股指期貨推出初期套期保值比率研究[N];期貨日報(bào);2007年

3 南華期貨公司課題組;瀘銅套期保值比率實(shí)證研究[N];期貨日報(bào);2011年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 陳誠;滬深300股指期貨對滬深300ETF的套期保值比率及效率研究[D];西南交通大學(xué);2015年

2 盧玉章;我國國債期貨套期保值比率的實(shí)證研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

3 王馨;滬深300股指期貨最優(yōu)套期保值比率研究[D];南京大學(xué);2014年

4 路文金;多石油期貨的時變套期保值比率研究[D];湖南大學(xué);2009年

5 何章明;滬深300股指期貨套期保值比率研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

6 劉峰;期貨套期保值比率與保值期限的研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2013年

7 錢昌發(fā);我國金屬期貨市場套期保值比率研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

8 吳小東;我國股指期貨套期保值比率的確定[D];廈門大學(xué);2008年

9 顧攻;投資者信心對最優(yōu)套期保值比率的影響研究[D];華中科技大學(xué);2010年

10 席維超;我國玉米期貨套期保值比率研究[D];五邑大學(xué);2013年

，

本文編號：687848