發(fā)布時間：2017-07-08 13:08

  本文關(guān)鍵詞：基于MSVAR模型的有色金屬價格波動影響因素的非線性效應(yīng)研究

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【摘要】：由于新興市場需求增長和指數(shù)化投資同時出現(xiàn)在金屬期貨市場上,且供需因素與金融因素相互作用使得有色金屬價格形成機制更為復(fù)雜,呈現(xiàn)出非線性、動態(tài)性以及結(jié)構(gòu)異化等特征�；诖吮尘�,本文提煉供需因素與金融因素影響有色金屬價格波動的作用機理,選取2000年2月至2014年3月的月度數(shù)據(jù),并構(gòu)建MSVAR模型以銅為例展開實證分析。結(jié)果表明:銅價波動存在顯著的區(qū)制轉(zhuǎn)換特征,即膨脹期、平穩(wěn)期、低迷期三種狀態(tài);三種狀態(tài)下,金融因素都可以很好地解釋期銅價格波動,但作用機制明顯不同,而"中國因素"則被明顯夸大,與原有研究結(jié)論相左;短期內(nèi)各個因素在不同區(qū)制下對國際期銅價格的影響在作用方向、持續(xù)時間、作用強度上表現(xiàn)出顯著的差異性。這些研究結(jié)論與構(gòu)建的非線性計量經(jīng)濟模型為解釋大宗商品金融化提供了新的思路與分析工具。
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;中南大學(xué)金屬資源戰(zhàn)略研究院;
【關(guān)鍵詞】： 有色金屬 價格波動 MSVAR模型 區(qū)制轉(zhuǎn)換
【基金】：國家社會科學(xué)基金重大項目(13&ZD024;13&ZD169;14&ZDB136) 國家自然科學(xué)基金面上資助項目(71573282) 教育部人文社會科學(xué)研究項目(13YJAZH149) 湖南省自然科學(xué)基金資助項目(2015JJ2182) 湖南省教育廳開放基金資助項目(15K133) 中南大學(xué)研究生自主探索創(chuàng)新基金(2014zzts124;2015zzts005)
【分類號】：F764.2;F713.35
【正文快照】： (2014zzts124,2015zzts005)1引言近年來,有色金屬價格波動頻繁而劇烈,作為現(xiàn)代社會的重要工業(yè)原料,有色金屬價格波動牽動著經(jīng)濟領(lǐng)域的方方面面,涉及到國家礦產(chǎn)資源安全與經(jīng)濟安全問題,尤其是近年隨著有色金屬金融化的加強,有色金屬價格波動更加引起學(xué)術(shù)界和業(yè)界的重點關(guān)注,關(guān)

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中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 夏程波;莊媛媛;;基于MSVAR模型的房地產(chǎn)通貨膨脹效應(yīng)研究[J];經(jīng)濟經(jīng)緯;2012年03期

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本文編號：534667