發(fā)布時間：2017-05-30 02:00

  本文關鍵詞：不同依據(jù)下動量策略在我國商品期貨市場的比較研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：傳統(tǒng)的動量策略將歷史收益率作為劃分勝者組和敗者組的依據(jù)。本文以移動平均線為基礎,構(gòu)造出兩種新劃分依據(jù),通過與傳統(tǒng)動量策略的實證比較后發(fā)現(xiàn)以均線策略構(gòu)造的隨機持有期動量策略在我國商品期貨市場的收益率表現(xiàn)最佳。
【作者單位】： 同濟大學經(jīng)濟與管理學院;
【關鍵詞】： 動量策略 商品期貨 移動平均
【分類號】：F724.5
【正文快照】： 一、引言1993年Jegadeesh和Titman首次提出了動量的概念,文章測算了美國股票市場1965年至1989年采用動量交易策略后股票的收益率后發(fā)現(xiàn):觀察期和持有期為6個月的動量策略可以產(chǎn)生1.49%的顯著超額月收益率。由于動量策略其顯著的超額收益率,數(shù)十年來一直是學術界經(jīng)久不衰的研究

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本文編號：406106