選取2001—2010年間的季度數(shù)據(jù),利用誤差修正模型和脈沖響應(yīng)函數(shù)對(duì)中國(guó)M2/GDP比率對(duì)資產(chǎn)價(jià)格變化的影響進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明:M2/GDP比率與股票價(jià)格存在負(fù)相關(guān)關(guān)系,同時(shí)對(duì)股票價(jià)格的影響還存在著時(shí)延性,M2/GDP比率對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的影響幾乎為零。這一結(jié)論為中國(guó)股市價(jià)格泡沫提供了一個(gè)早期預(yù)警指標(biāo),具有很強(qiáng)的政策意義。

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【文章目錄】：
一、引 言
二、理論基礎(chǔ)與實(shí)證模型構(gòu)建
    (一) 流動(dòng)性的概念和度量
    (二) 理論基礎(chǔ)
    (三) 實(shí)證研究模型
三、實(shí)證結(jié)果分析
    (一) 數(shù)據(jù)來(lái)源
    (二) 實(shí)證分析
四、結(jié) 論



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