中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)交易規(guī)模不斷擴(kuò)大,交易量持續(xù)增長,農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)價(jià)格正逐漸成為重要的市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)格,在國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中發(fā)揮其促進(jìn)作用。但我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)交易量大幅上升、交易活躍、價(jià)格波動(dòng)背后的動(dòng)因值得思考：如果期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)是對(duì)信息沖擊的正確反應(yīng),那么交易量的大幅上升是期貨市場(chǎng)發(fā)展和完善的結(jié)果；如果期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)主要是由非理性因素或者操縱行為所引起,那么則需要采取相應(yīng)的監(jiān)管措施來規(guī)范期貨市場(chǎng)的發(fā)展。行為金融學(xué)的相關(guān)研究認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格的異常波動(dòng)是由于投資者存在各種認(rèn)知和行為偏差,這些偏差會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)信息沖擊過度反應(yīng)或反應(yīng)不足。研究我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的過度反應(yīng)現(xiàn)象,從微觀層面上,可以幫助投資者認(rèn)識(shí)并盡量減輕自身投資決策中認(rèn)知偏差的影響,提高投資者理性投資能力。同時(shí),也可以幫助投資者利用市場(chǎng)反應(yīng)過度現(xiàn)象的存在,采用一定的投資策略(如反轉(zhuǎn)投資策略)來獲取一定的超額回報(bào)。從宏觀層面上,為改善我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)有效性、促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)健康可持續(xù)發(fā)展提供參考。 本文首先對(duì)國內(nèi)外關(guān)于過度反應(yīng)的相關(guān)研究進(jìn)行了述評(píng),然后從行為金融學(xué)視角,分析了個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者、期貨市場(chǎng)監(jiān)管者三類期貨市場(chǎng)...

【文章頁數(shù)】：52 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景及研究意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外過度反應(yīng)相關(guān)研究述評(píng)
        1.2.1 國內(nèi)外證券市場(chǎng)過度反應(yīng)研究
        1.2.2 國內(nèi)外期貨市場(chǎng)過度反應(yīng)研究
        1.2.3 國內(nèi)外過度反應(yīng)研究中存在的問題
    1.3 研究方法及論文結(jié)構(gòu)
        1.3.1 擬解決的關(guān)鍵問題
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 論文框架
第2章 過度反應(yīng)現(xiàn)象的理論基礎(chǔ)
    2.1 過度反應(yīng)的定義
    2.2 過度反應(yīng)的認(rèn)知心理學(xué)基礎(chǔ)
    2.3 過度反應(yīng)的投資行為模型
第3章 中國期貨市場(chǎng)過度反應(yīng)現(xiàn)象的定性分析
    3.1 期貨市場(chǎng)參與者過度反應(yīng)的心理認(rèn)知偏差
        3.1.1 期貨市場(chǎng)個(gè)人投資者過度反應(yīng)的心理認(rèn)知偏差
        3.1.2 期貨市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者過度反應(yīng)的心理認(rèn)知偏差
        3.1.3 期貨市場(chǎng)監(jiān)管者過度反應(yīng)的心理認(rèn)知偏差
    3.2 期貨市場(chǎng)參與者存在過度反應(yīng)的行為偏差
    3.3 期貨市場(chǎng)存在過度反應(yīng)的制度因素
第4章 中國期貨市場(chǎng)過度反應(yīng)現(xiàn)象的實(shí)證研究
    4.1 樣本數(shù)據(jù)選取
    4.2 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)過度反應(yīng)的實(shí)證研究方法簡介
    4.3 事件研究法對(duì)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)過度反應(yīng)的實(shí)證檢驗(yàn)
        4.3.1 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)重大事件的確定
        4.3.2 事件研究法模型的構(gòu)建
        4.3.3 事件研究法實(shí)證檢驗(yàn)及結(jié)果分析
    4.4 反轉(zhuǎn)交易策略法對(duì)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)過度反應(yīng)的實(shí)證檢驗(yàn)
        4.4.1 反轉(zhuǎn)交易模型的構(gòu)建
        4.4.2 反轉(zhuǎn)交易策略法實(shí)證檢驗(yàn)及結(jié)果分析
第5章 結(jié)論
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 研究特色與創(chuàng)新之處
    5.3 期貨市場(chǎng)參與者應(yīng)對(duì)過度反應(yīng)的措施
    5.4 有待進(jìn)一步研究的問題
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀碩士學(xué)位期間研究成果



本文編號(hào)：3914270