本文目的在于通過對滬深300股指期貨實證研究分析其對A股市場質量的影響。滬深300股指期貨是以A股市場的重要股票指數(shù)之一——滬深300股票指數(shù)為標的的股指期貨,是在1992年第一次嘗試推出股指期貨失敗后我國經(jīng)過審慎研究并于2010年4月8日正式推出的股指期貨。兩次股指期貨推出時間相差短短十多年,而中國的股票市場的外在環(huán)境及其本身卻發(fā)生了深刻變化,我們有必要對股指期貨推出對我國證券市場的作用進行深入研究,這也是本文初衷。本文首先對研究背景進行了闡述,對國外及國內股指期貨發(fā)展簡要說明,說明股指期貨對金融市場及整個經(jīng)濟發(fā)展具有很大的影響。其次,對股指期貨作了詳細介紹,闡述股指期貨的發(fā)展歷史,對股指期貨的概念、功能等方面作了詳細介紹。接下來認真梳理國內外有關股指期貨對股票市場及市場質量的文獻,對國內外相關研究情況作了認真總結。本文對市場質量的研究主要集中在對其兩個重要衡量指標——流動性和波動性兩方面進行了研究。這兩個指標有比較成熟的測度方法,且在數(shù)據(jù)的可得性方面有較好的優(yōu)勢,因此國內外許多文獻也是集中在對這兩個指標的實證研究。隨后,本文詳述了理論背景——ARCH族模型及小波理論。這兩個理論都主...

【文章頁數(shù)】：69 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 前言
    1.1 選題背景及意義
    1.2 研究思路和研究框架
    1.3 本文創(chuàng)新點介紹
2. 股指期貨理論及市場質量理論綜述
    2.1 股指期貨的含義和特點
    2.2 股指期貨的作用和功能
    2.3 世界股指期貨的發(fā)展歷程
    2.4 我國股指期貨的發(fā)展歷程
    2.5 滬深300股指期貨
3. 文獻綜述
    3.1 國外股指期貨與現(xiàn)貨市場相互關系的文獻綜述
    3.2 國外股指期貨與現(xiàn)貨市場相互關系的實證研究的文獻綜述
    3.3 國內有關股指期貨與現(xiàn)貨市場相關關系的文獻綜述
4. ARCH族模型與小波理論綜述
    4.1 ARCH族模型綜述
    4.2 小波分析綜述
5. 市場質量概述
    5.1 股票市場的流動性
    5.2 股票市場的波動性
    5.3 股票市場的透明性
    5.4 股票市場的有效性
6. 流動性實證研究分析
    6.1 研究數(shù)據(jù)選取
    6.2 流動性指標選取情況
    6.3 流動性分析數(shù)據(jù)處理
    6.4 流動性分析數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計分析
    6.5 研究方法介紹
    6.6 對股市短期流動性的實證及分析
    6.7 對股市長期流動性的實證及分析
7. 波動性實證研究
    7.1 波動性的研究指標
    7.2 數(shù)據(jù)選取
    7.3 數(shù)據(jù)描述性分析
    7.4 基于GARCH(1,1)模型的分析
    7.5 基于小波分析波動性分析
結果討論
參考文獻
致謝



本文編號：3863615