本文關(guān)鍵詞：中國(guó)鋼材企業(yè)期貨套期保值研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)一步加快,企業(yè)規(guī)模及數(shù)量的逐步增加,企業(yè)將可能會(huì)面臨著更多來(lái)自于外部環(huán)境的巨大挑戰(zhàn),同時(shí)也必然承受著大宗商品價(jià)格的大幅波動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)是全世界最大的鋼材及鋼制品生產(chǎn)國(guó)與消費(fèi)國(guó),鋼材及鋼制品這幾年以來(lái)平均產(chǎn)量都在接近于6億噸上下,我們中國(guó)的鋼材及鋼制品消費(fèi)數(shù)量大約占全球消費(fèi)量比重的50%。但是我們知道原料的供給量、相關(guān)鋼材生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)出能力、鋼材產(chǎn)出品有多少庫(kù)存量、對(duì)鋼材的供給量以及目前國(guó)家的宏觀(guān)及微觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等,這些在相當(dāng)程度上都會(huì)極大的影響鋼材的價(jià)格走勢(shì)。所以說(shuō),對(duì)鋼材價(jià)格產(chǎn)生影響的因素有很多。2008年10月以來(lái),全球的金融危機(jī)爆發(fā),商品價(jià)格相應(yīng)的發(fā)生劇烈波動(dòng),不可避免的對(duì)實(shí)體的經(jīng)濟(jì)造成了相當(dāng)慘重的破壞。在我們國(guó)家,一大波鋼材相關(guān)企業(yè)因此次危機(jī)損失嚴(yán)重。但是,我們?cè)囅胍幌?如果在國(guó)內(nèi)鋼材期貨市場(chǎng),這么多鋼材企業(yè)當(dāng)時(shí)可以利用該市場(chǎng)進(jìn)行保值操作,那么企業(yè)的發(fā)展必然是長(zhǎng)久、可持續(xù)、蒸蒸日上的。2009年的3月份,中國(guó)推出了意義非常重大的鋼材期貨。在2011年的下半年實(shí)體經(jīng)濟(jì)不幸再次受到歐洲債務(wù)危機(jī),大宗商品的市場(chǎng)價(jià)格相應(yīng)的出現(xiàn)了大幅度的調(diào)整。有一部分的鋼材企業(yè)在這一次債務(wù)危機(jī)中利用鋼材期貨的套期保值作用很大程度避免了原材料及鋼材制成品價(jià)格巨大波動(dòng)造成的風(fēng)險(xiǎn),更加明確了鋼材企業(yè)進(jìn)行套期保值的重要意義。但是由于我國(guó)鋼材期貨種類(lèi)匱乏,對(duì)部分鋼材企業(yè)形成了制約,這些鋼材企業(yè)的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)隨之暴露,并為此付出了慘重的經(jīng)濟(jì)損失。文章主要介紹了鋼材企業(yè)在期貨市場(chǎng)參與套期保值的解決方案。并作為借鑒,提出期貨套期保值在我國(guó)鋼材企業(yè)如何開(kāi)展的方法。使得鋼材企業(yè)無(wú)論是在怎樣的市場(chǎng)狀態(tài)下或是銷(xiāo)售的不同領(lǐng)域下都可以獲得可觀(guān)的經(jīng)濟(jì)收入。并對(duì)鋼材企業(yè)在套期保值領(lǐng)域提出相應(yīng)的對(duì)策,使之能更好的發(fā)揮該期貨市場(chǎng)功能、提高效率,并希望可以對(duì)鋼材企業(yè)的不斷向前發(fā)展產(chǎn)生借鑒意義。
【關(guān)鍵詞】：鋼材企業(yè) 期貨套期 保值
【學(xué)位授予單位】：遼寧大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F764.2;F724.5
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 緒論9-15
• 0.1 研究背景與意義9-12
• 0.1.1 研究背景9-10
• 0.1.2 研究意義10-12
• 0.2 國(guó)內(nèi)外相關(guān)理論及文獻(xiàn)綜述12-13
• 0.2.1 國(guó)外相關(guān)理論及文獻(xiàn)綜述12
• 0.2.2 國(guó)內(nèi)相關(guān)理論及文獻(xiàn)綜述12-13
• 0.3 研究?jī)?nèi)容與方法13-14
• 0.3.1 研究?jī)?nèi)容13
• 0.3.2 研究方法13-14
• 0.4 創(chuàng)新與不足14-15
• 1 套期保值概述15-23
• 1.1 套期保值的含義15
• 1.2 套期保值理論分析15-18
• 1.2.1 套期保值的特征與分類(lèi)15-16
• 1.2.2 套期保值的基本理論16-18
• 1.3 我國(guó)鋼材企業(yè)期貨套期保值的必要性18-23
• 1.3.1 我國(guó)鋼材期貨市場(chǎng)的作用18-20
• 1.3.2 我國(guó)鋼材企業(yè)期貨套期保值的必要性20-23
• 2 我國(guó)鋼材企業(yè)期貨套期保值現(xiàn)狀23-31
• 2.1 我國(guó)鋼材企業(yè)期貨套期保值現(xiàn)狀23-24
• 2.2 我國(guó)鋼材企業(yè)期貨套期保值效果分析-以沙鋼為例24-28
• 2.2.1 沙鋼集團(tuán)簡(jiǎn)介24-25
• 2.2.2 沙鋼套期保值案例分析25-28
• 2.2.3 案例總結(jié)28
• 2.3 我國(guó)鋼材企業(yè)期貨套期保值存在問(wèn)題及成因28-30
• 2.3.1 我國(guó)鋼材企業(yè)期貨套期保值存在問(wèn)題28-29
• 2.3.2 問(wèn)題成因29-30
• 2.4 鋼材企業(yè)參與套期保值的風(fēng)險(xiǎn)30-31
• 2.4.1 基差風(fēng)險(xiǎn)30
• 2.4.2 期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)30
• 2.4.3 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)30-31
• 3 完善我國(guó)鋼材企業(yè)期貨套期保值的對(duì)策機(jī)制31-39
• 3.1 正確認(rèn)識(shí)期貨套期保值31-33
• 3.1.1 樹(shù)立科學(xué)的套期保值理念31
• 3.1.2 風(fēng)險(xiǎn)防范是套期保值的主題31-32
• 3.1.3 正確對(duì)待套期保值中的虧損32-33
• 3.1.4 正視套期保值交易的局限性33
• 3.2 鋼材企業(yè)套期保值決策的基本依據(jù)33-35
• 3.2.1 生產(chǎn)成本和毛利的評(píng)估  套保決策的核心目標(biāo)33-34
• 3.2.2 供求結(jié)構(gòu)和社會(huì)庫(kù)存變化  正確判斷價(jià)格趨勢(shì)34
• 3.2.3 期貨與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系  把握套保有利時(shí)機(jī)34-35
• 3.2.4 鋼材現(xiàn)貨地區(qū)價(jià)差——定向鎖定利潤(rùn)35
• 3.3 改進(jìn)鋼材企業(yè)套期保值交易策略35-37
• 3.3.1 謹(jǐn)慎選擇入市點(diǎn)35-36
• 3.3.2 通過(guò)波段操作保護(hù)套保頭寸36
• 3.3.3 利用期貨月間價(jià)差把握移倉(cāng)收益36
• 3.3.4 風(fēng)險(xiǎn)敞.的動(dòng)態(tài)調(diào)整36-37
• 3.3.5 通過(guò)期貨交割確保套保頭寸安全37
• 3.4 完善套期保值計(jì)劃37-39
• 3.4.1 計(jì)劃周期和入場(chǎng)時(shí)機(jī)37
• 3.4.2 確定套期保值力度37-38
• 3.4.3 設(shè)定套期保值目標(biāo)價(jià)位38-39
• 4 結(jié)論39-40
• 參考文獻(xiàn)40-42
• 致謝42-43

【參考文獻(xiàn)】

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

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本文編號(hào)：380243