這篇文章旨在構(gòu)建一個(gè)期權(quán)定價(jià)模型以減少與埃塞俄比亞咖啡價(jià)格波動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。我們使用從埃塞俄比亞商品交易所(ECX)獲得的2011年5月31日至2018年3月30日期間記錄的埃塞俄比亞每日(WSDA3)咖啡價(jià)格來分析其咖啡價(jià)格的波動(dòng)。本文使用跳躍擴(kuò)散模型對咖啡價(jià)格進(jìn)行建模和期權(quán)定價(jià),應(yīng)用最大似然法估計(jì)模型參數(shù),使用均方根誤差(RMSE)來對模型進(jìn)行驗(yàn)證。結(jié)果表明Merton和雙指數(shù)跳躍擴(kuò)散模型的RMSE值分別為0.1093和0.0783,模型模擬結(jié)果與實(shí)際數(shù)據(jù)非常吻合,說明采用蒙特卡羅技術(shù)得到的WSDA3價(jià)格來對期權(quán)定價(jià)時(shí),雙指數(shù)跳躍擴(kuò)散模型比Merton模型更為有效。

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本文編號：3754302