股指期貨的全稱為股票價格指數(shù)期貨,也可稱為股價指數(shù)期貨、期指,是指以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約,交易雙方約定在未來的某個特定日期,可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小,進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣交易。股指期貨作為金融期貨的一種,它涵蓋了金融期貨的一般功能,包括價格發(fā)現(xiàn)、套期保值、投機套利、資源配置、管理風(fēng)險等一般功能。 全球第一張股票指數(shù)期貨合約于1982年2月24日在美國堪薩斯交易所開始上市交易。目前股指期貨已經(jīng)是國際金融市場上所有衍生產(chǎn)品中交易最為活躍的產(chǎn)品之一,股指期貨交易被稱為20世紀(jì)80年代最激動人心的金融創(chuàng)新工具。股指期貨作為一種衍生產(chǎn)品是以雙向交易為特征的。投資者可以選擇先賣后買也可以選擇先買后賣,股票價格指數(shù)的變動都存在潛在的盈利機會,因此股指期貨在克服單邊市場的不足方面具有積極良好的作用。 我國股票市場由于股權(quán)分置改革的逐步進(jìn)行,股票的價格波動十分劇烈,影響了我國股票現(xiàn)貨市場的穩(wěn)定性。近些年來投資者由于國內(nèi)許多優(yōu)質(zhì)的國企前往海外上市,使得國內(nèi)證券市場的股票質(zhì)量相對不高,從而積極性受到嚴(yán)重的打擊。迫于境外交易所施加的壓力和股權(quán)分置改革的基本順利完成再加上國內(nèi)市場的... 

【文章頁數(shù)】：68 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1. 緒論
    1.1 理論背景與現(xiàn)實意義
        1.1.1 理論背景
        1.1.2 現(xiàn)實意義
    1.2 相關(guān)研究動態(tài)及其評述
        1.2.1 國外研究綜述
        1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    1.3 研究選用方法及文章框架
    1.4 論文的創(chuàng)新與不足之處
        1.4.1 論文的創(chuàng)新之處
        1.4.2 論文的不足之處
2. 股指期貨簡介
    2.1 股指期貨的產(chǎn)生與發(fā)展
        2.1.1 世界股指期貨發(fā)展歷史
        2.1.2 我國股指期貨市場的發(fā)展歷程
        2.1.3 滬深300股指期貨簡介
        2.1.4 股指期貨市場參與者
    2.2 股指期貨交易與現(xiàn)貨股票交易以及融資融券交易的比較
        2.2.1 股指期貨交易與現(xiàn)貨股票交易的比較
        2.2.2 股指期貨交易與融資融券的比較
    2.3 股指期貨基本功能
        2.3.1 股指期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能
        2.3.2 套期保值功能
        2.3.3 股指期貨的套利功能
        2.3.4 投機交易
        2.3.5 資產(chǎn)配置功能
    2.4 股指期貨推出對現(xiàn)貨市場的影響
        2.4.1 影響現(xiàn)貨市場流動性
        2.4.2 影響現(xiàn)貨市場的波動率
        2.4.3 實現(xiàn)現(xiàn)貨市場資源合理配置
3. 流動性簡介
    3.1 流動性的定義和度量
        3.1.1 研究流動性的重要性
        3.1.2 流動性的定義及度量指標(biāo)
    3.2 股指期貨的推出影響現(xiàn)貨市場流動性的機制
        3.2.1 分析股指期貨對股市流動性影響的理論模型
        3.2.2 股指期貨對股市流動性影響的雙重效應(yīng)分析
4. 滬深300指數(shù)期貨對股市流動性影響的實證研究
    4.1 研究方法與數(shù)據(jù)來源
        4.1.1 本文的研究方法
        4.1.2 本文的數(shù)據(jù)來源及處理
    4.2 實證步驟
        4.2.1 分析修正的Illiquidity流動性比率的描述性統(tǒng)計量
        4.2.2 實證檢驗過程
    4.3 實證結(jié)果分析
        4.3.1 實證結(jié)論
        4.3.2 對實證結(jié)論的解釋
5. 我國發(fā)展股指期貨的政策建議
    5.1 提高投資者的風(fēng)險教育水平和風(fēng)險管理能力
    5.2 推進(jìn)股指期貨市場的法制化建設(shè)
    5.3 推動股指期貨市場產(chǎn)品的多元化
    5.4 強化跨市場的監(jiān)管力度
    5.5 建立嚴(yán)密的風(fēng)險監(jiān)控預(yù)警制度
參考文獻(xiàn)
后記
致謝
在讀期間科研成果目錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]股指期貨對股票現(xiàn)貨市場波動性影響的實證研究[J]. 謝磊,王業(yè)成.  技術(shù)經(jīng)濟. 2010(03)
[2]我國股指期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)與波動溢出效應(yīng)[J]. 嚴(yán)敏,巴曙松,吳博.  系統(tǒng)工程. 2009(10)
[3]股指期貨對現(xiàn)貨市場波動性與信息定價效率的影響——來自印度的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 張丹,楊朝軍.  上海交通大學(xué)學(xué)報. 2009(09)
[4]我國指數(shù)期貨與現(xiàn)貨之間的價格發(fā)現(xiàn)和波動性外溢[J]. 郭彥峰,黃登仕,魏宇.  管理評論. 2009(08)
[5]股指期貨與股票市場波動性關(guān)系的實證研究[J]. 劉鳳根,王曉芳.  財貿(mào)研究. 2008(03)
[6]股票現(xiàn)貨與股指期貨市場之比較[J]. 顧奮宇.  中國證券期貨. 2008(04)
[7]關(guān)于發(fā)展我國金融期貨市場的可行性研究[J]. 李原.  時代金融. 2007(12)
[8]股指期貨推出對股指波動性影響的研究——基于印度NIFTY股指期貨的實證分析[J]. 黃瑋,劉再華.  湖南財經(jīng)高等�？茖W(xué)校學(xué)報. 2007(05)
[9]股票指數(shù):期貨價格與現(xiàn)貨價格的領(lǐng)先——滯后關(guān)系[J]. 郭洪鈞.  經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理. 2007(06)
[10]正在走來的滬深300股指期貨[J]. 林紅.  商場現(xiàn)代化. 2006(36)



本文編號：3732719