金融時(shí)間序列波動(dòng)性的刻畫一直是金融市場(chǎng)研究的核心問題之一。金融市場(chǎng)中的波動(dòng)往往表現(xiàn)出顯著的時(shí)變性,為了刻畫這種時(shí)變特征,學(xué)者們提出了兩大類模型：一類是ARCH模型及其擴(kuò)展形式,包括GARCH模型、TGARCH模型、EGARCH模型等；另一類是隨機(jī)波動(dòng)模型（SV模型）及其擴(kuò)展形式,包括厚尾SV模型、非對(duì)稱SV模型（ASV）、門限SV模型等。大量的研究表明,SV模型比GARCH族模型更加適合描述波動(dòng)的時(shí)變性,且在資產(chǎn)定價(jià)中表現(xiàn)出更好的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)效果。近年來SV模型越來越受關(guān)注,其模型形式和估計(jì)方法得到了不斷的發(fā)展。在眾多SV模型的參數(shù)估計(jì)方法中應(yīng)用最廣泛的為馬爾可夫鏈蒙特卡羅方法（MCMC方法）,根據(jù)國(guó)內(nèi)學(xué)者在這方面的持續(xù)研究及對(duì)滬深股市波動(dòng)特征的實(shí)證分析結(jié)果,得知SV模型的MCMC估計(jì)方法不但快速有效,而且具有很高的準(zhǔn)確度。隨著我國(guó)股票市場(chǎng)的日漸成熟,行業(yè)指數(shù)波動(dòng)性也在一定程度上反映了行業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)。如在股票市場(chǎng)中進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí),投資經(jīng)理人一般先決定要投資的行業(yè),即資本在不同行業(yè)的配置；然后再選擇每個(gè)行業(yè)中的投資的股票類型及其應(yīng)占的比重。這也說明行業(yè)類型是決定資產(chǎn)配置收益——不同股票回報(bào)率... 

【文章頁數(shù)】：106 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究的背景與意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 論文框架及主要內(nèi)容
第2章 我國(guó)股市行業(yè)指數(shù)波動(dòng)特征的GARCH模型族檢驗(yàn)
    2.1 我國(guó)股市行業(yè)指數(shù)的基本統(tǒng)計(jì)分析
    2.2 我國(guó)股市行業(yè)指數(shù)波動(dòng)持續(xù)性的GARCH模型檢驗(yàn)
    2.3 我國(guó)股市行業(yè)指數(shù)波動(dòng)非對(duì)稱性的TGARCH模型檢驗(yàn)
    2.4 我國(guó)股市行業(yè)指數(shù)波動(dòng)非對(duì)稱性的EGARCH模型檢驗(yàn)
    2.5 本章小結(jié)
第3章 基于ASV模型的我國(guó)股市行業(yè)指數(shù)波動(dòng)的杠桿效應(yīng)檢驗(yàn)
    3.1 隨機(jī)波動(dòng)模型及參數(shù)估計(jì)方法的演進(jìn)
    3.2 ASV的模型原理及其馬爾可夫鏈蒙特卡羅估計(jì)方法的實(shí)現(xiàn)
    3.3 我國(guó)股市行業(yè)波動(dòng)特征的ASV模型計(jì)量檢驗(yàn)
    3.4 我國(guó)股市行業(yè)指數(shù)收益率的ASV模型模擬效果檢驗(yàn)
    3.5 本章小結(jié)
第4章 基于SWARCH模型的我國(guó)行業(yè)指數(shù)波動(dòng)持續(xù)性計(jì)量檢驗(yàn)
    4.1 馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)移ARCH模型的原理
    4.2 我國(guó)股市行業(yè)指數(shù)波動(dòng)持續(xù)性的SWARCH模型計(jì)量檢驗(yàn)
    4.3 我國(guó)股市行業(yè)指數(shù)波動(dòng)區(qū)制持續(xù)性的分析
    4.4 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]隨機(jī)波動(dòng)模型的馬爾可夫鏈—蒙特卡洛模擬方法——在滬市收益率序列上的應(yīng)用[J]. 劉金全,李楠,鄭挺國(guó).  數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理. 2010(06)
[2]中國(guó)股票市場(chǎng)非對(duì)稱反應(yīng)研究[J]. 王亮,劉金全.  工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì). 2010(05)
[3]基于馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度量——對(duì)我國(guó)股市波動(dòng)區(qū)制的識(shí)別與預(yù)警[J]. 孫葉萌,王晨.  經(jīng)濟(jì)縱橫. 2010(03)
[4]基于馬爾科夫切換模型的上證指數(shù)周收益率時(shí)間序列分析[J]. 嚴(yán)太華,陳明玉.  中國(guó)管理科學(xué). 2009(06)
[5]國(guó)際股票市場(chǎng)行業(yè)指數(shù)的時(shí)域?qū)嵶C研究[J]. 宋博,徐穎韜,劉英華.  工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì). 2009(10)
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[7]股票市場(chǎng)行業(yè)波動(dòng)持續(xù)性研究[J]. 楊曉東.  管理觀察. 2008(11)
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[9]滬市行業(yè)指數(shù)波動(dòng)特性研究[J]. 唐璐,魏凌艷.  商場(chǎng)現(xiàn)代化. 2008(11)
[10]ARCH族模型對(duì)滬市行業(yè)指數(shù)收益率的實(shí)證研究[J]. 孫邦勇,李亞瓊.  經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué). 2007(04)

碩士論文
[1]基于貝葉斯分析的厚尾和杠桿SV模型對(duì)中國(guó)股市的研究[D]. 劉志丹.南京理工大學(xué) 2009
[2]基于隨機(jī)波動(dòng)模型的中國(guó)股市波動(dòng)性實(shí)證研究[D]. 徐永坤.復(fù)旦大學(xué) 2008
[3]金融數(shù)據(jù)波動(dòng)性的建模研究[D]. 方杰興.中南大學(xué) 2007
[4]基于MCMC模擬的貝葉斯金融隨機(jī)波動(dòng)模型分析[D]. 李峰.湖南大學(xué) 2007
[5]中國(guó)股市波動(dòng)性分析[D]. 劉強(qiáng).電子科技大學(xué) 2006
[6]連續(xù)時(shí)間隨機(jī)波動(dòng)模型及其在中國(guó)股市的應(yīng)用[D]. 周彥.天津大學(xué) 2006



本文編號(hào)：3677224