隨著全球經(jīng)濟一體化和各國金融深化程度的提高,不同國家金融市場之間的聯(lián)系不斷增強,同時各個金融子市場（股票市場、外匯市場、貨幣市場等）之間的聯(lián)系也愈來愈密切,一個市場中價格的變動不但受到自身決定因素的影響,同時也受到其他市場價格變化的影響。隨著布雷頓森林體系的解體,股價與匯率作為金融市場的關(guān)鍵價格,二者之間的關(guān)聯(lián)性逐漸顯現(xiàn)出來。2005年人民幣匯改后,伴隨著人民幣的持續(xù)升值,我國股票市場也走出一波大牛市,人民幣匯率與我國股票市場價格之間的相互關(guān)系也被越來越多的學(xué)者所關(guān)注。本文以流量導(dǎo)向模型和股票導(dǎo)向模型為理論基礎(chǔ),具體分析在我國的經(jīng)濟金融環(huán)境中,這兩種理論的適用性,并對二者之間的傳導(dǎo)途徑——利率、貨幣供應(yīng)量、貿(mào)易余額、資本流動進行具體分析,進而在理論的指導(dǎo)下,通過單位根檢驗、協(xié)整檢驗以及在VEC模型下的格蘭杰因果檢驗,分析人民幣匯率與我國股票市場價格之間的關(guān)系。對2005年7月21日至2010年12月31日這段時間的美元兌人民幣名義匯率與滬深300指數(shù)的日數(shù)據(jù)進行檢驗,實證結(jié)果顯示：第一,人民幣匯率與我國股票市場價格之間存在長期均衡的協(xié)整關(guān)系；但是二者之間的關(guān)系是微弱的、不對稱的；第二,... 

【文章來源】：西北大學(xué)陜西省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：68 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

實證框架圖

無特征根在單位圓外，說明序列是平穩(wěn)的，匯率與股c模型整體穩(wěn)定，故可以進行g(shù)ranger因果檢驗。)滯后期的確定行Granger因果檢驗前，首先要確定模型的最優(yōu)滯后期，研究股價

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]次貸危機的視角下人民幣匯率與股價之間聯(lián)動關(guān)系的實證分析——以上證A股為例[J]. 侯彥斌.  金融經(jīng)濟. 2009(24)
[2]我國股票市場和外匯市場波動溢出效應(yīng)分析[J]. 陳國進,許德學(xué),陳娟.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 2009(12)
[3]人民幣利率、匯率波動與中國資本市場的互動關(guān)系研究[J]. 周新輝.  金融理論與實踐. 2009(10)
[4]匯率與股價關(guān)聯(lián)的實證研究——基于匯改后中國大陸、臺灣、香港的數(shù)據(jù)[J]. 吳志明,謝欣甜,楊勝剛.  財經(jīng)理論與實踐. 2009(05)
[5]金融危機背景下匯市與股市關(guān)系實證研究[J]. 李忠,張滌新.  財經(jīng)論叢. 2009(04)
[6]股票價格與匯率之間的動態(tài)關(guān)系——基于中國市場的經(jīng)驗分析[J]. 巴曙松,嚴(yán)敏.  南開經(jīng)濟研究. 2009(03)
[7]金融危機背景下匯率波動對中國股市的影響分析[J]. 門明,毛羽豐.  中國集體經(jīng)濟. 2009(15)
[8]人民幣匯率變動對我國股市的影響——基于長期動態(tài)關(guān)系的分析[J]. 孫曉丹.  金融教學(xué)與研究. 2009(02)
[9]我國股票市場波動對人民幣真實匯率沖擊的研究——基于2000-2008月度數(shù)據(jù)的檢驗[J]. 羅文波,張祖國,曹海軍.  世界經(jīng)濟情況. 2009(02)
[10]匯率——股價聯(lián)動機制在我國的實證檢驗[J]. 王振杰,叢曉赟.  中國商界(下半月). 2009(02)

博士論文
[1]人民幣匯率變動對物價和資產(chǎn)價格影響的實證分析[D]. 欒培強.復(fù)旦大學(xué) 2010
[2]人民幣升值對中國資產(chǎn)價格的影響研究[D]. 蔡文潔.復(fù)旦大學(xué) 2008

碩士論文
[1]人民幣匯率波動與中國A股價格的關(guān)系[D]. 張琢.暨南大學(xué) 2010
[2]人民幣匯率波動與股票價格變動的相關(guān)性研究[D]. 張沁.吉林大學(xué) 2009
[3]人民幣匯率與股價關(guān)系的實證研究[D]. 王文萍.廈門大學(xué) 2009
[4]人民幣匯率與股價行為的關(guān)聯(lián)效應(yīng)研究[D]. 江鵬飛.廈門大學(xué) 2009
[5]中日兩國貨幣升值對股市影響的對比研究[D]. 林艷.湖南大學(xué) 2008
[6]人民幣匯率與股價關(guān)系的實證研究[D]. 王瓊.南京師范大學(xué) 2008
[7]匯率與股價相關(guān)性研究[D]. 黃宜強.浙江大學(xué) 2008
[8]人民幣匯率與中國股票市場價格關(guān)系研究[D]. 趙瑩.天津財經(jīng)大學(xué) 2008
[9]人民幣匯率與中國股票市場價格的關(guān)聯(lián)性分析[D]. 姚薇.湖南大學(xué) 2008
[10]匯率對股票價格的影響分析[D]. 顧莊華.上海社會科學(xué)院 2008



本文編號：3513635