為研究國際原油期貨市場的波動規(guī)律,本文通過建立DGC-MSV模型,對2010年2月至2019年12月的WTI與Brent原油期貨價格進(jìn)行動態(tài)相關(guān)性分析和波動溢出效應(yīng)分析。實證研究表明:兩個市場波動延續(xù)性較強(qiáng),易受自身初期波動的影響;兩個市場價格變動存在著顯著且穩(wěn)定的動態(tài)正相關(guān)性;兩個市場價格變動存在著顯著的雙向波動溢出效應(yīng),表現(xiàn)出正向的風(fēng)險傳遞特性。基于上述研究結(jié)論,提出當(dāng)前Brent期貨市場相較于WTI期貨市場更加成熟,投資者在原油期貨市場投資時可拓寬投資組合。當(dāng)投資者投資WTI期貨市場時,不僅需要關(guān)注WTI自身期貨價格以及相關(guān)因素變動情況,還需要考慮Brent期貨價格波動所帶來的影響。 

【文章來源】：市場周刊. 2020,(05)

【文章頁數(shù)】：2 頁

【部分圖文】：

WTI與Brent期貨價格收益率動態(tài)相關(guān)系數(shù)圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3510780