本文主要研究基于長記憶性的中國股票市場波動性的實證分析。近年來,全球股市的波動明顯加劇,對實體經(jīng)濟產(chǎn)生了負面沖擊,對投資者和監(jiān)管者的風(fēng)險管理和防范提出了新的要求。我國股票市場是一個新興市場,進入21世紀以來,隨著改革的深化和經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展,股票市場發(fā)生了許多新的變化。對我國股票市場波動的統(tǒng)計特征的進一步研究,有助于更好地把握和理解股票市場的運行狀態(tài),這對我國股票市場的完善和穩(wěn)定具有重要的現(xiàn)實意義。本文的研究思路是分析近年來我國股市經(jīng)歷的兩個明顯不同的階段:2001年到2005年,股市低迷,證券價格持續(xù)下跌;2005年到2007年,股市經(jīng)歷了成立以來最大的一波單邊上漲行情。在實證研究中,先識別出牛熊市,再基于長記憶性理論,利用精確的半?yún)?shù)估計法估計長記憶參數(shù),對我國股票市場的效率和波動性態(tài)進行了比較分析。本文系統(tǒng)地介紹了長記憶性理論,并指出多重分形市場理論的可能前景。在實證研究中,不同于以往的長記憶實證文獻,本文將新近提出的長記憶性真?zhèn)螜z驗加入到長記憶研究流程中,并借助于計算機技術(shù)的發(fā)展,不再只估計出幾個值,而是估計出所有可能的值,將其用圖形顯示出來,一方面是更為直觀和準確,另一方面是提... 

【文章來源】：中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)安徽省 211工程院校 985工程院校

【文章頁數(shù)】：48 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 選題背景及意義
    1.2 國內(nèi)外研究概述
    1.3 本文主要研究內(nèi)容及結(jié)構(gòu)安排
第二章 長記憶理論
    2.1 長記憶性的定義
    2.2 長記憶參數(shù)的估計方法
        2.2.1 精確極大似然估計
        2.2.2 R/S 分析
        2.2.3 GPH 估計
        2.2.4 LW 估計
        2.2.5 DFA 分析
    2.3 長記憶波動模型
        2.3.1 FIGARCH 模型
        2.3.2 LMSV 模型
    2.4 偽長記憶性
        2.4.1 偶然突變
        2.4.2 平滑變化趨勢
    2.5 真?zhèn)伍L記憶性檢驗
        2.5.1 SB-FDF 檢驗
        2.5.2 基于樣本分割的檢驗
        2.5.3 基于時間聚合的檢驗
        2.5.4 基于局部Whittle 似然函數(shù)的檢驗
    2.6 多重分形市場：一種新的研究范式.
第三章 實證研究
    3.1 確定模型和檢驗方法
    3.2 樣本選取和數(shù)據(jù)處理
    3.3 檢驗長記憶性的真?zhèn)?br>    3.4 采用LW 方法估計長記憶性強度并比較分析
    3.5 采用GPH 方法估計的結(jié)果
    3.6 對分段檢驗比較的一個說明
第四章 結(jié)論與展望
參考文獻
致謝
發(fā)表的學(xué)術(shù)論文和科研情況說明


【參考文獻】：
期刊論文
[1]我國股市收益的雙長記憶性檢驗——基于VaR估計的ARFIMA-HYGARcH-skt模型[J]. 曹廣喜.  數(shù)理統(tǒng)計與管理. 2009(01)
[2]基于LW估計的中國證券市場長記憶性實證研究[J]. 田華.  北京理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2007(03)
[3]附加噪聲長記憶過程的半?yún)?shù)估計方法研究[J]. 趙巍,何建敏.  中國管理科學(xué). 2006(04)
[4]上證指數(shù)收益率的長期記憶性[J]. 蒼玉權(quán),章建偉.  數(shù)理統(tǒng)計與管理. 2005(02)
[5]基于小波變換的LMSV模型波動長記憶性估計與檢驗[J]. 徐梅,張世英.  系統(tǒng)工程學(xué)報. 2004(06)
[6]中國股市長記憶性實證研究[J]. 施紅俊,馬玉林,陳偉忠.  同濟大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2004(03)
[7]中國股市波動性過程中的長期記憶性實證研究[J]. 王春峰,張慶翠.  系統(tǒng)工程. 2004(01)



本文編號：3291453