發(fā)布時(shí)間：2021-06-06 10:51

　　自1990年中國(guó)資本市場(chǎng)建立以來(lái),多種投資理論在市場(chǎng)中被廣大投資者研究運(yùn)用。價(jià)值投資作為其中一種科學(xué)的投資理論從2001年至今更是引起了國(guó)內(nèi)眾多學(xué)者和分析家的研究興趣。本文在過(guò)去大量?jī)r(jià)值投資研究的基礎(chǔ)上,綜合成長(zhǎng)股法和安全邊際法的特點(diǎn),提出建立以公司所有者權(quán)益為核心的價(jià)值投資分析方法,希望能找到適合中國(guó)資本市場(chǎng),能夠?yàn)閺V大普通投資者所掌握的價(jià)值投資方法。本文一共分為六個(gè)部分,第一部分對(duì)國(guó)外、國(guó)內(nèi)價(jià)值投資的相關(guān)研究進(jìn)行了回顧。從國(guó)外價(jià)值投資理論的產(chǎn)生到估值方法研究的不斷深化,說(shuō)明了國(guó)外價(jià)值投資研究所經(jīng)歷的發(fā)展趨勢(shì)。以價(jià)值投資作為策略、價(jià)值評(píng)估和價(jià)值創(chuàng)造三個(gè)方面的國(guó)內(nèi)研究成果,說(shuō)明國(guó)內(nèi)在這一領(lǐng)域研究所處的現(xiàn)狀。第二部分在對(duì)價(jià)值投資進(jìn)行相關(guān)定義的基礎(chǔ)上,將價(jià)值投資分析分為投資標(biāo)的選擇、內(nèi)在價(jià)值評(píng)估、安全邊際制定、投資進(jìn)入與退出決策四個(gè)步驟。在投資標(biāo)的選擇中重點(diǎn)研究了公司的行業(yè)特征分析、經(jīng)濟(jì)特征分析和影響其發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)因素。認(rèn)為需要分析行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征,確定行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)并找到影響行業(yè)持續(xù)發(fā)展的重點(diǎn)因素,這樣才能預(yù)期到未來(lái)行業(yè)發(fā)展變化的特點(diǎn)以為進(jìn)一步的公司分析奠定基礎(chǔ)。在分析公司經(jīng)濟(jì)特征時(shí)... 

【文章來(lái)源】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：94 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
1. 導(dǎo)論
    1.1 研究背景及選題意義
    1.2 文獻(xiàn)回顧
        1.2.1 國(guó)外研究發(fā)展趨勢(shì)
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.3 從價(jià)值發(fā)現(xiàn)到價(jià)值創(chuàng)造
    1.3 研究思路及方法
2. 價(jià)值投資方法的釋義
    2.1 價(jià)值投資方法的含義
        2.1.1 價(jià)值投資方法的本質(zhì)
        2.1.2 價(jià)值投資方法的主要應(yīng)用領(lǐng)域
        2.1.3 價(jià)值投資方法的分類
        2.1.4 價(jià)值投資方法的問(wèn)題
    2.2 價(jià)值投資方法的應(yīng)用
        2.2.1 基本步驟
        2.2.2 價(jià)值投資中的相關(guān)技術(shù)
        2.2.3 價(jià)值創(chuàng)造的基本邏輯
3. 實(shí)證分析—投資標(biāo)的選擇
    3.1 分析公司行業(yè)特征
        3.1.1 行業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)
        3.1.2 行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)
        3.1.3 行業(yè)增長(zhǎng)影響因素
    3.2 分析公司經(jīng)濟(jì)特征
        3.2.1 管理層和公司治理結(jié)構(gòu)
        3.2.2 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)以及其競(jìng)爭(zhēng)力
        3.2.3 公司歷史則務(wù)數(shù)據(jù)分析
    3.3 影響公司發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)因素
        3.3.1 政策性風(fēng)險(xiǎn)
        3.3.2 經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)
        3.3.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
4. 實(shí)證分析—估值與安全邊際
    4.1 估值分析
        4.1.1 確定可預(yù)測(cè)期
        4.1.2 預(yù)測(cè)未來(lái)收益
        4.1.3 設(shè)定市盈率水平
        4.1.4 測(cè)算年組合回報(bào)率
    4.2 變量檢驗(yàn)
    4.3 安全邊際制定分析
        4.3.1 安全邊際制定技術(shù)
        4.3.2 安全邊際制定原則
5. 實(shí)證分析—價(jià)值創(chuàng)造
    5.1 價(jià)值創(chuàng)造分析
        5.1.1 價(jià)值鏈分析
        5.1.2 財(cái)務(wù)導(dǎo)向型的價(jià)值創(chuàng)造分析
        5.1.3 戰(zhàn)略導(dǎo)向型的價(jià)值創(chuàng)造分析
    5.2 影響公司價(jià)值創(chuàng)造因素分析
    5.3 價(jià)值投資中的價(jià)值管理
6. 結(jié)論
    6.1 啟示
    6.2 創(chuàng)新點(diǎn)
    6.3 局限性
參考文獻(xiàn)
后記
致謝
附件


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[3]基于價(jià)值創(chuàng)造的企業(yè)構(gòu)成、能力與持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[J]. 李曉明,王新新.  改革與戰(zhàn)略. 2010(03)
[4]價(jià)值投資策略在中國(guó)證劵市場(chǎng)的適用性分析[J]. 劉玥宏.  知識(shí)經(jīng)濟(jì). 2010(06)
[5]互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)價(jià)值評(píng)估探究[J]. 管偉.  現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè). 2010(02)
[6]高新技術(shù)企業(yè)投資價(jià)值評(píng)價(jià)研究[J]. 張行宇.  學(xué)術(shù)界. 2009(06)
[7]基于價(jià)值投資的PCA-SVM股票選擇模型研究[J]. 李云飛,龔冬生,惠曉峰.  西安工程大學(xué)學(xué)報(bào). 2009(03)
[8]試論企業(yè)價(jià)值評(píng)估模型[J]. 羅玉梅.  管理觀察. 2009(09)
[9]EBM:一種全新的公司績(jī)效管理方法[J]. 王宏昌,干勝道,李林蔚.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2009(03)
[10]中國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)格對(duì)內(nèi)在投資價(jià)值的偏離測(cè)度——基于F-O模型的實(shí)證檢驗(yàn)[J]. 王雯,張亦春.  山東社會(huì)科學(xué). 2009(01)



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