利率風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中最重要的風(fēng)險(xiǎn)之一。從1996年我國(guó)真正啟動(dòng)利率市場(chǎng)化改革開(kāi)始,已走過(guò)了十四年的改革歷程。隨著金融自由化,尤其是利率市場(chǎng)化的發(fā)展,我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革已進(jìn)入到最關(guān)鍵的環(huán)節(jié),全面的利率市場(chǎng)化指日可待。此時(shí),也是最迫切需要對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行較準(zhǔn)確度量的時(shí)刻。所以研究利率風(fēng)險(xiǎn)度量、督促金融機(jī)構(gòu)建立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)有著重要的理論意義和實(shí)際意義。本文進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)度量的主要方法是結(jié)合Copula函數(shù)和方差協(xié)方差方法進(jìn)行向前一步VaR的計(jì)算。早期的利率風(fēng)險(xiǎn)度量方法主要有：敏感性缺口分析、持續(xù)期缺口分析、期權(quán)調(diào)整利差（OAS）等。隨著利率市場(chǎng)化的深入,從資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目出發(fā)的傳統(tǒng)度量方法已經(jīng)顯得力不從心；而風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法——VaR有很大優(yōu)勢(shì)。VaR的三種傳統(tǒng)度量方法有：方差協(xié)方差法、歷史模擬法、蒙特卡羅模擬法。運(yùn)用方差協(xié)方差方法度量VaR的核心是方差協(xié)方差矩陣的計(jì)算。傳統(tǒng)的方差協(xié)方差矩陣是基于序列之間是線性關(guān)系而計(jì)算的。此外此方法還有一個(gè)假設(shè)是：收益序列服從正態(tài)分布。大量的實(shí)證研究表明,這些都是和實(shí)際金融變量的特點(diǎn)不相符的。由于Copula函數(shù)對(duì)分布不做任何假設(shè),并且能對(duì)... 

【文章來(lái)源】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)遼寧省

【文章頁(yè)數(shù)】：50 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 選題背景、目的和意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.3 本文的主要研究?jī)?nèi)容及結(jié)構(gòu)
    1.4 本文的創(chuàng)新之處
2 利率市場(chǎng)化、利率風(fēng)險(xiǎn)及其度量方法
    2.1 利率市場(chǎng)化含義及我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程
    2.2 利率風(fēng)險(xiǎn)
    2.3 利率風(fēng)險(xiǎn)度量方法
        2.3.1 利率敏感性缺口分析
        2.3.2 持續(xù)期分析
        2.3.3 期權(quán)調(diào)整利差
        2.3.4 VaR模型
    2.4 Copula函數(shù)
        2.4.1 Copula函數(shù)的含義
        2.4.2 Copula函數(shù)的分類
        2.4.3 Copula函數(shù)的估計(jì)
        2.4.4 基于Copula函數(shù)的VaR的計(jì)算
    2.5 后驗(yàn)檢驗(yàn)
3 基于Copula函數(shù)的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究
    3.1 數(shù)據(jù)選取及數(shù)據(jù)分析
        3.1.1 數(shù)據(jù)的選取
        3.1.2 數(shù)據(jù)的分析
    3.2 基于Copula函數(shù)的利率風(fēng)險(xiǎn)VaR的計(jì)算
4 結(jié)論與建議
    4.1 本文的主要結(jié)論
    4.2 政策性建議
    4.3 本文的不足之處
附錄
參考文獻(xiàn)
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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