本文利用面板數據固定效應模型研究2020年新冠肺炎疫情對滬深股票回報的影響。實證數據顯示,確診病例增長率與股票回報呈倒U型關系,死亡病例增長率與股票回報呈U型關系。進一步研究發(fā)現(xiàn),公司規(guī)模越小、財務杠桿水平越高,疫情對股票回報的負面影響越嚴重;同時,位于疫情嚴重省份的上市公司的股價受疫情的影響更大。此外,不同行業(yè)和不同類型股票市場受到的影響也存在差異。以上結果說明新冠肺炎疫情對公司的股價存在負面影響,而且投資者能夠理性地區(qū)分不同公司所受的影響。 

【文章來源】：金融論壇. 2020,25(07)北大核心CSSCI

【文章頁數】：10 頁

【部分圖文】：

疫情統(tǒng)計與市場回報率

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3077623