作為一種重要的金融衍生產(chǎn)品,股指期貨自其誕生之日起,就保持著快速的發(fā)展,股指期貨市場(chǎng)也逐漸成為一個(gè)完善的金融體系中的重要部分。我國(guó)在1993年曾經(jīng)推出過股指期貨,但由于當(dāng)時(shí)股票市場(chǎng)尚不成熟,相應(yīng)監(jiān)管制度也不完善,上市不久便被叫停。在歷經(jīng)了多年發(fā)展之后,我國(guó)再次推出股指期貨的條件逐漸成熟,終于在2010年4月16日,我國(guó)推出了自己的股指期貨——滬深300股指期貨。伴隨著股指期貨發(fā)展而出現(xiàn)的便是其對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性影響的爭(zhēng)議,股指期貨推出之后,現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性問題已成為投資者和監(jiān)管者共同關(guān)心的課題之一。對(duì)投資者而言,波動(dòng)性的變化關(guān)系著他們投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益；而對(duì)于監(jiān)管者而言,波動(dòng)性不僅關(guān)系著市場(chǎng)政策的選擇,還關(guān)系著之后推出其他金融衍生品的可行性評(píng)估。因此,了解與掌握股指期貨推出前后現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性的變化,對(duì)市場(chǎng)上的參與各方都顯得十分重要。本文對(duì)滬深300指數(shù)在股指期貨推出前后波動(dòng)性的變化進(jìn)行了實(shí)證分析,利用GARCH模型和TARCH模型進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn),結(jié)果表明,滬深300股指期貨的推出在一定程度上降低了現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)性,并且,股指期貨的推出同時(shí)也提高了現(xiàn)貨市場(chǎng)抵御壞消息的能力,當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)壞消息... 

【文章來源】：復(fù)旦大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究的意義
    1.3 研究的現(xiàn)狀
    1.4 本文思路與整體結(jié)構(gòu)
    1.5 創(chuàng)新與不足
第二章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述
    2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    2.3 本章小結(jié)
第三章 股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)影響的基本理論模型選取
    3.1 股指期貨的內(nèi)涵與基本特點(diǎn)
    3.2 股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響
    3.3 本文選用基本模型的介紹
    3.4 本章小結(jié)
第四章 中國(guó)股指期貨推出前后滬深300指數(shù)波動(dòng)性變化的實(shí)證分析
    4.1 中國(guó)股指期貨的建立與基本作用
    4.2 數(shù)據(jù)選取與處理
    4.3 股指期貨推出前滬深300指數(shù)波動(dòng)性分析
    4.4 股指期貨推出后滬深300指數(shù)實(shí)證分析
    4.5 實(shí)證結(jié)果分析
    4.6 本章小結(jié)
第五章 控制市場(chǎng)因素影響的實(shí)證分析
    5.1 數(shù)據(jù)選取及處理
    5.2 股指期貨推出前上證A股指數(shù)實(shí)證分析
    5.3 股指期貨推出后上證A股指數(shù)實(shí)證分析
    5.4 實(shí)證結(jié)果分析
    5.5 滬深300指數(shù)與上證A股指數(shù)實(shí)證研究結(jié)果分析
    5.6 本章小結(jié)
第六章 結(jié)論和政策建議
    6.1 本文的主要結(jié)論
    6.2 政策建議
    6.3 需要進(jìn)一步研究的問題
注釋
后記
參考文獻(xiàn)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國(guó)股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)的實(shí)證研究——基于滬深300仿真指數(shù)期貨數(shù)據(jù)的分析[J]. 邢天才,張閣.  財(cái)經(jīng)問題研究. 2010(04)
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