本文關鍵詞：基于貝葉斯MS-VAR模型的原油對貴金屬非對稱效應研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：貴金屬資源作為國有資產的一部分,是國民經濟發(fā)展的重要因素之一,直接關系到國家的核心產業(yè)的正常運行。石油,作為一種重要的大宗商品,其生產和供應在社會經濟發(fā)展中具有舉足輕重的作用。中國是貴金屬、原油等大宗商品最主要的進口國和消費國,貴金屬價格和原油價格的變動對我國經濟的發(fā)展會產生極大的影響。經濟系統(tǒng)環(huán)境中,變量間關系常常呈現(xiàn)出非線性關系,運用非線性計量模型描繪變量間關系能更好地揭示經濟運行規(guī)律。因此,本研究基于貝葉斯理論構建了貝葉斯MS-VA R非線性機制轉換模型,研究國際原油市場和我國貴金屬市場價格波動特性及其兩市場間的動態(tài)關系。本研究遵循了從相關理論概述到模型構建、再將模型應用于原油市場和貴金屬市場實證分析的整體思路。首先,對原油價格波動理論、貴金屬價格波動理論及原油市場對貴金屬市場價格波動傳導機制理論,非線性時間序列模型及檢驗方法進行分析,對參數(shù)估計的貝葉斯統(tǒng)計推斷理論進行詳細的介紹。然后,構建MS-VAR模型,在該模型基礎上進行貝葉斯統(tǒng)計推斷,建立貝葉斯Markov轉換VAR模型。最后,將貝葉斯Markov轉換VAR模型應用于國際原油市場和中國貴金屬期貨市場的動態(tài)關系分析中,分別對黃金期貨和原油價格、白銀期貨和原油價格進行模型構建,運用貝葉斯理論估計模型參數(shù),根據(jù)模型參數(shù)估計結果分析解釋原油價格對中國貴金屬價格的非對稱效應,比較原油價格對黃金期貨和白銀期貨效應的不同以及相關系數(shù)的動態(tài)性。研究結果表明,國際原油價格收益率波動最為劇烈,白銀期貨收益率序列其次,黃金期貨收益率波動最小。國際原油價格和貴金屬期貨市場之間關系存在結構突變點,表明原油價格和我國貴金屬期貨價格呈現(xiàn)出非線性關系；通過模型參數(shù)估計結果可知,國際原油價格對黃金期貨價格有正向促進作用,且原油價格變化對黃金期貨價格的沖擊具有非對稱影響。同樣地,國際原油價格對白銀期貨價格有正向促進作用,且原油價格對白銀期貨也具有非對稱效應。但是,黃金期貨和白銀期貨對國際原油價格變化的反應程度不同,白銀期貨對國際原油價格變化反應更為強烈。
【關鍵詞】：貴金屬期貨 原油價格 非對稱效應 貝葉斯分析 MS-VAR模型
【學位授予單位】：湖南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F724.5;F764.1;F832.54
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-12
• 第1章 緒論12-22
• 1.1 研究背景與意義12-14
• 1.1.1 研究背景12-13
• 1.1.2 研究意義13-14
• 1.2 相關文獻綜述14-20
• 1.2.1 原油市場和金屬市場的關系研究14-16
• 1.2.2 基于MS-VAR模型應用研究16-19
• 1.2.3 貝葉斯模型分析研究19-20
• 1.3 研究思路與內容20-22
• 1.3.1 研究思路20
• 1.3.2 研究內容20-22
• 第2章 原油對貴金屬傳導效應及非線性轉換模型分析22-36
• 2.1 原油市場對貴金屬市場的聯(lián)動傳導機制理論22-25
• 2.1.1 原油市場價格波動理論22-23
• 2.1.2 貴金屬市場價格波動理論23-24
• 2.1.3 原油市場對貴金屬市場的價格傳導機制理論24-25
• 2.2 非線性時間序列模型理論25-32
• 2.2.1 非線性時間序列轉換模性概述25-27
• 2.2.2 時間序列非線性檢驗27-30
• 2.2.3 時間序列機制轉換檢驗30-32
• 2.3 非線性機制轉換模型的參數(shù)估計方法32-36
• 2.3.1 極大似然估計法32-33
• 2.3.2 EM算法33-35
• 2.3.3 貝葉斯推斷參數(shù)估計35-36
• 第3章 貝葉斯馬爾科夫轉換VAR模型構建36-48
• 3.1 馬爾科夫轉換VAR模型36-39
• 3.1.1 VAR模型36
• 3.1.2 馬爾科夫轉換VAR模型36-38
• 3.1.3 馬爾科夫轉換VAR模型的脈沖效應分析38-39
• 3.2 馬爾科夫轉換VAR模型的貝葉斯分析39-46
• 3.2.1 模型參數(shù)的先驗分布41-42
• 3.2.2 模型參數(shù)的MCMC后驗抽樣42-46
• 3.3 參數(shù)估計的收斂性診斷46-48
• 3.3.1 MC誤差46
• 3.3.2 Geweke統(tǒng)計量和G-R統(tǒng)計量46-48
• 第4章 原油對貴金屬期貨市場的非對稱研究48-68
• 4.1 樣本數(shù)據(jù)及統(tǒng)計特征48-52
• 4.1.1 指標選取與數(shù)據(jù)來源48
• 4.1.2 統(tǒng)計特征分析48-51
• 4.1.3 單位根檢驗51-52
• 4.2 貝葉斯MS-VAR模型分析52-65
• 4.2.1 變點檢驗52-53
• 4.2.2 先驗設定53-54
• 4.2.3 參數(shù)的收斂性診斷分析54-57
• 4.2.4 模型參數(shù)估計分析57-65
• 4.3 結果分析65-68
• 結論68-70
• 參考文獻70-76
• 致謝76-77
• 附錄A 攻讀學位期間所發(fā)表的論文及參與的項目77

  本文關鍵詞：基于貝葉斯MS-VAR模型的原油對貴金屬非對稱效應研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號：277931