本文關(guān)鍵詞：基于協(xié)整關(guān)系和比價關(guān)系的黃大豆一號、豆油、豆粕期貨合約套利研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：2015年初以來,上證300指數(shù)大起大落,“為國接盤”的聲音不絕于耳。以往不管是在業(yè)界還是學術(shù)界,關(guān)于統(tǒng)計套利的研究文獻浩如煙海,但是統(tǒng)計套利本身的邏輯和應(yīng)用方法方法在現(xiàn)實中的應(yīng)用有幾個重要的缺陷：1、模型建立的條件較為苛刻,模型不僅對相關(guān)的時間序列的單整階數(shù)有要求,對于模型建立后的殘差序列的單整階數(shù)也有要求。2、第二個缺陷則是致命的：因為期貨合約的基本面是一直在變化的,因此,由前一個時間段幾份合約價格所形成的關(guān)系在后面的時間段里不一定能保持穩(wěn)定,因此由前一時間段構(gòu)建模型而形成的策略,在后面時間段里的回測效果往往大不如前一時間段內(nèi)的回測效果。事實上,在跨品種之間套利的交易策略中,比價套利是一個被投資者常用策略。本文使用了這樣的研究方法：本文首先搜集了有關(guān)于套利交易方法的各類文獻、證券和期貨公司的研究報告,盡可能系統(tǒng)地整理了金融機構(gòu)的研究成果,為本文的進一步研究打下基礎(chǔ)。在日線協(xié)整關(guān)系研究中,本文采用協(xié)整方法對黃大豆一號、豆粕、豆油三種期貨合約來進行研究。選取的價格是三份合約的主力連續(xù)收盤價,數(shù)據(jù)的時間范圍為07年年初到2015年五月底。數(shù)據(jù)來源為淘寶上的數(shù)據(jù)供應(yīng)商,建模過程用R軟件完成。在一分鐘線協(xié)整關(guān)系研究中,本文采用協(xié)整方法對豆粕、豆油兩種期貨的主力合約來進行研究。選取的價格是三份合約每分鐘的平均價((開盤價+收盤價+最高價+最低價)／4)。在一分鐘比價套利研究中,本文采用ARIMA方法對豆粕、豆油兩種期貨的主力合約來進行研究。選取的價格是三份合約每分鐘的平均價((開盤價+收盤價+最高價+最低價)／4)。所有研究的數(shù)據(jù)的時間范圍均為2015年的一月份、四月份、五月份、八月份、九月份和十二月份內(nèi)六個月月內(nèi)的所有的一分鐘K線的數(shù)據(jù)。本文首次對一分鐘線這樣的較為高頻的數(shù)據(jù)用協(xié)整方法給出了月內(nèi)統(tǒng)計套利交易可行性的評估,并首次對比價采用ARIMA模型進行建模并由模型得出了可行的交易策略。
【關(guān)鍵詞】：協(xié)整 套利 比價 期貨
【學位授予單位】：云南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F323.7;F724.5
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-8
• 第1章 引言8-12
• 1.1 選題背景及意義8-9
• 1.2 研究方法9-10
• 1.2.1 日線協(xié)整關(guān)系研究9-10
• 1.2.2 一分鐘線協(xié)整關(guān)系研究10
• 1.2.3 一分鐘線比價套利研究10
• 1.3 研究框架10-11
• 1.4 本篇論文創(chuàng)新之處11-12
• 第2章 文獻綜述12-16
• 2.1 統(tǒng)計套利相關(guān)文獻12-15
• 2.2 比價套利相關(guān)文獻15-16
• 第3章 本文相關(guān)理論16-18
• 3.1 協(xié)整理論16-17
• 3.1.1 單位根檢驗16
• 3.1.2 EG協(xié)整16-17
• 3.2 ARIMA模型17-18
• 第4章 數(shù)據(jù)處理模型構(gòu)建與實證分析18-57
• 4.1 基于日線數(shù)據(jù)的協(xié)整關(guān)系探討18-26
• 4.1.1 數(shù)據(jù)說明18
• 4.1.2 單位根檢驗18-22
• 4.1.3 ECM模型22-25
• 4.1.4 套利交易可行性評估25-26
• 4.2 基于1分鐘k線數(shù)據(jù)的協(xié)整關(guān)系探討26-45
• 4.2.1 數(shù)據(jù)說明26
• 4.2.2 協(xié)整檢驗26-45
• 4.3 基于一分鐘k線數(shù)據(jù)的比價套利研究45-57
• 4.3.1 數(shù)據(jù)說明45
• 4.3.2 ARIMA模型建立了及說明45-50
• 4.3.3 樣本外套利交易回測結(jié)果50-57
• 第5章 結(jié)論和建議57-63
• 附錄63-68
• 參考文獻68-70
• 致謝70

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本文編號：252009