【摘要】：選取美國(guó)CBOT商品交易所1999年7月至2015年5月的美黃豆連期貨合約和中國(guó)大連商品交易所2004年9月至2015年5月的豆一連續(xù)合約作為樣本數(shù)據(jù),運(yùn)用Phillips等提出的sup ADF和GSADF方法對(duì)中美大豆期貨價(jià)格進(jìn)行泡沫檢驗(yàn)。該方法可以通過(guò)逐期的右尾單位根檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)時(shí)間序列中的輕微泡沫,并能確定泡沫開始和破滅時(shí)間。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn),美國(guó)大豆價(jià)格存在2個(gè)泡沫區(qū)間,中國(guó)大豆價(jià)格出現(xiàn)3個(gè)泡沫區(qū)間。通過(guò)對(duì)中美大豆價(jià)格的泡沫性檢驗(yàn)的比較分析,可以更加準(zhǔn)確地把握國(guó)際、國(guó)內(nèi)大豆市場(chǎng)的價(jià)格動(dòng)向,并為以大豆為原料的生產(chǎn)型企業(yè)有效規(guī)避價(jià)格泡沫引起的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提供借鑒。
[Abstract]:The American CBOT Mercantile Exchange futures contract from July 1999 to May 2015 and the Dou 1 continuous contract from September 2004 to May 2015 of Dalian Mercantile Exchange of China were selected as sample data. The sup ADF and GSADF methods proposed by Phillips et al are used to test the price of soybean futures in China and America. This method can find out the slight bubbles in the time series by the unit root test of the right tail in each period, and can determine the onset and burst time of the bubbles. The results show that there are two bubbles in American soybean price and three bubbles in Chinese soybean price. By comparing and analyzing the bubble test of soybean prices between China and the United States, we can more accurately grasp the price trends of the international and domestic soybean markets. It also provides reference for soybean production enterprises to avoid the market risk caused by price bubble.
【作者單位】： 東北師范大學(xué)商學(xué)院;東北師范大學(xué)社會(huì)學(xué)院;東北師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):15YJAZH107)
【分類號(hào)】：F313.7;F713.35

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