發(fā)布時間：2018-06-14 21:18

  本文選題：已實現(xiàn)波動率 + 天然氣　； 參考：《統(tǒng)計與決策》2017年23期

【摘要】：長期以來,有關(guān)天然氣價格預(yù)測研究常在影響因素的框架下進行,忽略了天然氣市場的"異質(zhì)性"問題。文章首先根據(jù)二次冪變差理論,將天然氣價格已實現(xiàn)波動率(RV)分解為連續(xù)樣本路徑方差(IV)和跳躍變差(JV),探討了天然氣價格存在跳躍和不存在跳躍兩種條件下,RV與IV及JV的關(guān)系;根據(jù)天然氣市場異質(zhì)性,構(gòu)建RV多時段IV以及JV異質(zhì)自回歸模型(HAR-RV-CJ);最后以Henry Hub機構(gòu)1997—2015年天然氣數(shù)據(jù)為樣本進行實證研究。結(jié)果表明:日、周和月RV的可預(yù)測性都來自連續(xù)樣本路徑方差,表明二次冪變差中的連續(xù)樣本路徑成份是天然氣價格RV跳躍行為的決定因素;HAR-RV-CJ模型能很好預(yù)測天然氣價格RV。
[Abstract]:For a long time, the research on price prediction of natural gas is carried out under the frame of influencing factors, ignoring the "heterogeneity" of natural gas market. In this paper, based on the theory of quadratic power variation, the RV is decomposed into continuous sample path variance (IVV) and jump variation (JV), and the relationship between RV and IV and JV is discussed. According to the heterogeneity of natural gas market, we construct RV multi-period IV and JV heterogeneity autoregressive model HAR-RV-CJN. Finally, we take the natural gas data of Henry Hub institution from 1997 to 2015 as the sample to carry on the empirical research. The results show that the predictability of daily, weekly and monthly RV comes from the path variance of continuous sample, which indicates that the composition of continuous sample path in the quadratic variation is the determinant of the RV jump behavior of natural gas price. HAR-RV-CJ model can well predict the natural gas price RV.
【作者單位】： 五邑大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;暨南大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71303174) 廣東省自然科學(xué)基金資助項目(S2011010001591) 江門市基礎(chǔ)與理論科學(xué)研究類科技計劃項目(2015003) 江門市哲學(xué)社會科學(xué)項目(JM2015C01) 五邑大學(xué)博士啟動項目(30113053)
【分類號】：F764.1

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本文編號：2018987