發(fā)布時間：2017-12-20 08:13

  本文關(guān)鍵詞：國內(nèi)外原油價格的波動溢出效應(yīng)與動態(tài)相關(guān)性研究——基于四元非對稱VAR-MGARCH-BEKK和DCC模型　出處：《金融發(fā)展評論》2017年01期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：國際油價波動給我國經(jīng)濟帶來顯著影響。本文基于VAR-MGARCH模型構(gòu)建了四元非對稱BEKK,檢驗中國與國際、歐佩克和俄羅斯四個原油市場之間在1997~2010年期間的信息流動關(guān)系,并利用DCC模型進一步考察其穩(wěn)健性。實證結(jié)果為:原油市場國際一體化程度較高,各市場之間的價格溢出、波動溢出和杠桿效應(yīng)大多顯著。國際布倫特油價對于大慶油價存在單向價格溢出和波動溢出持續(xù)性,其他國際原油對我國原油價格溢出和波動溢出相對較強,反之則較弱,說明中國并不是世界油價波動的原因,而是被動承受國。
【作者單位】： 人民銀行烏魯木齊中心支行;新疆大學經(jīng)濟與管理學院;華融資產(chǎn)管理股份有限公司研究發(fā)展部;
【分類號】：F224;F416.22;F764.1
【正文快照】： 一、引言原油已從世界性基礎(chǔ)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為戰(zhàn)略性政治商品和金屬商品,已成為投資和投機的主要對象。相應(yīng)的,原油市場不僅是世界上最大的商品市場,也發(fā)展成一個復(fù)雜的金融市場。近幾年來,原油價格呈現(xiàn)較大幅度的波動,經(jīng)歷了全面持續(xù)快速上升和下降的過程,嚴重偏離實際價值而不能準

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本文編號：1311372