本文關鍵詞：基于GED—GARCH模型的中國糧食價格波動特征研究

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【摘要】：文章建立ARCH族模型分析了2000年1月至2013年7月的糧食價格波動特征,對GED分布、t分布和正態(tài)分布下的ARCH族模型估計結果進行對比,研究表明:糧食價格具有明顯的"尖峰肥尾、非正態(tài)"的特征;假設價格收益率均值方程的殘差序列服從正態(tài)分布時的AIC、SC值最大,而在GED分布條件下AIC、SC值最小,估計出來的GED參數(shù)值小于2,驗證了殘差序列有典型的"尖峰肥尾"特征;大米價格和大豆價格具有明顯的波動聚集性,小麥和玉米價格則沒有明顯的ARCH效應;大豆市場存在高風險高回報的特征,同時存在明顯的非對稱性特征,相比于價格下跌信息的沖擊,價格上漲信息帶來的沖擊要大得多。大米市場既不存在高風險高回報的特征,也不存在"杠桿效應"。
【作者單位】： 江西農(nóng)業(yè)大學理學院;江西農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院;
【基金】：國家社會科學基金重大項目(13&ZD160) 國家自然科學基金資助項目(71561014) 江西現(xiàn)代農(nóng)業(yè)及其優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的決策支持協(xié)同創(chuàng)新中心課題(XDNYA1502)
【分類號】：F323.7
【正文快照】： 0引言隨著城鎮(zhèn)化、信息化、國際化、市場化的不斷深化,我國糧食市場對突發(fā)事件的反應越來越敏感、受國際市場的影響也越來越大。國際原油價格波動、投機和氣候變化也給國內糧食價格波動帶來了更大的不確定性。從2000年1月到2011年12月,大豆集貿(mào)市場價格從2370元/噸上漲到5640

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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4 本報記者　 但有為 實習生 麻妍q，

本文編號：1241939