本文關(guān)鍵詞：基于GARCH、EGARCH模型的LME鎳期貨價格波動集聚性實證分析

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【摘要】：鎳是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要資源,是倫敦金屬交易所(LME)六大交易品種之一。討論LME鎳期貨價格波動規(guī)律,有助于更科學(xué)合理地預(yù)測鎳期貨市場行情,把握國際鎳期貨市場風(fēng)險。1980年1月—2014年12月LME鎳期貨價格時間序列具有明顯的隨機(jī)游走趨勢與自相關(guān)關(guān)系,LME鎳期貨市場為弱式有效。鎳期貨價格序列存在ARCH效應(yīng),GARCH(1,1)模型計量結(jié)果顯示其具有波動集聚性特征,反映出波動的外部沖擊對市場的影響具有長期性,EGARCH(1,1)模型計量結(jié)果顯示鎳價格序列波動的非對稱性特征,但利好信息、利空信息對鎳價沖擊的杠桿效應(yīng)很弱,有助于揭示鎳期貨市場風(fēng)險規(guī)律與投資策略。
【作者單位】： 中國國土資源經(jīng)濟(jì)研究院;國土資源部資源環(huán)境承載力評價重點實驗室;中國地質(zhì)大學(xué)人文經(jīng)管學(xué)院;高地畢肯學(xué)院;招商證券股份有限公司;
【基金】：國土資源部環(huán)境承載力評價重點實驗室開放課題項目(CCA2013.15)
【分類號】：F764.2;F724.5;F224
【正文快照】： 威爾明頓19808;5.招商證券股份有限公司,深圳518035)鎳是一種銀白色金屬,具有較好的耐磁性和延展性,在稀酸中可緩慢溶解,是不銹鋼、電池、汽車配件、軍工元件等的重要原料。作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心戰(zhàn)略資源,鎳是倫敦金屬交易所(LME)六大交易品種之一。討論LME鎳期貨價格的波動規(guī)律

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中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

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中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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2 五礦有色 張榮輝;為什么LME年會期間銅價總是異動？[N];中國證券報;2004年

3 記者 饒紅浩;港交所、LME、中行合作研究人民幣商品結(jié)算[N];期貨日報;2013年

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6 本報記者　 李輝;LME基本金屬庫存創(chuàng)下數(shù)月高點[N];證券時報;2006年

7 海金 伊巖;LME基本金屬升至多年高點[N];中國有色金屬報;2003年

8 李俊;LME期銅單日漲6.52%創(chuàng)6785美元紀(jì)錄[N];第一財經(jīng)日報;2006年

9 本報記者 李俊;LME期銅在7000美元處震蕩[N];第一財經(jīng)日報;2006年

10 羅文輝;面向中小投資者LME將推迷你期貨[N];第一財經(jīng)日報;2006年

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