本文關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)分析

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【摘要】：以大豆、玉米、小麥和早秈稻4種常見的農(nóng)產(chǎn)品為例,通過相關(guān)性分析、基差分析、單位根檢驗(yàn)、Johansen協(xié)整檢驗(yàn)、誤差修正模型和Granger因果檢驗(yàn)等方法研究我國農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性。研究結(jié)果表明,4種農(nóng)產(chǎn)品的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格具有高度相關(guān)性,期貨價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格起到了降低波動(dòng)和穩(wěn)定價(jià)格的調(diào)整作用;大豆和玉米具有長(zhǎng)期均衡的關(guān)系,而小麥和早秈稻沒有,但是短期均不存在著協(xié)整關(guān)系。期貨與現(xiàn)貨價(jià)格相互作用、影響,大豆、玉米和早秈稻的合約表現(xiàn)均為期貨價(jià)引導(dǎo)現(xiàn)貨價(jià),只有小麥的期貨價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)之間不存在因果引導(dǎo)關(guān)系。
【作者單位】： 華南農(nóng)業(yè)大學(xué)數(shù)學(xué)與信息學(xué)院;
【分類號(hào)】：F323.7;F724.5
【正文快照】： 近年來,農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格在全球范圍內(nèi)波動(dòng)嚴(yán)重,主要表現(xiàn)為波動(dòng)幅度大、波動(dòng)時(shí)間長(zhǎng)、涉及面廣,從而引起了世界各國紛紛的關(guān)注。期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的功能,因此農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的存在對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)起著不可或缺的作用[1]。1990年,鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)的建立,這是我國第

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