本文關(guān)鍵詞：商品期貨跨品種套利策略的實(shí)證研究——以棕櫚油期貨和豆油期貨為例

  更多相關(guān)文章： 跨品種套利 誤差修正 去中心化價(jià)差序列 弱勢有效市場 長期均衡

【摘要】：商品期貨的出現(xiàn)是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),而期貨套利交易的出現(xiàn)意在規(guī)避期貨市場單邊交易的風(fēng)險(xiǎn)。本文選擇以棕櫚油期貨和豆油期貨進(jìn)行商品期貨跨品種套利的實(shí)證分析,利用SPSS和Eviews軟件對(duì)棕櫚油和豆油期貨的價(jià)格進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)、平穩(wěn)性檢驗(yàn)及誤差修正,并利用去中心化價(jià)差序列來確定交易信號(hào)。所得套利結(jié)果表明,在沒有達(dá)到弱式有效市場的情況下,長期均衡的期貨之間套利仍然"有利可圖",而套利效果取決于閾值的確定和市場中的不確定性因素。
【作者單位】： 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 跨品種套利 誤差修正 去中心化價(jià)差序列 弱勢有效市場 長期均衡
【分類號(hào)】：F323.7;F724.5
【正文快照】： 自我國1990年進(jìn)入期貨交易領(lǐng)域以來,發(fā)展迅猛。但作為新興資本市場,我國期貨市場機(jī)制不夠完善,在短期內(nèi)期貨價(jià)格會(huì)出現(xiàn)經(jīng)常性異常波動(dòng)現(xiàn)象。其中由于商品種類繁多、單種商品的獨(dú)特性和多種商品之間存在的高相關(guān)性,商品期貨備受國內(nèi)外套利者的青睞�？缟唐诽桌呗缘奶剿�,不但

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本文編號(hào)：1113627