本文關鍵詞：商業(yè)銀行資本充足率對宏觀經(jīng)濟波動沖擊效應的非對稱性研究

  更多相關文章： 資本充足率 沖擊效應 非對稱性 動態(tài)面板模型 Panel VAR模型

【摘要】：1988年巴塞爾協(xié)議Ⅰ出臺以來,資本約束已成為宏觀審慎監(jiān)管的國際標準與核心內(nèi)容,在資本監(jiān)管歷史上具有劃時代的作用和里程碑的意義,2010年巴塞爾協(xié)議Ⅲ進一步提高了最低資本要求。資本約束有效遏制了金融風險的傳播,開拓了資本監(jiān)管的新局面,為銀行業(yè)快速發(fā)展帶來了新的機遇和挑戰(zhàn)。截至2014年底,我國商業(yè)銀行資本充足率達到13.18%,較2010年增長7.62%,大型商業(yè)銀行平均資本充足率更是達到了14.10%。資本充足率作為資本約束的核心指標,對銀行信貸行為及宏觀經(jīng)濟波動沖擊的程度如何?沖擊又是如何傳導的?在不同樣本不同時期等條件下是否具有非對稱特性?通過對相關文獻的系統(tǒng)梳理發(fā)現(xiàn),國內(nèi)外關于資本充足率沖擊效應非對稱性研究的公開文獻極為鮮見,因此,深入研究資本約束的沖擊效應在拓展學術理論研究的同時,還對商業(yè)銀行準確調(diào)整資產(chǎn)結構配置、監(jiān)管部門創(chuàng)新資本監(jiān)管機制具有重要實際應用價值�；谏鲜霰尘�,本文在系統(tǒng)梳理歐盟、美國、日本、南非等國際主要經(jīng)濟體巴塞爾協(xié)議執(zhí)行路徑及我國商業(yè)銀行資本約束發(fā)展現(xiàn)狀基礎上,做出如下創(chuàng)新性貢獻：首先,構建個體層面動態(tài)面板模型及Panel VAR模型,實證測算資本充足率對銀行信貸行為與宏觀經(jīng)濟波動的沖擊效應,并分析其脈沖響應情況,相對傳統(tǒng)總體層面上的靜態(tài)分析,本文構建的動態(tài)計量模型更符合現(xiàn)實和經(jīng)濟意義。其次,在研究視角上,通過設置虛擬變量、雙向缺口變量并構建面板門檻模型探討了資本充足水平是否達標對信貸行為及經(jīng)濟波動沖擊效應的門檻非對稱性,并分析沖擊效應在不同類型商業(yè)銀行間的截面非對稱性及不同時期內(nèi)的時間非對稱性,這是對資本充足率沖擊效應非對稱性的首次系統(tǒng)性探究。本文得到的主要結論如下：一是資本充足率對銀行信貸有顯著的正向影響,而對宏觀經(jīng)濟波動卻呈現(xiàn)顯著的負向效應；二是分析了信貸行為與經(jīng)濟波動相關變量對資本約束沖擊的脈沖響應情況,發(fā)現(xiàn)資本充足率對存款增速的沖擊為先負向后正向,對貸款增速、不良貸款率以及貨幣供給增速的沖擊均為先正向后負向,對總產(chǎn)出的影響在短期為正向,但長期來看呈現(xiàn)負向；三是資本充足率對銀行信貸行為與宏觀經(jīng)濟波動的影響具有非線性性,呈現(xiàn)分段函數(shù)特征,資本約束壓力越大,其對信貸行為和經(jīng)濟波動的影響越劇烈,并得到各自的門檻擬合值與門檻置信區(qū)間；四是資本充足率對于銀行信貸的影響存在顯著的截面非對稱性,股份制商業(yè)銀行反映更為強烈,同時,資本約束下信貸增長對宏觀經(jīng)濟波動的影響也存在顯著的截面非對稱性,大型商業(yè)銀行信貸擴張導致經(jīng)濟波動的程度較股份制銀行更為劇烈；五是目前看來資本充足率的時間非對稱性并不明顯。
【關鍵詞】：資本充足率 沖擊效應 非對稱性 動態(tài)面板模型 Panel VAR模型
【學位授予單位】：中國海洋大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.33;F124
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 0 引言10-20
• 0.1 研究背景和研究意義10-11
• 0.1.1 研究背景10
• 0.1.2 研究意義10-11
• 0.1.3 研究目標11
• 0.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀11-17
• 0.2.1 國外研究現(xiàn)狀11-13
• 0.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀13-16
• 0.2.3 國內(nèi)外研究綜述16-17
• 0.3 論文的研究思路、方法和技術路線17-18
• 0.3.1 論文的研究思路17
• 0.3.2 論文的研究方法17-18
• 0.3.3 論文研究的技術路線圖18
• 0.4 論文的創(chuàng)新性貢獻18-20
• 1 相關概念梳理與基本理論概述20-27
• 1.1 相關概念梳理20-22
• 1.1.1 商業(yè)銀行與銀行資本20
• 1.1.2 資本約束與銀行資本約束20-21
• 1.1.3 銀行資本約束的沖擊效應21
• 1.1.4 銀行資本約束的順周期與逆周期21-22
• 1.2 基本理論概述22-24
• 1.2.1 信貸周期理論22-23
• 1.2.2 金融脆弱性理論23
• 1.2.3 金融加速器理論23-24
• 1.2.4 商業(yè)銀行資本監(jiān)管理論24
• 1.3 銀行資本充足率對宏觀經(jīng)濟波動的影響機制24-26
• 1.3.1 銀行資本約束對信貸擴張的影響24
• 1.3.2 銀行資本充足率對貨幣政策的影響24-25
• 1.3.3 銀行資本充足率對宏觀經(jīng)濟波動的影響25-26
• 1.4 本章小結26-27
• 2 巴塞爾協(xié)議演進與資本約束現(xiàn)狀分析27-46
• 2.1 銀行資本約束與巴塞爾協(xié)議的發(fā)展歷程27-31
• 2.1.1 巴塞爾協(xié)議的出臺背景27
• 2.1.2 巴塞爾協(xié)議的演進歷程27-28
• 2.1.3 巴塞爾協(xié)議的比較分析28-31
• 2.2 國際主要經(jīng)濟體巴塞爾協(xié)議執(zhí)行路徑對比分析31-34
• 2.2.1 歐盟執(zhí)行巴塞爾協(xié)議的路徑31-32
• 2.2.2 美國執(zhí)行巴塞爾協(xié)議的路徑32
• 2.2.3 日本執(zhí)行巴塞爾協(xié)議的路徑32-33
• 2.2.4 新興發(fā)展中國家執(zhí)行巴塞爾協(xié)議的路徑33-34
• 2.2.5 國際主要經(jīng)濟體巴塞爾協(xié)議執(zhí)行狀況對比分析34
• 2.3 國際主要經(jīng)濟體商業(yè)銀行資本約束現(xiàn)狀分析34-37
• 2.4 我國商業(yè)銀行巴塞爾協(xié)議資本約束現(xiàn)狀分析37-45
• 2.4.1 我國商業(yè)銀行資本約束制度歷史沿革37-38
• 2.4.2 我國商業(yè)銀行資本約束發(fā)展現(xiàn)狀分析38-44
• 2.4.3 我國商業(yè)銀行資本約束制度SWOT分析44-45
• 2.5 本章小結45-46
• 3 數(shù)據(jù)的統(tǒng)計特征分析與計量經(jīng)濟學檢驗46-56
• 3.1 指標選取與數(shù)據(jù)來源46-47
• 3.2 數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計47-51
• 3.2.1 商業(yè)銀行總體基本統(tǒng)計量分析47
• 3.2.2 宏觀經(jīng)濟波動基本統(tǒng)計量分析47-48
• 3.2.3 大型商業(yè)銀行個體基本統(tǒng)計量分析48-49
• 3.2.4 股份制商業(yè)銀行個體基本統(tǒng)計量分析49-51
• 3.3 實證數(shù)據(jù)預處理51-54
• 3.3.1 頻率轉換處理51
• 3.3.2 季節(jié)調(diào)整處理51-52
• 3.3.3 HP濾波方法處理52-53
• 3.3.4 數(shù)據(jù)標準化處理53-54
• 3.4 實證數(shù)據(jù)的計量經(jīng)濟學檢驗54-55
• 3.4.1 平穩(wěn)性檢驗54
• 3.4.2 協(xié)整關系檢驗54-55
• 3.4.3 格蘭杰因果關系檢驗55
• 3.5 本章小結55-56
• 4 資本充足率對宏觀經(jīng)濟波動沖擊效應測度分析56-66
• 4.1 沖擊效應測度模型方法介紹56-59
• 4.1.1 狀態(tài)空間模型56
• 4.1.2 Panel VAR模型56-57
• 4.1.3 動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型57-58
• 4.1.4 非參數(shù)與半?yún)?shù)回歸模型58-59
• 4.2 商業(yè)銀行資本充足率沖擊效應模型構建59-61
• 4.2.1 資本充足率沖擊效應的動態(tài)面板模型Ⅰ構建59-60
• 4.2.2 資本充足率沖擊效應的動態(tài)面板模型Ⅱ構建60-61
• 4.2.3 資本充足率沖擊效應的半?yún)?shù)回歸模型構建61
• 4.3 商業(yè)銀行資本充足率沖擊效應測度61-63
• 4.3.1 動態(tài)面板模型的相關檢驗61-62
• 4.3.2 動態(tài)面板模型Ⅰ估計結果62
• 4.3.3 動態(tài)面板模型Ⅱ估計結果62-63
• 4.3.4 半?yún)?shù)回歸模型估計結果63
• 4.4 商業(yè)銀行資本充足率沖擊效應分析63-65
• 4.5 本章小結65-66
• 5 資本充足率對宏觀經(jīng)濟波動沖擊脈沖響應分析66-73
• 5.1 資本充足率沖擊效應Panel VAR模型構建66-67
• 5.2 資本充足率沖擊效應Panel VAR估計結果67-68
• 5.3 資本充足率對銀行信貸行為的脈沖響應分析68-70
• 5.3.1 存款增速的脈沖響應分析68-69
• 5.3.2 貸款增速的脈沖響應分析69
• 5.3.3 不良貸款率的脈沖響應分析69-70
• 5.4 資本充足率對宏觀經(jīng)濟波動的脈沖響應分析70-72
• 5.4.1 貨幣供給增速的脈沖響應分析70-71
• 5.4.2 國內(nèi)生產(chǎn)總值增速的脈沖響應分析71-72
• 5.5 本章小結72-73
• 6 商業(yè)銀行資本充足率沖擊效應的非對稱性分析73-82
• 6.1 資本充足率沖擊效應的門檻非對稱性73-76
• 6.1.1 引入虛擬變量的門檻非對稱性73-74
• 6.1.2 引入雙向缺口量的門檻非對稱性74-75
• 6.1.3 引入PTR模型的門檻非對稱性75-76
• 6.2 資本充足率沖擊效應的截面非對稱性76-78
• 6.2.1 引入虛擬變量的截面非對稱性76-78
• 6.2.2 引入半?yún)?shù)面板模型的截面非對稱性78
• 6.3 資本充足率沖擊效應的時間非對稱性78-80
• 6.4 資本充足率脈沖響應函數(shù)的非對稱性80-81
• 6.5 本章小結81-82
• 7 政策建議與全文總結82-86
• 7.1 政策建議82-84
• 7.1.1 商業(yè)銀行的對策建議82
• 7.1.2 監(jiān)管機構的對策建議82-83
• 7.1.3 政府部門的對策建議83-84
• 7.2 全文總結84-85
• 7.3 研究展望85-86
• 參考文獻86-90
• 附錄90-95
• 附錄A：商業(yè)銀行個體變量單位根檢驗結果90
• 附錄B：商業(yè)銀行總體與個體變量協(xié)整檢驗結果90-91
• 附錄C：半?yún)?shù)回歸模型MATLAB程序(.m)91-93
• 附錄D：面板門限回歸(PTR)模型STATA程序(.ado)93-95
• 致謝95-96
• 個人簡歷96
• 在校期間發(fā)表的學術論文96
• 參與完成主要著作96
• 參與的主要科研項目96

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