近年來,無論是資本市場的國際化進度不斷加快還是資本市場體系不斷健全與完善,都彰顯了我國資本市場進入了高速發(fā)展階段。資本市場的不斷壯大既提升了其對資源配置優(yōu)化的能力,也促進了我國市場經濟的進一步發(fā)展。但令人擔憂的是,財務舞弊亂象一直沒有得到解決,且當今資本市場的財務舞弊行為有愈演愈烈的趨勢,一件件的造假丑聞曝光給資本市場造成了極大的沖擊,嚴重危害了資本市場誠信體制的建立。實踐證明,我國資本市場需要又快又好的可持續(xù)發(fā)展,只重視發(fā)展速度而忽視發(fā)展質量是不可取的。因此,為了緩解資本市場高質量快速發(fā)展的需求與財務舞弊亂象頻發(fā)的矛盾,需要我們使用完善的財務舞弊理論對上市公司財務舞弊案例展開研究分析。通過相關分析,識別上市公司復雜的財務舞弊手段,探索出上市公司舞弊的深層次動因,最終制定結構化的、行之有效的應對方案來緩解上述矛盾。在上述背景下,本文在回顧和梳理中外學者在財務舞弊領域研究理論基礎上,選擇了經典的GONE理論作為本文案例分析的基石理論,并以當今資本市場上具有代表性和廣泛影響力的國有控股上市公司昆明機床財務舞弊案為例,在充分搜集和了解公司背景狀況下對其所使用的財務舞弊手段進行了深度分析。而后... 

【文章來源】：江西財經大學江西省

【文章頁數】：71 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

昆明機床的沈陽市國有資產監(jiān)督管理委員會94.14%沈陽團）

?渤止殺壤?罡叩幕??是HKSCCNOMINESSLIMITED①，由于該機構只是為H股客戶代持股份的平臺，而根據昆明機床2017年年報所披露的信息，昆明機床在H股的持股股東中，股權比例沒有超過5%的個人或機構投資者，H股股東對昆明機床決策運營不造成重大影響，因而，沈陽機床是其實際意義上的大股東，昆明機床的整體股權較為分散。沈陽機床隸屬于地方國資委，由于昆明機床中小股東的力量難以聚集，因此，昆明機床“一股獨大”的趨勢較為明顯，這種股權結構容易導致公司內部治理失敗，從而引發(fā)舞弊。昆明機床控股股東及實際控制人結構如圖3.1所示。圖3.1昆明機床的控股股東及實際控制人①HKSCCNOMINESSLIMITED是香港中央結算有限公司的縮寫，投資者股份集中存放在香港中央結算有限公司。通俗而言，個人股東把股票寄放在香港中央結算有限公司，公司只是代理持有這些股票。沈陽市國有資產監(jiān)督管理委員會94.14%沈機集團昆明機床股份有限公司25.08%沈陽機床（集團）有限責任公司

基于GONE理論的昆明機床財務舞弊案例分析183.1.2昆明機床公司經營狀況（1）昆明機床的經營情況昆明機床的主營業(yè)務為機床研發(fā)生產業(yè)務和節(jié)能型離心壓縮機業(yè)務，公司的機床研發(fā)生產業(yè)務收入占總收入的比重約為90%。其中，刨臺式鏜銑床系列與數控落地鏜銑床系列產品是公司的主要產品。但鏜銑床的特點是附加值低、毛利率低，且遠不及國外精密機床的市場競爭力,這導致昆明機床在激烈的市場競爭中處于劣勢，市場開拓能力不足，獲單率持續(xù)下滑，主營業(yè)務盈利能力較差為昆明機床后來的財務舞弊埋下伏筆。昆明機床各業(yè)務收入占總收入的比重如圖3.2所示。圖3.2各產品營業(yè)收入占總收入的比重昆明機床產品的整體獲利能力較低。如表3.2所示，2012年，公司各項產品的毛利率雖然均為正數，但占公司營業(yè)收入比重較高的臥式鏜銑床毛利率卻只有2%。2016年，除節(jié)能型離心壓縮機業(yè)務以外，其他業(yè)務毛利率都存在有較為明顯的下滑。2017年，昆明機床多項產品的毛利率為負數，成為了拖累公司利潤增長的問題業(yè)務，業(yè)務規(guī)模較大的落地式鏜銑床和龍門鏜銑床難以為公司貢獻毛利潤。主營業(yè)務收入比重最高的刨臺式鏜銑床毛利率也不到12%，產品創(chuàng)利能力較差，公司2017年整體毛利率亦為負值。臥式鏜床16%落地式鏜銑床16%刨臺式鏜銑床29%臥式加工中心5%龍門鏜銑床10%節(jié)能型離心壓縮機業(yè)務8%其他16%

【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號：3610569