作為一種創(chuàng)新型“結(jié)構(gòu)型基金”,分級基金對我國金融市場產(chǎn)品體系的發(fā)展和完善具有重要意義。在其近10年的發(fā)展歷程中,分級基金在牛市行情下可以為投資者帶來豐厚投資的回報,從而引得投資者爭相對其投資,導(dǎo)致短時間內(nèi)其就可以成為證券市場內(nèi)最熱門的基金投資產(chǎn)品;然而,隨著牛市行情結(jié)束,證券市場行情持續(xù)低迷,分級基金產(chǎn)品因其杠桿特性會出現(xiàn)成交數(shù)量及成交金額持續(xù)大幅度減少的情況,導(dǎo)致投資者遭受成倍損失、承受慘重虧損。我國分級基金市場發(fā)展時間較短,風(fēng)險管理經(jīng)驗較為有限,風(fēng)險評估體系存在不成熟、不合理的方面,證券行業(yè)從業(yè)者及廣大投資者對該類產(chǎn)品的認識不盡充分。因此,作為證券市場重要參與者,證券公司開展分級基金業(yè)務(wù)風(fēng)險管理,對于完善證券公司自身風(fēng)險管理體系、開展投資者保護工作及維護穩(wěn)定證券市場秩序均有著重要意義。本文首先通過介紹分級基金基本原理、份額特征及其特有的杠桿、配對、折算運行機制,闡述風(fēng)險管理定義、步驟、風(fēng)險管理計量方法及證券公司分級基金業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險,為論文研究奠定堅實理論基礎(chǔ)。然后,本文以D證券公司為研究對象,通過對D證券公司概況、分級基金業(yè)務(wù)開展情況及分級基金業(yè)務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析,介紹該公司... 

【文章來源】：山西大學(xué)山西省

【文章頁數(shù)】：68 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

論文框架圖

D證券公司分級基金業(yè)務(wù)風(fēng)險管理優(yōu)化研究16第三章D證券公司分級基金業(yè)務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀3.1D證券公司概況D證券公司，成立于1988年5月，是中國證券史上最早成立的證券公司之一，注冊資本人民幣7.3億元�，F(xiàn)內(nèi)設(shè)有職能部門25個，旗下共有46家分支機構(gòu)，主要分布于北京、上海、廣東、江蘇、山東及山西等十四個省區(qū)，公司員工1500余人。圖3.1D證券公司組織架構(gòu)簡圖注：信息來源于D證券公司2018年年度報告作為一家全國性券商，D證券始終堅持走特色化發(fā)展之路，實現(xiàn)了證券業(yè)務(wù)的全牌照，業(yè)務(wù)鏈涵蓋了證券經(jīng)紀、證券投資咨詢、與證券交易和證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問、證券投資基金代銷、代銷金融產(chǎn)品等領(lǐng)域，做精做深經(jīng)紀業(yè)務(wù)，有序涉獵保險、基金、期貨、另類投資等其他金融行業(yè)，為客戶提供資本中介、資本投資等綜合金融服務(wù)，成為在行業(yè)中具有自身特色的綜合金融服務(wù)商是公司既定的中長期目標(biāo)。通過三十年的探索和實踐，D證券公司總體規(guī)模實現(xiàn)了歷史性的突破，公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、客戶資產(chǎn)存量等關(guān)鍵指標(biāo)等實現(xiàn)了數(shù)倍增長。近十年來，公司成本

D證券公司分級基金業(yè)務(wù)風(fēng)險管理優(yōu)化研究20圖3.2D證券公司風(fēng)險管理組織架構(gòu)注：信息來源于D證券公司風(fēng)險管理制度3.4D證券公司分級基金業(yè)務(wù)管理風(fēng)險工作機制2017年5月1日，分級基金投資者業(yè)務(wù)指引正式實施，D證券公司根據(jù)風(fēng)險管理的全面性原則、適應(yīng)性原則、針對性原則及制衡性原則，從制度建設(shè)、權(quán)限規(guī)范、投資者教育及風(fēng)險警示等方面著手完善分級基金風(fēng)險管理體系，通過風(fēng)險識別、風(fēng)險評估及風(fēng)險監(jiān)控的流程開展分級基金各項風(fēng)險管理工作。1、組織領(lǐng)導(dǎo)體系：加強組織領(lǐng)導(dǎo)，建立內(nèi)部工作機制。證券公司建立分級基金內(nèi)部工作機制，以公司領(lǐng)導(dǎo)牽頭，風(fēng)控稽核、信息技術(shù)、財富條線、運營條線等相關(guān)部門工作人員職責(zé)分工，加強內(nèi)部分級基金業(yè)務(wù)風(fēng)險管理工作。

【參考文獻】：
期刊論文
[1]關(guān)于證券投資基金風(fēng)險分析與實證研究[J]. 萬昕.  金融經(jīng)濟. 2019(04)
[2]證券分級基金“30萬門檻”問題的實證研究[J]. 藍壽榮,郭純.  黑龍江省政法管理干部學(xué)院學(xué)報. 2018(05)
[3]基于杠桿視角的分級基金不定期折算風(fēng)險研究[J]. 杜江,程聰.  中國金融學(xué). 2018(01)
[4]基于分級基金杠桿水平的投資者風(fēng)險偏好研究[J]. 王莉娟,胡亦佳.  統(tǒng)計與決策. 2017(12)
[5]新常態(tài)下證券公司風(fēng)控合規(guī)管理模式選擇研究[J]. 王殿祥,吳強,肖永潑.  證券市場導(dǎo)報. 2017(01)
[6]中國股票市場的慣性效應(yīng)——基于指數(shù)分級基金視角的研究[J]. 鄒朋飛,李濤.  金融論壇. 2016(11)
[7]分級基金A、B份額間折溢價率、跟蹤指數(shù)收益率波動關(guān)系的實證研究[J]. 黃艷芳.  金融教學(xué)與研究. 2015(06)
[8]分級基金投資價值與套利策略實證研究[J]. 馬子舜.  新金融. 2015(07)
[9]VaR模型在股市風(fēng)險分析中的應(yīng)用及實證分析[J]. 賈馨云,蘇應(yīng)生,高春燕.  中國管理科學(xué). 2014(S1)
[10]銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險控制研究[J]. 向敏.  金融經(jīng)濟. 2014(18)

碩士論文
[1]分級基金投資策略研究[D]. 代景霞.西南財經(jīng)大學(xué) 2012



本文編號：3374388