本文關鍵詞：基于委托代理理論的金融消費者權益保護機制研究　出處：《中國農業(yè)大學》2017年博士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：金融消費者權益保護是2008年金融危機后崛起的金融監(jiān)管新目標。面對社會公眾對金融體系信心的坍塌和金融市場動蕩給經濟帶來的嚴重危害,許多國家和地區(qū)都開展了金融消費者保護監(jiān)管改革。但是,金融消費者保護機構的設立并不意味著消費者利益能夠免受侵害,如何提升消費者保護監(jiān)管的有效性,是當前非常重要的一個研究課題。論文通過搭建委托代理理論分析框架,結合中國金融市場實際,運用數(shù)理模型探討了在信息不對稱情況下金融消費者權益保護各方主體行為選擇和激勵約束機制問題。在探討金融消費者與金融機構之間的關系時,通過多代理人委托代理模型分析發(fā)現(xiàn):在當前我國金融市場合作的現(xiàn)實情景下,金融產品的復雜程度、消費者金融知識情況、銷售商自身建議能力水平、金融監(jiān)管機構的保護機制、銷售商的盈利空間、金融機構合作方式都是影響金融產品生產和銷售質量的重要指標。在社會福利最大化水平下,金融監(jiān)管機構要引導金融機構自覺提高產品和服務質量,需要根據這些影響指標靈活制定處罰計劃,不同的處罰結果會帶來"合規(guī)"、"搭便車"、"逆向選擇"、"負向激勵"等不同的市場反應。此外,還從委托代理理論出發(fā),提出了通過加強消費者教育、舉證責任要倒置、增加事后的懲罰機制等手段解決不可驗證性問題的思路。在探討金融機構與客戶經理之間的關系時,通過道德風險影響因素模型分析發(fā)現(xiàn):金融機構的薪酬設計、消費者保護機制等直接影響著客戶經理的道德風險動機。金融機構要審慎考慮其薪酬激勵方案,并通過加強內部消費者保護機制建設,加大對違規(guī)行為的處罰力度來降低客戶經理道德風險動機。通過經典委托代理模型分析得出:要在企業(yè)內部實現(xiàn)激勵,實現(xiàn)金融機構與客戶經理的利益均衡,必須做好合規(guī)產出評估機制和違規(guī)行為問責機制建設,增加客戶經理合規(guī)產出對結果的識別概率,并使其產生正向激勵作用。在探討中央政府與金融監(jiān)管機構之間關系時,通過多任務委托代理模型分析得出:首先,在信息不對稱的情況下,受監(jiān)管考核預期機制的影響,金融監(jiān)管部門會不斷強化前期在監(jiān)管目標上的努力分配。其次,在審慎監(jiān)管長期占據監(jiān)管主要位置的情況下,金融監(jiān)管部門審慎監(jiān)管要素稟賦相對較高,中央政府也形成了相應的預期及考評機制,監(jiān)管目標權重結構轉變非常緩慢,只有其他監(jiān)管目標產出覆蓋不了消費者保護損益的時候監(jiān)管重心才會向消費者保護偏移。最后,如果不能實現(xiàn)監(jiān)管改革的話,中央政府應注重對消費者保護產出要素稟賦較高的金融監(jiān)管機構給予激勵,并有針對性改變其考核預期,調整其監(jiān)管努力分配策略。最后,論文在理論分析的基礎上,系統(tǒng)總結了現(xiàn)有金融消費者保護機制框架、比較分析了國內外懲罰機制建設情況,并用固定效應和隨機效應模型做了計量檢驗,提出了法律建設、監(jiān)管改革、處罰機制和企業(yè)文化等方面機制建設的意見建議。
【學位授予單位】：中國農業(yè)大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F832.1

【參考文獻】

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1 楊東;張澤t，

本文編號：1324979