本文關(guān)鍵詞：貨幣國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)與人民幣國(guó)際化研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在過去的30年,中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng),與世界經(jīng)濟(jì)不斷融合,在全球影響力日益深遠(yuǎn)。中國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體和最大貿(mào)易國(guó),也是外匯儲(chǔ)備持有量最多的國(guó)家,在世界經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中的重要性日益增強(qiáng)。但是,我國(guó)“經(jīng)濟(jì)大國(guó)”與“貨幣小國(guó)”地位不相協(xié)調(diào),人民幣國(guó)際化具備經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和市場(chǎng)需求。在未來五到十年內(nèi),中國(guó)將面臨許多領(lǐng)域的重要改革,而金融領(lǐng)域內(nèi)圍繞推動(dòng)人民幣國(guó)際化展開的相關(guān)改革無疑是最為重要的內(nèi)容。人民幣國(guó)際化可以成為國(guó)內(nèi)金融改革的突破口,這是政府大力推動(dòng)人民幣國(guó)際化的深層次含義。在目前的研究中,關(guān)于人民幣國(guó)際化影響因素以及人民幣國(guó)際化與金融改革之間戰(zhàn)略性意義的分析遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。人民幣國(guó)際化及相關(guān)的金融改革將成為中國(guó)改革的重頭戲,并很有可能徹底改變我國(guó)傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式。研究人民幣國(guó)際化,既具有重要的理論價(jià)值,又具有建設(shè)性的現(xiàn)實(shí)意義。這是本文的研究出發(fā)點(diǎn)。本文共分為八章：第一章：導(dǎo)論,闡述本文的選題意義,進(jìn)行相關(guān)文獻(xiàn)綜述,陳述研究思路和方法,詳細(xì)介紹論文的主要觀點(diǎn)與結(jié)構(gòu)安排,并分析了論文的主要?jiǎng)?chuàng)新與不足。第二章：貨幣國(guó)際化概念界定。本文從貨幣國(guó)際化的等級(jí)、地域、職能等層次出發(fā),對(duì)貨幣國(guó)際化概念進(jìn)行了全方位總結(jié),還從國(guó)際貨幣的交易、計(jì)價(jià)以及儲(chǔ)備職能三個(gè)角度給出衡量貨幣國(guó)際化程度的標(biāo)準(zhǔn),并系統(tǒng)闡述了貨幣區(qū)域化有關(guān)理論。第三章：貨幣國(guó)際化影響因素分析。基于交易成本理論、產(chǎn)品差異程度理論和新開放經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣選擇理論三個(gè)層面,詳細(xì)闡述了國(guó)際貨幣計(jì)價(jià)和交易職能的影響因素理論,并系統(tǒng)回顧了國(guó)際儲(chǔ)備貨幣影響因素相關(guān)研究。在此基礎(chǔ)上,提出經(jīng)濟(jì)規(guī)模、貿(mào)易規(guī)模、幣值穩(wěn)定、金融市場(chǎng)發(fā)展程度、資本開放程度、政治因素和慣性因素等七類影響貨幣國(guó)際化程度的主要因素。最后,采用動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型分別考察各類因素對(duì)國(guó)際貨幣儲(chǔ)備、計(jì)價(jià)和交易職能的影響。實(shí)證結(jié)果顯示：第一,對(duì)國(guó)際貨幣儲(chǔ)備、交易、計(jì)價(jià)三種職能而言,宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、金融發(fā)展開放程度、幣值穩(wěn)定以及慣性因素均顯著。第二,對(duì)國(guó)際貨幣儲(chǔ)備職能而言,除慣性因素外,影響權(quán)重最大的是幣值穩(wěn)定因素,其次是金融發(fā)展開放因素,充分驗(yàn)證了貨幣儲(chǔ)備功能通常與國(guó)際金融投資活動(dòng)相關(guān)的觀點(diǎn)。第三,對(duì)國(guó)際貨幣的交易職能而言,除慣性因素外,宏觀經(jīng)濟(jì)基本面因素、金融發(fā)展開放和幣值穩(wěn)定因素的影響程度相近。第四,對(duì)國(guó)際貨幣的計(jì)價(jià)職能而言,除慣性因素外,經(jīng)濟(jì)開放程度最為重要,其次是宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和幣值穩(wěn)定,金融發(fā)展開放程度也比較顯著。第五,慣性因素在每種職能中都最為顯著,貨幣國(guó)際化具有強(qiáng)烈的路徑依賴特性,新興貨幣國(guó)際化注定是漫長(zhǎng)曲折的過程。第四章是基于美元等主要貨幣的典型事實(shí)研究。本文從經(jīng)濟(jì)貿(mào)易基礎(chǔ)、金融基礎(chǔ)和政府推動(dòng)作用三個(gè)方面,分別對(duì)英鎊、美元、日元、德國(guó)馬克和歐元的國(guó)際化歷程進(jìn)行縱向總結(jié)和橫向比較。鑒于中國(guó)和當(dāng)年日本面臨相似局面,本文對(duì)日元國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)特別是金融改革和政府戰(zhàn)略進(jìn)行了重點(diǎn)分析。本章分析表明：第一,主要國(guó)際貨幣背后是發(fā)行國(guó)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易實(shí)力和發(fā)達(dá)開放的金融體系。第二,國(guó)際貨幣具有強(qiáng)烈慣性,主要貨幣歷程均長(zhǎng)達(dá)30-50年時(shí)間,即使具備較好的基礎(chǔ)條件,貨幣國(guó)際化也是長(zhǎng)期過程。第三,政府對(duì)本幣國(guó)際化態(tài)度和戰(zhàn)略是重要的決定因素。第四,資本項(xiàng)目在貨幣國(guó)際化初期不是必要條件,但成為主要國(guó)際貨幣基本伴隨著資本賬戶開放過程。第五章：人民幣國(guó)際化基礎(chǔ)條件與成本收益分析。本章系統(tǒng)分析人民幣國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、金融基礎(chǔ)、政府態(tài)度和歷史機(jī)遇,并探討人民幣國(guó)際化可能的收益和成本。人民幣具有雄厚的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易基礎(chǔ)、貨幣穩(wěn)定性和保值性強(qiáng),具備一定的金融基礎(chǔ),面臨難得的歷史機(jī)遇。人民幣國(guó)際化收益體現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)收益、金融收益和政治收益三個(gè)方面,人民幣國(guó)際化可以成為國(guó)內(nèi)金融改革的突破口,這是政府大力推動(dòng)人民幣國(guó)際化的深層次含義。第六章：人民幣國(guó)際化現(xiàn)實(shí)起點(diǎn)與制約因素。首先從人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算、貿(mào)易與金融計(jì)價(jià)、跨境投融資、跨境貨幣合作、配套金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及人民幣離岸市場(chǎng)六個(gè)方面入手,按照時(shí)間順序系統(tǒng)梳理了有關(guān)政策措施、業(yè)務(wù)推進(jìn)以及最新進(jìn)展。其次,本章從綜合指數(shù)和單獨(dú)職能角度分別對(duì)目前人民幣國(guó)際化程度進(jìn)行研究。認(rèn)為人民幣國(guó)際化還處于初級(jí)起步階段,與美元和歐元等主要國(guó)際貨幣還有相當(dāng)距離,人民幣計(jì)價(jià)、結(jié)算和儲(chǔ)備職能的國(guó)際化程度均較低,還有很大的上升空間,特別是在金融領(lǐng)域的國(guó)際化程度仍然較低。最后,本章分析了人民幣國(guó)際化的制約因素,特別是金融基礎(chǔ)與資本項(xiàng)目開放程度。第七章：人民幣國(guó)際化路徑分析與政策建議。上文第二章到第六章所建立的分析框架構(gòu)成本章政策建議的基礎(chǔ)。本章主要內(nèi)容是提出人民幣國(guó)際化路徑的政策建議。人民幣國(guó)際化與其他貨幣國(guó)際化的共性在于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景良好、國(guó)際貿(mào)易發(fā)達(dá)、國(guó)內(nèi)政治環(huán)境良好以及幣值保持穩(wěn)定等,而人民幣國(guó)際化的獨(dú)特性在于本幣國(guó)際化與金融改革和資本項(xiàng)目開放過程相伴相隨。由于我國(guó)資本賬戶尚未完全開放,使得人民幣國(guó)際化處在全新的模式下,無現(xiàn)成的先例可循,是貨幣國(guó)際化歷史上的新范式。在前文研究基礎(chǔ)上,本章從人民幣國(guó)際化總體戰(zhàn)略與推進(jìn)策略、金融體系改革、資本賬戶開放以及人民幣國(guó)際化風(fēng)險(xiǎn)防范等方面提出切實(shí)可行的政策建議。第八章是結(jié)論。本文的主要?jiǎng)?chuàng)新之處在于：第一,從經(jīng)濟(jì)貿(mào)易基礎(chǔ)、金融基礎(chǔ)和政府推動(dòng)三個(gè)角度分析貨幣國(guó)際化問題,這種研究視角貫穿全文始終,體現(xiàn)在貨幣國(guó)際化影響因素、人民幣國(guó)際化基礎(chǔ)條件與制約因素、關(guān)于政府推動(dòng)人民幣國(guó)際化的政策建議等方面。有針對(duì)性地從政府推動(dòng)層面研究貨幣國(guó)際化路徑,具有較強(qiáng)的指向性和實(shí)用性。第二,在實(shí)證分析中將貨幣國(guó)際化程度研究對(duì)象從儲(chǔ)備職能指標(biāo)擴(kuò)充為儲(chǔ)備、計(jì)價(jià)和交易三大職能,從而更加全面地分析各因素對(duì)貨幣國(guó)際化程度的影響。為深入考察金融因素的影響,引入更多金融類指標(biāo)和資本開放程度指標(biāo)。第三,分析貨幣國(guó)際化影響因素時(shí),為避免各變量之間相關(guān)性影響,對(duì)解釋變量和被解釋變量進(jìn)行主成分分析,將指標(biāo)蘊(yùn)含的信息重新組合篩選,對(duì)同類型指標(biāo)進(jìn)行整合,構(gòu)造具有統(tǒng)計(jì)意義的綜合性的影響因素因子,深入考察各類影響因素對(duì)貨幣國(guó)際化三種職能的作用。第四,充分研究金融因素對(duì)貨幣國(guó)際化的作用,明確提出應(yīng)該以金融改革推動(dòng)人民幣國(guó)際化。一是通過更全面的指標(biāo)分析金融條件對(duì)貨幣國(guó)際化程度影響,二是研究指出金融基礎(chǔ)是人民幣國(guó)際化的瓶頸和薄弱環(huán)節(jié),三是圍繞政府應(yīng)通過金融改革推動(dòng)人民幣國(guó)際化的中心思想,提出全面的金融改革政策建議。認(rèn)為人民幣國(guó)際化必須與國(guó)內(nèi)金融改革緊密結(jié)合,在大規(guī)模推動(dòng)本幣跨境使用之前,做好相應(yīng)的配套改革和金融深化措施。從利率和匯率市場(chǎng)化改革、資本項(xiàng)目可兌換、貨幣政策操作框架和外匯管理模式改革、離岸金融市場(chǎng)制度改革以及配套金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面,基于政策實(shí)際操作者的角度,全面詳盡地提出切實(shí)可行的政策建議。
【關(guān)鍵詞】：貨幣國(guó)際化 人民幣國(guó)際化 金融改革
【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.6
【目錄】：

• 摘要2-5
• Abstract5-14
• 1 導(dǎo)論14-34
• 1.1 本文的選題意義14-15
• 1.2 文獻(xiàn)綜述15-27
• 1.2.1 貨幣國(guó)際化概念15-19
• 1.2.2 貨幣國(guó)際化影響因素19-22
• 1.2.3 貨幣國(guó)際化成本收益22-27
• 1.3 研究思路和方法27-28
• 1.3.1 研究思路27
• 1.3.2 研究方法27-28
• 1.4 本文主要觀點(diǎn)及結(jié)構(gòu)安排28-32
• 1.4.1 主要觀點(diǎn)28-29
• 1.4.2 結(jié)構(gòu)安排29-32
• 1.5 主要?jiǎng)?chuàng)新及不足32-34
• 2 貨幣國(guó)際化概念界定34-44
• 2.1 貨幣國(guó)際化概念界定與層次劃分34-40
• 2.1.1 貨幣國(guó)際化的定義34-35
• 2.1.2 貨幣國(guó)際化層次劃分35-39
• 2.1.3 貨幣國(guó)際化程度的衡量標(biāo)準(zhǔn)39-40
• 2.2 貨幣區(qū)域化與人民幣區(qū)域化40-43
• 2.2.1 貨幣區(qū)域化的理論基礎(chǔ)：最優(yōu)貨幣區(qū)理論40-41
• 2.2.2 人民幣區(qū)域化有關(guān)概念41-43
• 2.3 本章小結(jié)43-44
• 3 貨幣國(guó)際化影響因素分析44-69
• 3.1 貨幣國(guó)際化影響因素的理論背景44-48
• 3.1.1 國(guó)際貨幣計(jì)價(jià)交易職能影響因素理論綜述44-47
• 3.1.2 國(guó)際儲(chǔ)備貨幣影響因素理論綜述47-48
• 3.2 貨幣國(guó)際化的七類主要影響因素48-54
• 3.3 貨幣國(guó)際化影響因素的實(shí)證分析54-67
• 3.3.1 變量選取與數(shù)據(jù)來源54-56
• 3.3.2 模型設(shè)定與估計(jì)56-63
• 3.3.3 基于主成分分析的實(shí)證模型63-67
• 3.4 本章小結(jié)67-69
• 4 經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融深化和政府作用—基于美元等主要貨幣的典型事實(shí)研究69-97
• 4.1 概述69
• 4.2 英鎊國(guó)際化進(jìn)程69-72
• 4.2.1 英鎊國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)69-71
• 4.2.2 英鎊國(guó)際化的金融基礎(chǔ)71-72
• 4.2.3 英鎊國(guó)際化中的政府作用72
• 4.3 美元國(guó)際化進(jìn)程72-76
• 4.3.1 美元國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)73
• 4.3.2 美元國(guó)際化的金融基礎(chǔ)73-74
• 4.3.3 美元國(guó)際化中的政府作用74-76
• 4.4 日元國(guó)際化進(jìn)程76-90
• 4.4.1 日元國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)76-77
• 4.4.2 日元國(guó)際化的金融基礎(chǔ)77-85
• 4.4.3 日元國(guó)際化中的政府作用85-86
• 4.4.4 日元未成為主導(dǎo)性貨幣的原因分析及對(duì)中國(guó)啟示86-90
• 4.5 歐元的前身：德國(guó)馬克的國(guó)際化歷程90-92
• 4.5.1 馬克國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)90-91
• 4.5.2 馬克國(guó)際化的金融基礎(chǔ)91
• 4.5.3 馬克國(guó)際化中的政府作用91-92
• 4.6 歐元國(guó)際化歷程92-93
• 4.6.1 歐元國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)92
• 4.6.2 歐元國(guó)際化的金融基礎(chǔ)92-93
• 4.6.3 歐元國(guó)際化中的政府作用93
• 4.7 主要貨幣國(guó)際化模式綜合比較93-96
• 4.8 本章小結(jié)96-97
• 5 人民幣國(guó)際化基礎(chǔ)條件與成本收益分析97-122
• 5.1 人民幣國(guó)際化基礎(chǔ)條件分析97-111
• 5.1.1 人民幣國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易基礎(chǔ)97-101
• 5.1.2 人民幣國(guó)際化的金融基礎(chǔ)101-107
• 5.1.3 人民幣國(guó)際化的歷史機(jī)遇107-108
• 5.1.4 人民幣與主要國(guó)際貨幣的基礎(chǔ)條件比較108-111
• 5.2 人民幣國(guó)際化成本收益分析111-121
• 5.2.1 人民幣國(guó)際化收益分析111-115
• 5.2.2 人民幣國(guó)際化成本分析115-121
• 5.3 本章小結(jié)121-122
• 6 人民幣國(guó)際化現(xiàn)實(shí)起點(diǎn)與制約因素122-155
• 6.1 人民幣國(guó)際化進(jìn)程回顧122-140
• 6.1.1 總體情況122-123
• 6.1.2 跨境貿(mào)易結(jié)算計(jì)價(jià)發(fā)展123-126
• 6.1.3 跨境投融資業(yè)務(wù)發(fā)展126-129
• 6.1.4 跨境貨幣合作進(jìn)展129-131
• 6.1.5 配套金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展131-132
• 6.1.6 人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展綜述132-140
• 6.2 人民幣國(guó)際化程度研究140-148
• 6.2.1 基于綜合指數(shù)的人民幣國(guó)際化程度研究綜述140-142
• 6.2.2 基于貨幣職能的人民幣國(guó)際化程度研究142-148
• 6.3 人民幣國(guó)際化面臨的制約因素148-153
• 6.3.1 宏觀經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型期148-149
• 6.3.2 貿(mào)易基礎(chǔ)的不合理因素影響貨幣選擇149
• 6.3.3 國(guó)內(nèi)金融基礎(chǔ)滯后于貨幣國(guó)際化需求149-152
• 6.3.4 人民幣資本項(xiàng)目非完全可兌換152-153
• 6.4 本章小結(jié)153-155
• 7 人民幣國(guó)際化路徑分析與政策建議155-174
• 7.1 人民幣國(guó)際化總體戰(zhàn)略155-159
• 7.1.1 人民幣國(guó)際化目標(biāo)與總體路徑155-156
• 7.1.2 人民幣國(guó)際化的地域模式和職能模式156-158
• 7.1.3 市場(chǎng)需求與政府引導(dǎo)的結(jié)合模式158
• 7.1.4 各項(xiàng)配套改革次序問題158-159
• 7.2 人民幣國(guó)際化推進(jìn)策略159-164
• 7.2.1 構(gòu)筑堅(jiān)實(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)159
• 7.2.2 構(gòu)建人民幣國(guó)際化的金融基礎(chǔ)159-161
• 7.2.3 加大政府對(duì)人民幣國(guó)際化的推動(dòng)力度161-164
• 7.3 以金融改革推動(dòng)人民幣國(guó)際化164-172
• 7.3.1 盡快推動(dòng)存款利率市場(chǎng)化改革164-165
• 7.3.2 建立更為自由的匯率形成機(jī)制165-166
• 7.3.3 逐步開放資本賬戶166-170
• 7.3.4 繼續(xù)推進(jìn)離岸人民幣市場(chǎng)建設(shè)170-171
• 7.3.5 加強(qiáng)有利于人民幣國(guó)際化的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)171
• 7.3.6 防范人民幣國(guó)際化的金融風(fēng)險(xiǎn)171-172
• 7.4 本章小結(jié)172-174
• 8 結(jié)論174-176
• 8.1 本文的主要結(jié)論174-175
• 8.2 不足之處及研究展望175-176
• 在學(xué)期間發(fā)表的科研成果176-177
• 參考文獻(xiàn)177-194
• 后記194-195

  本文關(guān)鍵詞：貨幣國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)與人民幣國(guó)際化研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：257773