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  本文關鍵詞：中小企業(yè)信用風險評估及其對貸款定價的影響研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《對外經濟貿易大學》 2015年

中小企業(yè)信用風險評估及其對貸款定價的影響研究

蒙震  

【摘要】：2013年7月19日,我國央行正式宣布全面放開貸款利率管制,象征著商業(yè)銀行未來需要更加關注貸款的定價,定價能力的強弱直接影響商業(yè)銀行的生存與發(fā)展。中小企業(yè)一直以來是我國重點扶持的經濟組織群體,但由于信息不對稱等多種原因,國內商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款支持十分有限,以致于我國近十年來實體經濟發(fā)展步伐落后于宏觀經濟表現(xiàn)。誠然,利率市場化后,大企業(yè)、大客戶的金融脫媒效應會迫使商業(yè)銀行重新反思風險管理策略,將眼光更多擺在如何為中小企業(yè)提供貸款支持的主流方向上來,而合理的定價離不開信用風險的評估和緩釋工具的應用。對于已經融入國際舞臺的中國大多數(shù)商業(yè)銀行來說,無論是信用風險評估,還是貸款定價模式,以及緩釋工具應用,這些都離不開巴塞爾新資本協(xié)議的指導和約束。尤其是2008年全球金融危機以后,西方發(fā)達國家更加注重新資本協(xié)議的規(guī)則效應,并表示只有在統(tǒng)一的框架下,才能夠有效抑制過度投機,防范系統(tǒng)性風險。巴塞爾協(xié)議自出臺至今,對商業(yè)銀行的信用風險評估及緩釋工具應用給予了明確的規(guī)定,并不斷完善。目前國內外大多數(shù)學者傾向于建立通用的信用風險評估模型,而在商業(yè)銀行的貸款實務中,也是以通用模型為主流。雖然通用的信用風險評估模型固然是非常重要,它們可以為更廣泛的企業(yè)提供參考和啟示,但是由于其只具有通用性,難以表達具體行業(yè)、具體地區(qū)中某一類企業(yè)的特殊性。更重要的是,通用的評估模型在建立以后難以應用,無法發(fā)揮其在商業(yè)銀行貸款實務中應有的作用。然而,近年來國內外不少學者在采用西方研究成果的基礎上對企業(yè)評估模型進行構建,這有助于該領域理論的擴展和應用。但由于西方研究的企業(yè)樣本與中國本土文化存在差異,直接取用這類研究成果的做法并不可取。同時,本土模型研究由于缺乏數(shù)據(jù)和樣本的支持,大多數(shù)研究并不嚴謹,關于中小企業(yè)信用風險評估模型的研究更是少見。因此,在研究中小企業(yè)信用風險評估模型時,需要關注本土文化及本時期經濟熱點對研究工作的影響。本文通過文獻回顧,采用訪談法、問卷調查法等組織管理學研究方法,運用項目分析、相關分析、主成分分析以及多元層級回歸分析等統(tǒng)計方法,以中國銀行深圳市分行的中小企業(yè)授信客戶為研究對象,對中小企業(yè)信用風險特征的有關問題進行了深入的探討。本文包括五個方面的內容:(1)從商業(yè)銀行的視角,對中小企業(yè)融資難問題進行文獻回顧,了解我國中小企業(yè)融資難和商業(yè)銀行“惜貸”問題的根源與深層次原因,探討解決該問題的方法和路徑;(2)對巴塞爾新資本協(xié)議進行文獻回顧,了解過去國內外學者在新資本協(xié)議項下有關信用風險評估模型的研究成果,對其在中國的適用性做出詳細分析,提出本土研究工作的方向和建議;(3)對我國已有的中小企業(yè)信用風險評估模型進行文獻回顧,分析影響中小企業(yè)信用風險的原因,探討和構建中小企業(yè)信用風險評估模型,并對其信度和效度進行檢驗;(4)對貸款定價和緩釋工具的歷史延革及類型進行分析、概述,運用前段研究開發(fā)的中小企業(yè)信用風險評估模型,驗證中小企業(yè)信用風險、緩釋工具、貸款定價三者之間的關系,探討信用風險影響貸款定價的機制和路徑;(5)針對本文得出的結論,結合商業(yè)銀行風險管理實踐,提出了本文的管理啟示,并且指出了本文的創(chuàng)新點、局限和未來研究需要關注的問題。本文進行了大規(guī)模的企業(yè)樣本梳理,共獲取651個有效樣本。主要研究結論如下:(1)運用文獻法、訪談法、問卷法和因子分析法等構建了中小企業(yè)信用風險評估模型,證實了總因子(信用實力)由財務實力、管理實力、社會實力三個因子組成。并且,中小企業(yè)信用風險評估模型測量量表具有較高的信度和效度。(2)中小企業(yè)信用風險透過緩釋工具的調節(jié)作用對貸款定價有顯著的正向影響。運用多元層級回歸分析的方法檢驗中小企業(yè)信用風險的總因子(信用實力)與單一因子(財務實力、管理實力、社會實力)對緩釋工具和貸款定價的影響機制。結果表明,在全模型中,中小企業(yè)信用風險對緩釋工具有顯著的負向影響;緩釋工具對貸款定價有顯著的正向影響;但是,信用風險中的管理實力因子對貸款定價的直接影響路徑不顯著,而管理實力通過緩釋工具的調節(jié)作用對貸款定價產生影響的。緩釋工具是信用風險影響貸款定價的調節(jié)變量。探討中小企業(yè)的信用風險度量及其對貸款定價的影響,有助于在理論上準確識別和計量信用風險,不僅有利于解決中小企業(yè)融資難的問題,也為商業(yè)銀行提高對中小企業(yè)貸款的管理水平提供科學依據(jù),具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

【關鍵詞】：
【學位授予單位】：對外經濟貿易大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F276.3;F832.4
【目錄】：

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本文編號：181495