風(fēng)暴潮是一種嚴(yán)重的海洋自然災(zāi)害。近年全球氣象愈發(fā)不穩(wěn)定,風(fēng)暴潮災(zāi)害帶來的損失愈發(fā)嚴(yán)重。雖然風(fēng)暴潮發(fā)生頻率不高,只是偶有發(fā)生,但是一旦發(fā)生,便會(huì)帶來嚴(yán)重的損失,再加之歷年來的損失數(shù)據(jù)也并未記載完全,以及損失數(shù)據(jù)具有明顯的尖峰厚尾特點(diǎn),所以通�；跇O值理論來進(jìn)行分析。目前,我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)因起步較晚,尚未成熟。預(yù)防巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的主要途徑本來主要利用巨災(zāi)保險(xiǎn),但由于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)存在非可保性,它的發(fā)生概率小、損失大,僅憑保險(xiǎn)公司一己之力是難以承擔(dān)如此高額損失的,所以我國(guó)現(xiàn)在巨災(zāi)保險(xiǎn)的供給存在一些缺失。為了轉(zhuǎn)移和分散保險(xiǎn)市場(chǎng)承擔(dān)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的壓力,不僅需要尋求再保險(xiǎn)市場(chǎng)的幫助,同樣需要向資本市場(chǎng)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。借助巨災(zāi)債券等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化工具,吸引資本市場(chǎng)購(gòu)買力,從而將通常認(rèn)為不可保的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步可�；�,進(jìn)而使我國(guó)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理更為科學(xué)合理。本文針對(duì)研究風(fēng)暴潮災(zāi)害,搜集我國(guó)1989年到2018年的風(fēng)暴潮直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)據(jù),選取其中154起災(zāi)害數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。采用基于極值理論的POT模型,分析風(fēng)暴潮災(zāi)害直接經(jīng)濟(jì)損失的厚尾特征,運(yùn)用GPD擬合我國(guó)風(fēng)暴潮直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)據(jù)。擬合GPD最重要的環(huán)節(jié)就是閾值的選取,本文總結(jié)整理... 

【文章來源】：湖南師范大學(xué)湖南省211工程院校

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【學(xué)位級(jí)別】：碩士

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風(fēng)暴潮災(zāi)害與海洋災(zāi)害總體情況

碩士學(xué)位論文4相較標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布來說，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的損失分布峰度高，尾部趨于平坦卻較厚，也就意味著巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失嚴(yán)重，隨著發(fā)生巨災(zāi)的概率的減小，但造成的損失增長(zhǎng)快速，所以一旦巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，帶來的巨額損失是保險(xiǎn)公司自己無力承擔(dān)的。為了避免巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)帶來的強(qiáng)烈經(jīng)濟(jì)沖擊，合理科學(xué)地對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量對(duì)于普通中小型保險(xiǎn)公司來說十分重要。圖1-2保險(xiǎn)公司損失賠償分布圖根據(jù)圖1-2可以進(jìn)一步作出解釋：保險(xiǎn)公司的賠付概率隨著損失賠償金額的變化先上升達(dá)到峰值后再逐步下降，說明一般的風(fēng)險(xiǎn)損失賠付額集中在中段部分，但是在尾部發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)賠付金額非常龐大，雖然發(fā)生概率偏低，但一旦造成巨額損失對(duì)保險(xiǎn)公司的打擊非同小可。所以在該分布的尾部部分，也就屬于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。換種說法，如圖中所示設(shè)一點(diǎn)P，假設(shè)點(diǎn)P的左側(cè)部分為保險(xiǎn)公司能夠承擔(dān)的賠款金額范圍，點(diǎn)P右側(cè)部分明顯發(fā)生概率較小，但造成的損失賠付額是保險(xiǎn)公司無法獨(dú)自承擔(dān)的，甚至?xí)䦟?dǎo)致破產(chǎn)。所以這里將達(dá)到點(diǎn)P的右側(cè)損失金額的事件界定為巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)事件。1.1.3研究的目的及意義風(fēng)暴潮災(zāi)害是我國(guó)最大的海洋災(zāi)害，因?yàn)榕c內(nèi)陸地區(qū)相比，沿海地區(qū)改革開放較早，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度也遠(yuǎn)超內(nèi)地，那么隨之而來的，一旦發(fā)生風(fēng)暴潮，帶來的經(jīng)濟(jì)損失也自然會(huì)同比升高。近年來，我國(guó)發(fā)展迅猛，對(duì)外貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)發(fā)展各方面都取得了優(yōu)異的成績(jī)。與此同時(shí)，越來越多的人口向沿海地區(qū)遷移，沿海經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)尤為突出。而風(fēng)暴潮災(zāi)害的發(fā)生對(duì)沿海區(qū)域會(huì)造成極為嚴(yán)重的損失，我們必須采用積極有效的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控，減小風(fēng)暴潮災(zāi)害對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的沖擊力，科學(xué)防控降低沿海人民生命財(cái)產(chǎn)安全的損失。從歷年的統(tǒng)計(jì)數(shù)

碩士學(xué)位論文14第五部分，風(fēng)暴潮債券設(shè)計(jì)，在得到的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制的基礎(chǔ)上，分別設(shè)計(jì)兩種債券。第一節(jié)站在投資者的角度，介紹分層定價(jià)模型基本思想，利用Wang變換，構(gòu)建短期部分本金保障性分層債券模型并進(jìn)行數(shù)值分析；第二節(jié)站在發(fā)行方的角度，設(shè)計(jì)一種長(zhǎng)期部分本金保障性債券，計(jì)算得到利率期限結(jié)構(gòu)，利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)方法對(duì)債券進(jìn)行定價(jià)。第六部分，結(jié)論與建議。第一節(jié)得出本文的結(jié)論；第二節(jié)為我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)提供了可行性政策建議，為風(fēng)暴潮證券市場(chǎng)提供參考，對(duì)我國(guó)巨災(zāi)債券的研究發(fā)展提供思路。1.3.2研究思路與方法由于風(fēng)暴潮災(zāi)害發(fā)生頻率不高，但造成的損失程度很高，歷史損失數(shù)據(jù)往往不足，且呈現(xiàn)出明顯的厚尾特征，所以通常基于極值理論來進(jìn)行分析。極值理論可以準(zhǔn)確針對(duì)數(shù)據(jù)的異常值進(jìn)行建模，并且能夠精準(zhǔn)得到擬合分布的高分位數(shù)，這對(duì)于風(fēng)暴潮債券的設(shè)計(jì)創(chuàng)造了良好的基矗圖1-3研究思路圖


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