研究我國碳市場與其他市場間的溢出效應,無論是從碳風險管理還是從緩解氣候惡化角度都具有重要的現(xiàn)實意義。本文以VAR模型在傳統(tǒng)能源市場中進行實證,選出對我國碳市場影響最為顯著的焦煤市場,然后采用DCC-GARCH模型比較我國碳市場與國內焦煤市場、歐盟碳市場之間的溢出關系。研究表明我國碳市場與焦煤市場間短期調整能力較強、相關性持續(xù)程度較高,碳市場對焦煤市場的溢出效應強于焦煤市場對碳市場的溢出效應;歐盟碳市場對我國碳市場溢出效應相對較小,而我國碳市場對歐盟碳市場幾乎沒有溢出效應,說明國際范圍內的碳市場間分割性較大。本文的實證結果表明,在各類市場中,國內焦煤市場與我國碳市場之間的溢出效應最強。

【文章頁數(shù)】：8 頁

【文章目錄】：
引 言
1 模型說明
    1.1 VAR模型與方差分解
    1.2 DCC-GRACH模型
2 市場選擇
    2.1 我國碳市場和國外碳市場選擇
    2.2 國內相關市場的選擇
        2.2.1 數(shù)據(jù)選擇與處理
        2.2.2 VAR模型及方差分解
3 實證結果與分析
    3.1 我國碳市場與焦煤市場、歐盟碳市場間溢出效應分析
        3.1.1 數(shù)據(jù)選擇與檢驗
        3.1.2 方差分解分析
        3.1.3 GARCH(1,1)模型
        3.1.4 DCC-GARCH(1,1)模型
    3.2 魯棒性檢驗
4 結論與建議



本文編號：3795681