本文關(guān)鍵詞：動(dòng)態(tài)死亡率建模與年金產(chǎn)品長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的度量——基于有限數(shù)據(jù)條件下的貝葉斯方法，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《第八屆（2013）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集》2013年

兩因子隨機(jī)死亡率狀態(tài)空間模型及長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度

劉貫春  岳意定  賀磊  

【摘要】：死亡率模式通常受到外界環(huán)境的影響,構(gòu)成一個(gè)動(dòng)態(tài)開放的復(fù)合系統(tǒng)。引入狀態(tài)空間模型對(duì)傳統(tǒng)兩因子CBD模型擬合階段和預(yù)測(cè)階段進(jìn)行聯(lián)合建模,并基于卡爾曼濾波方法對(duì)模型參數(shù)進(jìn)行估計(jì)。進(jìn)一步考慮到死亡率數(shù)據(jù)的小樣本特征,結(jié)合Bootstrap仿真技術(shù)和生存年金組合折現(xiàn)模型對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)重要性進(jìn)行測(cè)度。具體地,長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)包括微觀長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、宏觀長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)和參數(shù)風(fēng)險(xiǎn)。利用中國(guó)數(shù)據(jù)展開實(shí)證研究,結(jié)果表明:結(jié)合模型解釋能力、參數(shù)估計(jì)結(jié)果和誤差項(xiàng)正態(tài)分布檢驗(yàn)結(jié)果,兩因子狀態(tài)空間模型要優(yōu)于傳統(tǒng)CBD模型;年金組合規(guī)模的擴(kuò)大可以消除微觀長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn),但不能消除宏觀長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)和參數(shù)風(fēng)險(xiǎn);宏觀長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)著不可分散風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)地位。

【作者單位】：
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)青年基金(71203241) 教育部人文社會(huì)科學(xué)基金(10YJC630254)資助
【分類號(hào)】：C924.24;F842.4;F224
【正文快照】：

1引言伴隨著生活方式的轉(zhuǎn)變、生活水平的不斷提高和醫(yī)療系統(tǒng)的完善,死亡率模式不斷發(fā)生轉(zhuǎn)變。未來(lái)死亡率的非預(yù)期性降低導(dǎo)致人類存活年限不斷增加,政府面臨的退休金和養(yǎng)老金成本不斷加重,保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)急劇增大。這一風(fēng)險(xiǎn)問題稱之為長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。第六次人口普查匯總資料顯示

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【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：214197