本文關(guān)鍵詞：天然氣期貨價格波動跳躍性的實證分析——基于對美國紐約期貨交易所天然氣價格數(shù)據(jù)分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文在傳統(tǒng)的GARCH模型的基礎(chǔ)上考慮了跳躍性因素,建立了EGARCH-Jump模型來描述天然氣價格波動的過程。運用極大似然函數(shù)法估計模型的參數(shù),并利用美國紐約商品交易所(NYMEX)的天然氣價格數(shù)據(jù)對EGARCH-Jump模型和EGARCH模型進行實證比較分析。結(jié)果表明:跳躍性因素是影響天然氣價格波動的主要原因之一;跳躍性也是天然氣市場產(chǎn)生杠桿效應(yīng)的原因。本文的研究旨在通過對美國商品交易所天然氣期貨價格波動跳躍性的研究,為我國推出天然氣期貨交易提供一定的借鑒,同時,也為天然氣企業(yè)風險管控和投資決策提供理論支持。
【作者單位】： 重慶工商大學(xué)管理學(xué)院;重慶大學(xué)經(jīng)濟與工商管理學(xué)院;重慶交通大學(xué)交通運輸學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 天然氣期貨價格 價格波動跳躍性 GARCH-Jump模型 美國紐約商品交易所
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目“天然氣資源的經(jīng)濟安全重大問題與對策研究”(71133007/G0301)
【分類號】：F713.35;F764.1
【正文快照】： 天然氣單位熱值高、排污少,是一種綠色環(huán)保潔凈的優(yōu)質(zhì)能源。近幾十年來,隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展,天然氣需求越來越大。隨著我國天然氣對外依存度的提高,理論界和實物界越來越關(guān)注天然氣的價格。然而,在不同季節(jié)中,居民和工業(yè)用戶對氣量的需求不同,也會因為一些突發(fā)事件導(dǎo)致天然氣

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本文編號：395639