近年來,經(jīng)濟社會的快速發(fā)展,使民營企業(yè)在各方面取得不斷的進步和突破。各行各業(yè)涌現(xiàn)出許多有實力的民營企業(yè)都紛紛走上了資本化道路,實現(xiàn)了更快發(fā)展。借殼上市是一種利用“殼資源”來實現(xiàn)上市目標的并購策略。由于中國嚴格的IPO標準和繁瑣的審批程序,許多有融資需求的公司在無法滿足IPO要求的情況下轉(zhuǎn)而選擇借殼上市。自1997年以來,借殼上市已經(jīng)成為中國資本市場的一種發(fā)展趨勢。中國資本市場發(fā)展期間曾經(jīng)多次IPO停牌,同時受我國上市制度的影響,以及“殼資源”的存在又進一步推動借殼上市的發(fā)展。借殼上市已經(jīng)成為公司擴大融資平臺和取得上市資格的一種有效方式,是上市公司避免暫停上市風險和取得突破性進展的一個重要途徑。此外,它還提升了社會資源的配備,帶來了更多的社會效益。雖然借殼上市的成功率高于IPO,但也有不少借殼上市失敗或借殼上市成功但受資產(chǎn)或業(yè)績差距等歷史問題牽連的案例。借殼上市實踐過程中模式的選擇,借殼上市估值以及借殼上市績效評估等環(huán)節(jié)均為交易關(guān)鍵環(huán)節(jié),值得深入研究與探討。本文選擇天山鋁業(yè)借殼新界泵業(yè)上市這一案例,來分析其借殼上市動因及績效變化。首先,本文借助借殼上市的相關(guān)文獻、相關(guān)理論和有關(guān)概念對借殼...

【文章頁數(shù)】：70 頁

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 研究方法與內(nèi)容
2 概念界定與理論基礎(chǔ)
    2.1 借殼上市的相關(guān)概念
    2.2 相關(guān)理論
3 案例公司介紹及借殼過程
    3.1 雙方公司介紹
    3.2 借殼上市過程
4 天山鋁業(yè)借殼上市動因分析
    4.1 政策及行業(yè)需求
    4.2 對賭協(xié)議倒逼
    4.3 巨額融資需求
5 天山鋁業(yè)借殼上市績效分析
    5.1 天山鋁業(yè)借殼上市市場績效分析
    5.2 天山鋁業(yè)借殼上市的財務績效分析
    5.3 天山鋁業(yè)借殼上市非財務指標分析
6 結(jié)論與展望
    6.1 結(jié)論
    6.2 啟示
    6.3 展望
參考文獻



本文編號：3907150