近年來,在資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展、融資滲透率提高以及有利的監(jiān)管環(huán)境推動下,中國供應(yīng)鏈金融市場迅速發(fā)展。2021年全年供應(yīng)鏈金融ABS共計發(fā)行458筆,總金額達(dá)到2803.08億元,在國家政策和市場力量的雙重推動下,供應(yīng)鏈金融ABS呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化從產(chǎn)業(yè)鏈整體出發(fā),整合上下游交易、資金需求狀況等基礎(chǔ)信息,在交易真實性條件下,以核心企業(yè)及下屬企業(yè)與供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的穩(wěn)定交易為基礎(chǔ),運用金融科技手段,構(gòu)建一體化的供應(yīng)鏈金融供給體系和風(fēng)險評估體系,為中小企業(yè)融資提供系統(tǒng)性的解決方案,滿足供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的結(jié)算、融資、財務(wù)管理等綜合需求,降低企業(yè)成本,提升產(chǎn)業(yè)鏈各方價值。這種模式雖然能夠極大解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題,但在違約事件頻發(fā)的證券市場中,供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化存在的信用風(fēng)險仍值得關(guān)注。本文以制造業(yè)企業(yè)富士康發(fā)行的供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)支持證券(后文簡稱專項計劃)為例,選取第三期研究發(fā)行過程中的信用風(fēng)險管理問題。介紹了富士康供應(yīng)鏈金融專項計劃的參與主體、交易結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)狀況及專項計劃風(fēng)險緩釋方法等,并利用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法,以信用風(fēng)險模型KMV評估主要債務(wù)人...

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 選題意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究
        1.2.2 關(guān)于資產(chǎn)證券化的研究
        1.2.3 關(guān)于供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化的研究
        1.2.4 文獻(xiàn)評述
    1.3 研究內(nèi)容和研究方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 創(chuàng)新點和不足之處
        1.4.1 本文的創(chuàng)新點
        1.4.2 不足之處
第2章 供應(yīng)鏈金融ABS相關(guān)概念與理論基礎(chǔ)
    2.1 相關(guān)概念界定
        2.1.1 供應(yīng)鏈金融
        2.1.2 供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化
        2.1.3 供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化的信用風(fēng)險
    2.2 相關(guān)理論
        2.2.1 風(fēng)險管理理論
        2.2.2 信用增級原理
第3章 富士康供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)支持證券案例介紹
    3.1 項目概述
    3.2 專項計劃基本情況
        3.2.1 參與主體
        3.2.2 交易結(jié)構(gòu)
        3.2.3 基礎(chǔ)資產(chǎn)狀況
    3.3 富士康專項計劃信用風(fēng)險管理方法
        3.3.1 信用增級措施
        3.3.2 風(fēng)險隔離措施
        3.3.3 構(gòu)建高質(zhì)量基礎(chǔ)資產(chǎn)
第4章 富士康供應(yīng)鏈金融ABS信用風(fēng)險分析
    4.1 主要債務(wù)人信用風(fēng)險分析
        4.1.1 基于信用風(fēng)險模型的核心債務(wù)人風(fēng)險分析
        4.1.2 差額支付承諾人的履約能力分析
    4.2 基礎(chǔ)資產(chǎn)池信用質(zhì)量風(fēng)險分析
        4.2.1 現(xiàn)金流預(yù)測分析
        4.2.2 基礎(chǔ)資產(chǎn)集中度風(fēng)險分析
        4.2.3 追索權(quán)
    4.3 交易結(jié)構(gòu)的信用風(fēng)險分析
        4.3.1 原始權(quán)益人的信用風(fēng)險
        4.3.2 信用增級的有效性分析
        4.3.3 專項計劃結(jié)構(gòu)關(guān)聯(lián)性風(fēng)險
    4.4 富士康專項計劃風(fēng)險管理不足
第5章 富士康供應(yīng)鏈金融ABS信用風(fēng)險管理
    5.1 微觀主體層面信用風(fēng)險管理
        5.1.1 利用區(qū)塊鏈技術(shù)改進(jìn)信用風(fēng)險管理
        5.1.2 優(yōu)化專項計劃交易結(jié)構(gòu)
        5.1.3 構(gòu)建多層次的信用風(fēng)險防范機制
    5.2 宏觀政策方面信用風(fēng)險管理
        5.2.1 加強政策支持和法律建設(shè)
        5.2.2 完善監(jiān)管機制,加強風(fēng)險管理
第6章 結(jié)論與展望
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 未來展望
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄



本文編號：3868791