近年來,國內(nèi)石油消費快速增長,而原油產(chǎn)量卻逐年下降,供需缺口呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢,原油進(jìn)口量逐年增加。但是,長期以來,我國在國際原油貿(mào)易中卻一直處于弱勢地位,缺乏原油定價權(quán),導(dǎo)致國內(nèi)石化相關(guān)企業(yè)在參與境外原油期貨市場進(jìn)行套期保值時屢屢失敗,造成資產(chǎn)的重大損失。2018年中國版原油期貨在上海國際能源交易中心(INE)成功掛牌交易,全面引入境內(nèi)外市場主體參與,助力打造中國乃至亞太地區(qū)能源定價中心。上海原油期貨的推出為國內(nèi)石化相關(guān)企業(yè)提供了一個絕佳的風(fēng)險管理工具,對企業(yè)穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營有很大幫助。在上海原油期貨上市三周年之際,本文以分析JB石化公司原油期貨套期保值案例為切入點,對石化企業(yè)如何運(yùn)用原油期貨進(jìn)行套期保值和風(fēng)險管理展開研究。首先,對套期保值相關(guān)概念及理論做了系統(tǒng)梳理,介紹了原油期貨市場發(fā)展概況,通過對期貨市場套期保值理論和原油期貨套期保值實務(wù)操作演進(jìn)趨勢的分析,發(fā)現(xiàn)套期保值理論的不同發(fā)展階段帶來了套期保值理念的不斷變革以及實務(wù)操作策略的不斷豐富和優(yōu)化。其次,通過對JB公司原油期貨套期保值需求進(jìn)行PEST分析以及SWOT分析,可以看出該企業(yè)需要進(jìn)行管理創(chuàng)新,運(yùn)用套期保值來規(guī)避原油價格波動風(fēng)險,以...

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的與意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意義
    1.3 研究方法與思路
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 研究思路
    1.4 文獻(xiàn)綜述
        1.4.1 套期保值概念研究
        1.4.2 套期保值理論相關(guān)研究
        1.4.3 小結(jié)
    1.5 論文框架及內(nèi)容
第二章 原油期貨市場套期保值理論與實務(wù)的演進(jìn)分析
    2.1 期貨市場套期保值理論的演進(jìn)
        2.1.1 套期保值相關(guān)概念
        2.1.2 期貨市場套期保值理論的演進(jìn)
        2.1.3 套期保值比率的確定
        2.1.4 套期保值效果及影響因素
    2.2 原油期貨市場發(fā)展概況
        2.2.1 國際原油期貨市場發(fā)展概況
        2.2.2 國內(nèi)原油期貨市場發(fā)展概況
    2.3 原油期貨市場套期保值實務(wù)操作的演進(jìn)
        2.3.1 傳統(tǒng)套期保值理論階段
        2.3.2 選擇性套期保值理論階段
        2.3.3 現(xiàn)代套期保值理論階段
第三章 JB石化公司原油期貨套期保值的需求分析
    3.1 JB石化公司基本情況
    3.2 JB石化公司原油期貨套期保值外部環(huán)境的PEST分析
        3.2.1 政治環(huán)境(P)
        3.2.2 經(jīng)濟(jì)環(huán)境(E)
        3.2.3 社會文化環(huán)境(S)
        3.2.4 技術(shù)環(huán)境(T)
    3.3 JB石化公司原油期貨套期保值風(fēng)險特征的SWOT分析
        3.3.1 石化企業(yè)在套期保值過程中主要面臨的風(fēng)險種類
        3.3.2 JB石化公司原油期貨套期保值風(fēng)險特征的SWOT分析
    3.4 本章小結(jié)
第四章 JB石化公司原油期貨套期保值方案優(yōu)化設(shè)計及效果評價
    4.1 JB石化公司原油期貨套期保值業(yè)務(wù)現(xiàn)狀與存在問題
        4.1.1 JB石化公司現(xiàn)有原油期貨套期保值方案及效果評價
        4.1.2 JB石化公司原油期貨套期保值過程中存在的主要問題
    4.2 基于基差風(fēng)險的JB石化公司原油期貨套期保值方案優(yōu)化設(shè)計
        4.2.1 基差套期保值策略方案
        4.2.2 基于基差的動態(tài)展期套期保值策略方案
        4.2.3 基于基差的期現(xiàn)組合套利策略方案
    4.3 基于基差風(fēng)險的JB公司原油期貨套期保值優(yōu)化方案效果評價
        4.3.1 基差套期保值策略方案預(yù)期效果評價
        4.3.2 基于基差的動態(tài)展期套期保值策略方案預(yù)期效果評價
        4.3.3 基于基差的期現(xiàn)組合套利策略方案預(yù)期效果評價
    4.4 本章小結(jié)
第五章 JB 石化公司原油期貨套期保值優(yōu)化方案實施的保障制度體系設(shè)計
    5.1 樹立風(fēng)險管理至上的企業(yè)文化
        5.1.1 確立全面風(fēng)險管理理念,培育良好的風(fēng)險管理企業(yè)文化
        5.1.2 樹立正確的套保理念,明確企業(yè)套保目標(biāo)和類型
    5.2 建立健全企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)體系
    5.3 構(gòu)建企業(yè)套期保值基本業(yè)務(wù)流程
        5.3.1 完善企業(yè)套期保值風(fēng)險識別、評估和應(yīng)對機(jī)制
        5.3.2 企業(yè)套期保值基本業(yè)務(wù)操作流程設(shè)計
    5.4 建立健全企業(yè)套保業(yè)務(wù)的績效考評和動態(tài)優(yōu)化機(jī)制
        5.4.1 建立健全公司內(nèi)控制度和監(jiān)督考核機(jī)制
        5.4.2 完善企業(yè)會計核算制度,加強(qiáng)套期會計方法的應(yīng)用
        5.4.3 建立企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)的動態(tài)優(yōu)化機(jī)制
    5.5 加強(qiáng)企業(yè)套期保值人才體系建設(shè)
第六章 結(jié)論與展望
    6.1 結(jié)論
    6.2 研究展望
致謝
參考文獻(xiàn)
作者在學(xué)期間發(fā)表的論文



本文編號：3814975