有色金屬是重要的工業(yè)原料,對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有著重要意義,且在工業(yè)體系中對(duì)其他產(chǎn)業(yè)有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)作用。有色金屬價(jià)格變動(dòng)將會(huì)給相關(guān)行業(yè)帶來市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營狀況有著極大的影響。因此,發(fā)展有色金屬期貨市場(chǎng)有利于有色金屬相關(guān)行業(yè)通過套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而推動(dòng)利益最大化。有色金屬期貨的重要功能價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能也對(duì)引導(dǎo)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格有著重要意義。我國的有色金屬期貨市場(chǎng)建立較晚,且國內(nèi)有色金屬期貨上市交易時(shí)間跨度較大,基于此背景本文對(duì)有色金屬期貨與現(xiàn)貨的聯(lián)動(dòng)性進(jìn)行研究具有一定意義。本文基于VAR模型,對(duì)我國有色金屬期現(xiàn)貨價(jià)格聯(lián)動(dòng)關(guān)系進(jìn)行研究,分別對(duì)國內(nèi)銅期現(xiàn)貨、鋁期現(xiàn)貨、鋅期現(xiàn)貨、鉛期現(xiàn)貨、鎳期現(xiàn)貨、錫期現(xiàn)貨價(jià)格間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系和價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系進(jìn)行探究。選取的樣本時(shí)間區(qū)間為2020年1月初至2021年12月底,包含486組觀測(cè)值。本文選取上海期貨交易所上市交易的滬銅、滬鋁、滬鋅、滬鉛、滬鎳、滬錫六個(gè)品種的期貨數(shù)據(jù),分別選取上海有色網(wǎng)發(fā)布的現(xiàn)貨價(jià)格數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。實(shí)證研究方法是首先通過ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)、Johanson協(xié)整檢驗(yàn),再建立向量自回歸模型估計(jì)最優(yōu)滯后階數(shù),通過格蘭杰因果檢驗(yàn)來探究期現(xiàn)貨價(jià)格間的先后...

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致謝
摘要
Abstract
第一章 導(dǎo)論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究?jī)?nèi)容與研究方法
        1.2.1 研究?jī)?nèi)容
        1.2.2 研究方法
    1.3 創(chuàng)新點(diǎn)與不足
        1.3.1 可能的創(chuàng)新點(diǎn)
        1.3.2 可能的不足
第二章 文獻(xiàn)綜述與理論基礎(chǔ)
    2.1 文獻(xiàn)綜述
        2.1.1 國外研究現(xiàn)狀
        2.1.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        2.1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀評(píng)述
    2.2 理論基礎(chǔ)
        2.2.1 溢出效應(yīng)理論
        2.2.2 動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)性理論
        2.2.3 無套利均衡理論
        2.2.4 有效市場(chǎng)理論
        2.2.5 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能理論
第三章 我國有色金屬期貨市場(chǎng)概況
    3.1 我國有色金屬期貨市場(chǎng)現(xiàn)狀
    3.2 國內(nèi)外有色金屬期貨合約對(duì)比
        3.2.1 國內(nèi)有色金屬期貨合約概況
        3.2.2 國外有色金屬期貨合約概況
        3.2.3 期貨合約對(duì)比
    3.3 國內(nèi)有色金屬期貨市場(chǎng)存在問題
第四章 有色金屬期貨與現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)效應(yīng)實(shí)證研究
    4.1 數(shù)據(jù)選取與處理
        4.1.1 期貨數(shù)據(jù)說明
        4.1.2 現(xiàn)貨數(shù)據(jù)說明
        4.1.3 數(shù)據(jù)處理
    4.2 實(shí)證研究方法
        4.2.1 實(shí)證研究方法選取
        4.2.2 實(shí)證研究設(shè)計(jì)
    4.3 描述性統(tǒng)計(jì)
    4.4 VAR實(shí)證結(jié)果分析
        4.4.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        4.4.2 模型滯后階數(shù)P的確定
        4.4.3 協(xié)整檢驗(yàn)
        4.4.4 格蘭杰因果檢驗(yàn)
        4.4.5 脈沖響應(yīng)分析
        4.4.6 方差分解分析
    4.5 實(shí)證小結(jié)
第五章 研究結(jié)論與對(duì)策建議
    5.1 研究總結(jié)
    5.2 對(duì)策建議
    5.3 不足之處
參考文獻(xiàn)



本文編號(hào)：3751136